休想割我一毛錢專欄投資評論

宏觀情況並沒有得到緩解 CPI難以抑製 ETH購買力在提升 – 2022.6.29

當前總結:雖然BTC和ETH的價格都在下跌,但是可以看到目前的購買力已經恢復到可以覆蓋拋壓的情況,從資金使用量來看,雖然資金下降,但對於低價格BTC和ETH的購買力並沒有太大的降低,甚至出現了對ETH更加感興趣的局面。但目前的宏觀面並沒有任何的改善,恐慌的情緒還還得到緩解,資金會持續減少。

截止至今天早晨八點的BTC持倉價格分布,從昨天美股開盤到現在的數據,昨天晚上美股開盤前後已經能明顯的感覺到流通量在降低,到了今天果然如此,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC都在常規的範圍內移動,兩者相加的總和才勉強超過1,000枚,回歸到了正常地址移動範疇。

而22,000美金上方的虧損籌碼依然是以個別價格的較大減持為主,而其它價格區間的減持量其實是在降低的,尤其是堆積量最大的26,000美金至31,000美金之間的BTC最近雖然價格波動較大但該區間的消耗量依然較低,即便到目前還有超過129萬枚BTC,24小時的消耗量尚不足1萬枚。

而同樣高堆積的20,000美金附近的BTC在最近24小時內減持了將近10萬枚,雖然堆積量依然很高,但隨著價格的震蕩還是有更多的換手。需要重申的是,單一價格過多的堆積必然是對於行情走勢最大的阻礙。

從目前轉移到交易所的BTC也可以看到,截止到早晨八點的拋壓量相對昨天同期已經開始下降了,即便是從昨天美股開盤後價格一直在下跌,但是BTC的離場反而越來越少,當然這也僅僅是限於價格沒有大幅度波動的情況下,尤其是20,000美金堆積的籌碼,目前來看還是處於少量的盈利區間。

而如果BTC的價格一旦向下突破19,000美金後,這部分的籌碼會不會重蹈40,000美金或者30,000美金時候的瀑布行為?唯一可以慶幸一些的是,17,000美金至22,000美金這部分最大的堆積量目前也僅僅是100萬枚BTC左右,遠低於當時30,000美金存量時的300萬枚BTC堆積。

雖然美股開盤後BTC的價格一直在走低,但是從交易所的轉出提現量在拋壓降低的情況下還是實現了正向流出,更多的籌碼被從交易所中轉出,但可惜的是資金量也是在減少的,實現正向轉出的唯一原因就是拋壓大幅降低,而資金僅僅小幅降低。總有小夥伴問為什麽轉出大於拋壓,但是價格反而在下降呢?

其實這個問題很簡單,因為目前資金並不是以「抄底」為主,而是低價掛單為主,這裏有個明顯的區別,抄底的意義是在底部大量的主動買進,而低價掛單只是被動的在一個覺得較低的價格去被動吃貨,所以當「抄底」發生時價格容易上漲,比如最近下午15點左右的歐洲人行為。而單純的低價掛單只能減緩BTC價格下跌。

因為是正向流出的緣故,所以交易所的BTC存量是處於減少的狀態,雖然減少的幅度很低。這也是長久以來最大的痛點,熊市,尤其是這一次的熊市當完成了資本轉化後,金融屬性得到加強的同時,受到金融和政局的影響也在擴大,而導致的直接原因就是幣市資金的大量縮水。

說到資金就看看截止到今天早晨八點的資金情況,很明顯的可以看到,USDT的交易所轉入量提升了一些,這也是必然的畢竟周一的資金量僅僅和平時的周末差不多,而即便是有所提升的今年,和過往的同期相比也僅僅是墊底的,不止是USDT,即便是USDC也失去了活力,主要還是因為宏觀層面的原因,資金在持續的減少。

從最近的48小時資金總量和拋壓總量來看,資金的短缺一目了然,而且即便是拋壓在更多的時間也是處於少量波動的狀態,稍微好一些的是,在早晨出現了較大的資金波動,但能否繼續抗的住,還是要看今天的拋壓和資金,尤其是下午15點以後的資金量是否會繼續進入。

其實關於今天的資金有一個小的變動,不知道大家是否有註意,從BTC的交易所轉出可以看到,今天的轉出量相比昨天是降低的,也就是說今天BTC的購買力是低於昨天的,但是資金的資金量,尤其是成交主力的USDT是在增加的,也就是說資金增加,但BTC的購買力被分散了。而被更多資金購買的則是ETH

從成交量上也可以發現,從昨天晚上開始ETH的成交量開始縮小了BTC的距離,甚至在今天早晨9點半左右,ETH的成交量開始超過了BTC的成交量,更多的資金開始在買入ETH。所以從ETH的交易所轉入和轉出可以發現,轉入交易所得拋壓在降低,而轉出交易所得提現則是在提升,說明了ETH的購買力是在提升的。

從BTC的永續合約數據來看,當前的資金費率雖然從看多開始下降,但是還沒有進入看空的範圍,所以當前雖然價格較低,但並不是很好的建倉時間,還是需要再等一下。而目前的未平合約記得昨天的提醒嗎,果然還是遭遇到了被動減持,但仍然在繼續堆積。

從目前交易所的BTC和ETH的頭寸來看,目前的BTC依然是處於大量吸籌的狀態,而相比來說ETH是處於大面積拋售的狀態,所以相比來看ETH目前的風險會更高一些。

從目前的宏觀情況來看,目前並沒有太大的變化。美金指數還是持續在104附近高位震蕩,DXY如果沒有較大的幅度的下降,市場中的購買力是很難提升的,這也意味著目前的資金量依然不夠友善。而目前的美債形勢來看,現在備受青睞的短期美債中一年期和兩年期的殖利率都在提升,也必然會吸引更多的資金。

距離六月的結束已經沒有幾天了,而六月中除了上周兩油的價格有較大幅度的下降外,本周又開始了回升,這也意味著六月的CPI數據不會好看,跌破8%的可能性太低了,這也會迫使美聯儲不得不提高加息的和年內聯邦利率的上限,目前來看3.5%的中性利率未必能能夠了,而七月份加息50可能性在降低,而100在提升。

但實際上,不論是加多少,對於美股和幣市來說都是利空,畢竟加息就意味著新一批的美債殖利率將會提升,美金指數也會提升,這就意味著即便是美股中的資金也會繼續減少,雖然會對經濟產生極大的沖擊,雖然會給美國財政部帶來更大的壓力,雖然會降低GDP的預期,但是對於美聯儲來說,這也是必須走的一步。

七月還好,反而沒有加息的八月會更難。

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