休想割我一毛錢專欄投資評論

周末情緒和價格仍保持窄幅震蕩 宏觀情況尚未出現明顯變化 – 2022.7.23

當前總結:從美股閉盤後BTC和ETH就開始了一路上漲,到目前將近下午14點,依然是在震蕩上行的趨勢,從現在的情況來看最起碼這個周末是安全的,這也符合當前的宏觀邏輯,畢竟還沒有發生任何實質性的改變,這也是一直在強調的。但下周三就會公布七月的加息計劃,周四淩晨就會公布美國第二季度的GDP。

然後再8月10日就會出爐7月份的CPI,所以時間還是相對比較緊。尤其是從昨天開始,美股方面已經開始炒作下周三的加息已經不僅僅是75和100的博弈,甚至已經出現了50個基點的可能,之前就和大家聊過,這次加息不論是75個基點還是100個基點,不論是否Price in(預期)都必然會對美金指數和情緒造成沖擊。

所以75和100都會造成利空的效應,只是多少的問題,但是加息50就完全變了,雖然也會對美金指數造成沖擊,但是更大的影響在於50個基點等於是美聯儲變相的承認了美國經濟的衰退,並且從七月開始就做好了轉向的準備,而通脹是否見頂都已經不重要了,畢竟這次的問題是出在供應鏈上。

而加息只是通過經濟衰退來減少購買力,從而用降低購買力的方式來降低通脹,而經濟衰退是當前的民主黨所不願意承受的,畢竟中期大選就在這裏。而如果劇本真的是按照這樣來走的話,經濟派就會短期內大獲全勝,但通脹必然會越來越高,接下來的時間自然會迎來更猛烈的反撲,但起碼不是現在需要考慮的了。

在這種炒作下,美股在周三公布加息數據前基本不會走的太難看,經過一個周末的炒作,周一開盤後就能看到結果了。但距離周三還是有些短,雖然短期可以提升經濟派的士氣,但如果沒有實現加息50個基點,那麽對於周內入場的投資者將會出現較大的士氣打擊,雖然目前來看75仍然是最大的可能。

截止到今天下午13點30分的BTC持倉價格分布,可以看到很大的不同,尤其是在極端價格下的情況,雖然獲取數據的時間相較工作日長了5個小時,但遠古持倉的BTC發生的離場數據超過了正常範圍的一倍,甚至超過了近期平均值的兩倍以上,而且從分布情況來看,並不像是交易所的行為,更像是用戶的拋售。

應該是獲利用戶看到BTC的價格出現了下行的趨勢,擔心加息和GDP發布後會造成更大的打擊,甚至會擔心周末發生之前崩盤的情況,所以選擇提前離場,這也是目前通脹派所最擔心的問題,不過就目前來看,本周末崩盤的情況幾乎是不會發生了。另外就是高位套牢的BTC也出現了大量的減持。

但與遠古持倉的獲利籌碼不同,高位套牢的BTC離場主要是集中在60,000美金和62,000美金左右,尤其是62,000美金出現了高達18,600枚BTC的一次性減持,通過交叉對比來看,這兩筆總量超過20,000枚BTC的減持更大的可能性還是來自於交易所的互轉,並不會對價格產生沖擊,而真正高位套牢籌碼的減持僅200余枚。

目前最大的拋壓依然是圍繞著當前的爭端價格,尤其是BTC的價格出現了短期難以上沖的趨勢,但是在ETH繼續強勢的情況下,BTC的走勢必然會受到ETH的影響,更多的BTC也會通過匯率切換到ETH,所以獲利籌碼的減持繼續占有更大的比重,更多的籌碼也在向當前的爭端價格匯聚。

當前18,000美金至23,000美金之間的BTC存量已經超過了270萬枚,而且該數據必然會隨著BTC價格的窄幅震蕩而繼續增加,這是目前來看最有可能不利的局面,雖然這些籌碼並不會全部都是在用戶手裏,但那怕只有20%至30%是被用戶掌握的,那麽一旦發生情緒崩潰,40,000美金和30,000美金的傾瀉行為都有可能會重演。

從轉移到交易所的BTC日線數據可以看到,拋壓進入到了下行的趨勢,這一方面是說明了獲利籌碼在大量的減持後準備出售的剩余量已經不夠多了,畢竟近期的價格是在震蕩上行,20,000美金以內的籌碼完全無法得到補充,必然是賣一枚少一枚,而另一方面也說明了窄幅的震蕩上行和通脹的預期給了持有者信心。

