1. 主頁
  2. 專欄

三两谈币:为什么我们一直亏钱也不愿离开币圈

 哈喽大家好,我是三两谈币。

币圈总有这么两个矛盾的情景出现:

一方面很多人都认为“风险太高”,跌起来跌99.9%都算正常,涨跌幅20-30%也是稀松平常的事情。

一方面很多人都想要5倍,10倍,20倍,100倍的涨幅,最好1万倍也不嫌多。(废话)

“高风险”和“高收益”,真的是这样吗?不急下定论,先来看看我们熟知的两位“牛B”的大佬,是怎么赚钱的。

1,《大空头》BBB

这部电影可以称得上是所有投资人的必看电影,约翰·保尔森在2008次贷危机当中豪赚250亿,其实约翰·保尔森就是利用了风险和收益不对称的因子,赚到了这么巨额的资产。

在当时美国的次级债券分很多等级去卖,好一些的就评级为AAA,差一点的就评级为BBB。被评为BBB的债券,只比美国的国债收益率高出1%!也就是说,想要多获得1%的收益,就需要放弃相对安全的美国国债。(可想而知,国债大概率是安全的)

为什么BBB的收益率只高出国债1%,因为被评为BBB以下的债券全是垃圾。这就造成了BBB,AAA的价格很高的现象。约翰·保尔森的团队这个时候就仔细研究了BBB背后的资产,发现这些组合非常的不安全。

你想一下,BBB收益率比国债高1%的收益率;那么,反过来,要是BBB下跌1%,是不是就不如买国债?

也就是说:只要BBB下跌6%,就是一文不值!而BBB下跌6%只需要12%的违约,就可以获得100%的收益。

总体来看,亏的情况下,也就一年亏1%。1%对于一个基金来讲,完全是毛毛雨,而赚的情况下,可以赚100%!

约翰·保尔森看准这个机会后,将做空BBB的资产规模做到了250亿美元。在常人看来,250亿资产巨大,风险也巨大。但是按比例算就知道,一年也就亏2.5亿,赚的话可以赚250亿。

风险收益比为1:100,极度不对称!

后来,约翰·保尔森一直等到BBB一文不值,赚到了250亿美元。其实约翰·保尔森原先的管理规模是60亿,之所以将规模扩大到250亿美元,是受到索罗斯的启发。

接下来,我们就要讲索罗斯著名的“做空英镑”的风险收益不对称!

2,索罗斯做空英镑

1992年,当时欧洲有一个汇率机制,各国币种的汇率一般都是在2%左右浮动。但后来英镑和马克加入到这个汇率机制之后,1英镑=2.95马克,也就是英镑被高估了不少。

因为一些因素,德国政府提高了马克的利率,利率提高,就代表着马克升值。这样一来,按照1英镑=2.95马克的汇率,英镑更加被高估。

但,英国当时经济并不景气,放水还来不及,哪里敢提高英镑利率,所以,英镑只能硬撑。

索罗斯发现了这个规律之后,就认为英镑会跌。当然也考虑过亏钱的可能性,按照当时的汇率机制,如果英镑不提高利息(提高利率)的话,最多也就损失2%。而只要英镑贬值,这就不止于2%,很可能是20%。

风险收益比为2:20,极度不对称!

这样的机会非常少加,于是索罗斯大力做空英镑,赚了不少钱。

现在我们知道,约翰·保尔森受到的索罗斯的启发就是:

遇到风险不对称的投资,就往死里干!

回头再看比特币比特币是7500左右的时候,很多人下个牛市看到10万美元。比特币从历史最高价格下跌的幅度最高为90%。但是涨的幅度往往是10倍左右。

举例,

现在买入7500美元的比特币,下跌90%也就亏6750美元!

赚的话,假设按照5倍的目标价格,3.75万美元,净盈利=3万美元。

风险收益比为9:50。

(如果你的目标是10万美元,风险收益就更加的不对称)

风险大吗?并不大,亏也就90%,赚可是赚500%!去看看现在做实体生意,几乎没有几个生意可以做到这样的风险收益比。

在币圈我们每时每刻都在计算风险收益比,比如常说的“抄底“,就是将风险降到更低,收益拉到更高。

而币圈之所以让这么多人沉迷,最大的原因也就在于风险收益不对称。

能涨上去的资产,只要不归零,收益只是时间问题。例如比特币,所以我更加确定,机会成本,才是币圈最需要考虑的成本。

真正的风险在于你ALL-IN的同时,你的仓位已经满了,没有现金流了;

真正的风险在于你没有合理的目标;

真正的风险在于你贪图更低的底;

如果你想投资比特币却未找到有效的盈利方法,或者你囤了现货却不知如何利用合约来对冲风险,欢迎交流,莫愁前路无知己,投资路上有知音。我是三两谈币,愿与你风雨同舟!

如果你也喜欢三两,那我们就是好朋友。

本文來自投稿,不代表Timetocoin幣時代立場,如若轉載,請注明出處。

Timetocoin致力為中文讀者蒐集最新的加密貨幣及區塊鍊消息。如讀者對網站有任何建議,請電郵我們 – info@timetocoin.com。 交流各種加密貨幣話題,接收最新情報,關注我們的 Facebook專頁及加入Telegram群組: https://t.me/timetocoin

發佈留言

登录后才能评论