休想割我一毛錢專欄投資評論

周末拋壓出現好轉 資金短缺仍是主要問題 美國GDP預期將下行 – 2022.7.2

當前總結:目前GlassNode的問題還沒有處理好,估計在北京時間的周一估計都沒有辦法詳細分析資金和ETH的數據了,資金還好,通過BTC的交易所的轉出數據計算,而ETH也只能去參考BTC的數據了。按照目前的情況來看,今天的鏈上BTC地址變化已經進入正常的周末情況,可以稍微休息一下了。

截止到今天下午15點的BTC持倉價格分布,從昨天美股開盤到現在的數據,跨越的時間有些長了,所以要按照正常的數據的1.5倍來計算了。兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC發生的地址變動都不算多,在正常的減持範圍之內,這也說明了今天並沒有出現恐慌的情緒。

22,000美金上方的虧損籌碼減持的不算少,但在細節數據上可以發現,更多的減持還是發生在美股交易的主要時間,其中高存量的26,000美金至31,000美金之間的BTC減持的並不算多,僅僅1萬枚左右,導致了當前的積存量依然將近125萬枚,而20,000美金左右積存的籌碼變化倒是較多,即將低於100萬枚,主要的拋壓還是當前爭端價格附近的BTC。

從截止到今天早晨八點的轉移到交易所的BTC數據來看,周五的拋壓量已經是近一周的最高點,從這個數據層面來看,價格僅僅下跌1,000多美金已經是因為購買力不俗的原因了。如果放在周末,估計又要去下去到17,000美金左右了。而從昨天轉出交易所的數據也可以看到,轉出量依然是高於轉入交易所的拋壓。

說明了購買力還是比較強勢的,尤其是昨天的BTC成交量相比前幾天還是提升了一些,這也從側面說明了周五資金體量相對還是增加了。而從細節來看,很明顯的可以看到轉入交易所的拋壓和轉出交易所的提現在美股閉盤後就發生了明顯的減少,到現在已經進入正常周末的狀態。

所以從目前的形勢來看,今天應該會比較平靜,而因為美股周一放假,所以美股不開盤,這也導致了主力資金和主力拋壓的回歸會在周二晚上才開始了,上次發生這種情況的時候歐洲人表現出了很強的購買力

從交易所BTC的存量情況來看,因為轉出交易所的提現還是較高,所以交易所的存量也是在持續的減少,而且通過細節數據來看,即便是早晨八點以後,仍然可以看到有較多的籌碼從交易所離場,雖然交易所庫存BTC 的減少並不能代表價格的上升,但仍然表明了購買力的強勢,以及更多的籌碼並沒有選擇高價掛單。

隨著近期BTC的價格波動較大,所以礦工的心態也在發生著改變,可以明細的從礦工存量發現,最近礦工的持倉也在開始減持,這也和很多加杠桿或者抵押的情況是一樣的,尤其是一些礦工為了尋求挖礦的最大的化,都會采用抵押借貸的方案,上市公司還好,而非上市公司礦工所以面對的問題並不僅僅是電費。

從目前的宏觀局面來看,目前美國遭遇到的麻煩遠比想象中的要復雜,首先在GDP的預測上,摩根大通下調了對於美國Q2GDP的預期,從2.5%降到了1%,而Q3的預期也從2%降低到了1%,而GDPNow的預期則更加的激進,從6月30日的預期-1%下調到了-2.1%,而不論是哪一種預測,美國Q2GDP遠低於預期已經是大概率了。

昨天美聯儲的官員戴利在簡短的講話中透露出了一個很不尋常的信號,就是預計利率在2022年底將被提升到3.1%,而在六月的加息會議上,這個預期還是3.4%,這也說明了美聯儲非常的清楚目前的加息行為對於抵抗通脹的作用實在是有限,而七月份的加息基本已經是面子上的工程了。

如果七月的加息是75個基點的話,加息後利率會被提升到2.5%(0.25+0.25+0.5+0.75+0.75),那麽在剩下的九月,十一月和十二月的三次加息中,很有可能九月選擇加息50基點後降利率上升到3%,因為十月沒有加息,所以十一月開始就會進入調整階段,所以目前的博弈都是在看美聯儲九月的加息力度。

而如果美聯儲選擇繼續大力加息來抵禦通脹的話,那麽確實大家的日子都不會好過了,而如果美聯儲真的選擇「軟著陸」的方式,雖然2023年還是會比較困難,但是會比現在兩邊都不討好要好些。尤其是目前的通脹如果不能從供應端解決的話,單純的依靠加息,即便是實現回落也是通過損傷經濟而換來的。

而加息對於美國來說是一柄雙刃劍,並不是加息越高越好,也並不是加息越一次加的越多,越能短時間結束。「美元的錨是美債,美債的錨是美國稅收」,加息過度就會引發蕭條,而蕭條影響的就是稅收,而當財政部沒有足夠的收入來支付美債的利息時,美元的霸主地位就會被動搖,這也是美國所不願意看到的。

但目前來說,一切還都是推測,美聯儲最後會選擇什麽樣的方式來結束今年我們並不知道,樂觀的看法就是九月以後美聯儲開始逐漸的縮減加息的力度,2023開始逐步的減息,同時美國政府積極的從供應端解決通脹的問題,而如果悲觀一些,美聯儲就是要學習沃克爾,鮑威爾就是要當英雄,必須要在年內把通脹降到4%,那也沒什麽好說的了,好好打工多存點錢準備抄底吧。

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