並不急於去將少量盈利或者虧損的籌碼出售,可以在加息前再多觀察一下。從細節數據上可以看到,在淩晨的美股閉盤後直至今天上午的11點之前BTC的拋壓確實在增加,但在11點之後,拋壓量就在持續的下降,所以我們可以知道,今天並不是沒有出現小動作,只是動作太小了,以至於被足夠的資金吞沒了。

從轉出交易所的提現數據也可以看到,雖然提現離場的BTC也隨著拋壓而減少,但依然可以覆蓋住所有的拋壓,甚至還有不少的盈余,可以提走交易所之前的存量,而且從細節數據來看,雖然不是完全消耗了美股閉盤後的拋壓,但也阻擊了拋壓的主力,使得價格開始回升,購買力也是在中午11點達到了巔峰。

在交易所的BTC存量數據可以清晰的看到,截止到今天早晨八點前,交易所的庫存是在持續降低的,而細節數據顯示,從淩晨一點開始就出現了更多的籌碼轉入,雖然後續的資金在持續的消耗這部分的籌碼,但仍然有部分的BTC或主動或被動的滯留在了交易所,尋找更合適的機會和價格離場。

通過ETH轉入轉出交易所的數據可以看到,雖然ETH的購買力和價格依然是保持強勢的狀態,甚至又力壓BTC實現領漲盤面,但籌碼的拋壓並沒有繼續下降,這代表著周末確實容易引發恐慌的聯想,但目前來看這個周末不會出現大規模的拋壓,所以ETH的增長幅度還是不錯的,尤其周末少量資金就可以拉盤。

而從ETH的交易所存量來看,雖然存量有上升的趨勢,但是細節數據表明最近兩天基本就是處於水平的狀態,也就是說轉入的拋壓和購買力幾乎達到了一致,但價格的上漲代表了更多的籌碼並不急於離場而是等待更好的時機。另外就是Gemini產生的190萬枚ETH轉出已經被判斷是交易所的新錢包,所以該數值會被補回。

從目前資金的情況來看,歐洲的小夥伴果然還是挺不錯的,隨著歐洲的加息,歐元開始和美元爭奪匯率,而且歐洲對應的國債利率也有部分的提升,但是因為歐洲各個國家的經濟水平差距較大,償付能力參差不齊,甚至是歐股也在加息的帶動下出現下跌的情況,所以更多的資金進入美債和風險市場也是正常的。

相對於USDT資金量開始上升,處於風口浪尖的美國人還是比較謹慎,但USDC的購買力雖然沒有回復到年初的高水平,但是相對最近兩周來說,也勉強可以及格了,尤其是USDT的做空失敗後,USDT匯率已經反超。但是相對於USDT的市值完全沒有增加來說,USDC最近每天都在增加數千萬美金的市值,說明有資金通過USDC回歸。

從目前近48小時的BTC和ETH的整體拋壓以及USDT和USDC的交易所轉入購買力對比來看,從下午14點開始拋壓雖然是在逐漸的減少,但是購買力並沒有顯著的上升,目前已經到了15點左右,暫時還沒有發現來自於歐洲的資金,但畢竟是周末相對也是挺正常的,不過從形勢上來看,ETH繼續處於領導的地位。

當前的BTC永續合約的情況來看,資金費率已經從全面的看多,變為了質疑階段,看多看空在持續的變化,這不僅僅是出於對周末的擔心,更多的還是隨著美聯儲加息的臨近對於後市的不看好,尤其是最近公布的數據來看,通脹見頂的言論受到的打擊也越來越多,但相對來說經濟問題更加嚴重。

目前宏觀上繼續沒有太大的變化,美金指數繼續和歐元的匯率博弈,維持窄幅震蕩,資金的博弈也是在經濟派和通脹派之間搖擺,目前來看3%的殖利率是一個爭奪點。而兩年期的美債利率繼續和十年期的利率發生倒掛,而且差距在逐步的擴大,目前再次超過22個基點,經濟的衰退幾乎是難以避免。

這也是傳出美聯儲有可能加息50個基點的原因,雖然可能性並不大,但也代表了更多的投資者認為美聯儲需要轉向了。大眾也逐漸明白,目前因為供應鏈導致的通脹,通過加息抑製只能是帶來經濟的衰退。

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