休想割我一毛錢專欄投資評論

周末BTC處于低流通狀態 ETH多空博弈加劇 雙雙情緒面看空 – 2022.8.21

截止到今天下午14點30分的BTC持倉價格分布,從昨天晚上22點到現在的BTC鏈上波動數據,雖然經曆的時間長了壹點,但是在當前周末仍然處于低流通量的情況下,問題也不大。直觀就可以看到在超過16個小時的過程中新增加的BTC籌碼數量是80,000枚左右,平均每個小時的波動量也就是4,900枚BTC左右。

Twitter @Phyrex_Ni

從兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC在16個半小時的過程中總發生了730余枚的變化,這說明持倉超過半年以上的籌碼繼續處于躺平的階段,每小時的平均移動量都不到50枚BTC。而25,000美金上方的整體籌碼減持也僅僅是4,500余枚,平均每小時的變化量爲270枚BTC左右,也是非常正常的周末數據。

這也說明了較早期持有的BTC不論是虧損籌碼還是盈利籌碼繼續的沒有參與到周末的價格爭端之中。也代表了周末的價格戰中幾乎不會出現大規模的下跌情況,而上周五引發的小範圍恐慌也沒有繼續蔓延的迹象,更多的抛壓依然集中在當前的爭端價格中。從數據中可以更加清晰地看到目前的主要減持還是虧損籌碼。

目前的BTC甚至是ETH更多的情況都是這樣,當價格出現上漲狀態的時候總會有更多的獲利籌碼離場,而當價格進入下降的時候,反而是大量的虧損籌碼壹直會産生抛壓。而正因爲博弈的雙方都僅僅是近壹個月新抄底籌碼間的博弈,而且隨著短期抄底籌碼的積累越來越多,價格震蕩的幅度就會越來越大。

在19,000美金到24,000美金之間的籌碼已經積累了超過300萬枚BTC,所以即便是早期持有籌碼沒有變化,但是新積累的籌碼已經過多,即便是其中的少量籌碼引發恐慌也會造成極大的損失,但目前當價格恢複到21,000美金附近時,該階段積累的籌碼就僅僅有165萬枚BTC左右,相對振幅就會減弱。

可惜這個數據沒有ETH的版本,所以關于ETH的數據只能通過BTC來參考,但可以想象到如果BTC出現領先下跌的時候,作爲存量更多的ETH如果不能快速恢複價格,那麽出現補跌的概率會較大,而壹旦形成補跌那麽恐慌就會更加的擴散,這也是爲什麽建議不看好合並但想要幣本位賺幣小夥伴做彙率的原因。

雖然今天是周日,沒有宏觀市場的變更,但從上周四開始美元指數在歐元彙率貶值以及預期美聯儲加息的情況下壹直處于攀升的階段,尤其是周末歐洲媒體對于能源費用支出增加的預期,將會導致更多的歐洲人不得不支付高昂的過冬費用,而且歐洲的通脹也並沒有緩解的趨勢,這也將會導致歐洲人對于風險投資的降低。

從四個主流沒穩定貨幣的市值來看,USDT仍然是處于窄幅的震蕩過程中,截止到今天早晨八點的數據稍微的增加的幾萬美金的市值,而USDC則繼續保持大量的降低,截止到今天早晨八點又減持了2.8億美金,這種減持的趨勢很像是之前被做空時的USDT,可見投資者對于穩定幣強監管的抵制,但是其實對于普通用戶來說。

這未必是壹件壞事,隨著熊市的進行出現了越來越多的盜幣情況,尤其是跨鏈橋幾乎就是黑客的天堂,如果沒有強制性的監管,對于普通用戶造成的損失只會更加的嚴重,而對于普通的交易用戶來說,幾乎不會觸及監管的管制。從USDC離場的大多數資金都選擇加入了BUSD,其本質上並沒有任何的區別,壹樣要接受監管。

另外就是新加入了DAI的市值數據,雖然DAI的市值還是很低,但是當DAI減少USDC的背書而加深更多的ETH抵押後,DAI市值的變化可以看作是ETH現貨杠杆的變化,當DAI的市值降低的時候壹方面是因爲USDC的減少,另壹方面很有可能是代表了ETH循環借貸(現貨杠杆)的減輕(不排除是ETH的鏈上被清算)。

從今天BTC的轉入交易所的抛壓以及從交易所提現的數據也可以發現,隨著情緒的穩定,轉入的抛壓量和昨天幾乎是相差無幾,都是標准的周末數據,而轉出提現的數據也並沒有因爲價格的降低的出現更多的購買,幾乎還是維持著水平的運動,雖然很難引發大規模的價格變化,但畢竟處于低流通,仍要小心暴漲暴跌。

而ETH則和BTC的差距較大,從昨天晚上的數據分析中就已經標注出了ETH的抛壓和轉出量的提升都較高,也會産生較大的波動情況,而今天的數據依然顯示出了同樣的情況,交易所抛壓並沒有因爲周末而降低,但同樣的購買力也在積極的對應,但仍然能感覺到購買力有所不支的情況。

從最近48小時的交易所數據可以看的更加清楚,雖然隨著ETH價格的下跌出現了大量的抛壓,甚至是引發的恐慌,但是購買的情緒依然是保持著高昂的態度,高存量幾乎在24小時內就被消耗,甚至還將交易所內的早期存量降低了不少,因此可以看到仍然有不少的投資者看好ETH的合並。

但必須承認的是,目前的ETH獲利者相對還是太多了,而且之前就已經多次重申已經有不少的籌碼在價格高點的時候就已經將籌碼轉移到了交易所,打算當價格出現跌破位的時候就會直接離場,而這種大批量的抛壓相對BTC來說必然會引發恐慌,尤其是當跌幅超過BTC的時候,彙率就會首先預示出風險。

在當前BTC和ETH的多空情緒方面,可以通過永續合約的資金費率來推測,目前的情況是不論BTC還是ETH都是處于大面積的看空狀態,也意味著更多的投資者認爲當前的反彈情況已經結束,市場會繼續沿著下行的趨勢進行。但從宏觀情況來說,目前經濟派和通脹派的博弈還在進行,美聯儲並沒有直接地表態。

因此下壹個比較重要的日期就是下周五,首先是會出現七月份PCE的數據,從目前的預測來看,對于經濟派還是有利的,其次就是在PCE的數據公布後,美聯儲主席鮑威爾在傑克遜霍爾全球央行年會上發表講話,而在講話中應該可以透露出壹些對于美聯儲在接下來的加息和年底聯邦基金利率的看法。

但重要的依然是九月份的非農數據以及八月份的CPI數據,前者決定了美聯儲加息的上限,後者可以推測出美聯儲加息的下限。和幣市高度相關的納指反應也會帶動幣市的走向,因此過早的給幣市得出結論並不適合。而在宏觀沒有出現改變前,幣市仍然是處于震蕩的情況,尤其是ETH合並還仍然沒有完結。

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