休想割我一毛錢專欄投資評論

幣市整體資金量出現流失 ETH價格上漲的同時存量繼續堆積 – 2022.7.30

當前總結:隨著七月份各項數據的出爐,加息也已經落地。而且最容易產生恐慌的周六美亞主力交易時區的切換也已經過去了,在ETH合並利好的帶動下,BTC和ETH從七月下半月就開啟了一路震蕩上行的趨勢。即便是加息落地和GDP負值以及核心PCE的上升都沒有過多的拖累,這一方面是因為經濟派對於通脹見頂以及經濟衰退預期的實現,另一方面也是因為科技股幾支頭部的優良業績,當然也少不了ETH合並的利好。

尤其是最近一直在炒作的分叉ETH的事件,表面上看是對於ETH合並的不信任,而實際上要想獲得分叉後新幣的空投,就必然需要目前就開始儲存ETH的現貨,所以分叉鬧的越兇,對於當前ETH價格的走勢就越好。當然合並後的事情誰也不知道,但在合並前的這段發酵時間引發的FOMO情緒,在目前的環境下仍然將是以震蕩為主,從當前的資金形式來看,仍然還是以圈內資金為主,外部資金尚未出現明顯的增加跡象。

而且不但是沒有明顯的增加,甚至是代表美國主力資金的USDC反而在加息數據出現後連續的出現減持的跡象,從加息前到現在已經減少了將近3億美金,而以歐洲資金為主的USDT則增加了1億美金,說明當前幣圈的資金總量不但沒有增加,反而還是出現了外流。

截止到今天下午15點30分的BTC持倉分布,從昨天晚上美股開盤前到現在的數據,雖然獲取的時間段比較長,但依然可以清晰的看到,除了當前的爭端價格有強力的波動外,其它總體的BTC鏈上地址依然保持著較低的地址變化,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉的BTC減持量僅580枚都不到。

而高位套牢的籌碼雖然轉移量稍多一些,但是經過交叉對比56,000美金附近的近1,500枚BTC的波動更加有可能是交易所的互轉行為,所以實際上高位套牢籌碼的減持也僅不到350枚,同樣處於正常的波動範圍。而24,000美金上方的整體虧損籌碼減持不到8,000枚BTC,除去個別價位有可能是交易所的互轉外,實際產生的地址變化也相對處於正常範疇。

拋壓的重點依然是來自於當前的爭端價格,尤其是隨著周末的到來,出於對連續兩次產生過的周六恐慌,依然可以看到出現了大量的近期抄底的籌碼紛紛轉入交易所,尋求出場的機會,尤其是20,000美金下方已經許久未動的獲利BTC都出現了轉移的狀態。更多的參與到了換手的行列。

從轉入到交易所的BTC數據中可以看到,截止到今天早晨八點的日線數據中顯示出連續兩日BTC的拋壓已經是近期的高點了,相比昨天同期,雖然有稍許的下降,但難掩高漲拋售的情緒,尤其是隨著價格的上升,大量的獲利籌碼已經按捺不住對於價格繼續上漲的看衰,紛紛的準備或已經離場,直到今天早晨八點過後才逐漸的降低拋壓。

而從細節數據來看,從早晨九點開始一直到北京時間的下午十六點前都沒有出現大量的減持跡象,這一方面說明周末低流通量已經開始生效,主力資金和主力拋壓都開始離場,另一方面也預示著這個周六無驚無險的度過了。而周日相對周六則安全了很多。

相對於連續較高的拋壓來說,截止到今天早晨八點的從交易所轉出的BTC數據就比較駭人了,回看本周的數據其實可以知道,因為有CPI,GDP和PCE數據的現貨出臺,周內一直是拋壓大於轉出的,更多的籌碼都會選擇在數據公布前將BTC轉移到交易所,為了防止出現價格崩潰後出現出售不急的情況,而從今天早晨的數據來看,不論是新產生的購買力,還是之前轉入交易所的籌碼又重新轉出,都可以看到遠超於今天拋壓的BTC轉出了交易所。

前邊我們看到轉入的數據中表現出大量的近期獲利籌碼的離場,那麽轉出除了新購買的BTC外,應該就是之前轉入交易所的籌碼現在覺得價格不錯,或者是看好後期的走勢而選擇提現回錢包,畢竟從目前的整體資金量來看,當前的資金量並不支持這麽大量的購買。

通過交易所的存量數據也可以發現,今天淩晨出現的轉出繼續縮減著交易所內的庫存。但目前還沒有出現明確的歐洲人購買的趨勢,不過按照以往周末的數據來看,晚上20點左右應該還會迎來一次資金進入的高峰。

不但BTC是這樣,即便是ETH的走勢也和BTC類似,主要是因為宏觀情況的落地,經過兩個的考驗後基本已經穩定,所以購買力或者說是對於下一個博弈階段前的市場還是相對穩定的,從目前來看,下一次可能會對局面造成影響的就是8月10日公布出的七月CPI的數據。而這次的數據基本上可以認定為是經濟派與通脹派最大的一場博弈了。

不過從細節數據來看,都能發現,今天淩晨到上午的拋壓都還是挺大的只有到了上午九點過後拋壓才開始小起來,這也說明了亞洲市場的主力交易並沒有太大的砸盤期望,但因為周末流通量降低的原因依然會存在少量籌碼可以砸盤,少量資金可以拉盤的情況,所以價格未必會很穩定,震蕩依然是主旋律。

相對BTC來說,ETH的交易所存量仍然是處於危險的地步,雖然淩晨和BTC同樣都出現了較大的提現行為,但是BTC目前距離近三年的最低存量只有一步之遙,而目前ETH的交易所存量,別說距離最低值了,就連LUNA事件時的高峰存量都沒有度過,所以相對BTC來說,ETH的風險性要更高。

尤其是當前ETH的獲利籌碼較多,而且完全就是依靠合並的利好來維持情緒。

從整體的資金層面來看,截止到今天早晨八點轉入交易所的USDT和USDC相對於前一天的變化並不大,只是USDT轉入的更多了一些,而USDC相對減少一些,總的水平還是相差無幾。但通過連續兩周的資金對比可以看到,本周的資金量相對於上周來說,差距還是很大的,但是卻往上升了一截,這是一個很明顯的信號。

當前的價格上升是基於之前購買的籌碼少量出售的原因,說人話就是上周開始抄底的籌碼出於對價格上升的預期而沒有過多的出售手中的籌碼,才會導致即便是相比減少的資金還是可以將價格拉升,這已經不僅僅是因為ETH合並的利好,還有價格上升的帶來的期望。

這也代表了如果價格處於持續上漲的狀態,那麽獲利籌碼只會緩慢的離場,不會對當前的價格有太大的影響,但如果更多的人不看好後市的價格走勢,那麽一旦價格崩潰就會出現連鎖反應。謹慎合約,降低杠桿還是目前最有效的防範方式。

通過目前BTC的永續合約數據來看,資金費率雖然還是處於看多的趨勢,但是已經從高點持續的下降了,這也說明當前上漲的價格已經出乎了很多投資者的預料,甚至認為很難維持一直的上漲,所以看空的情緒將會逐漸的增加。但從宏觀角度來看,起碼8月10日之前不會有太大的變化了。

尤其是當前的美金指數受到加息的影響還沒體現,反而更多的還是和歐元的匯率在鏡像同步,歐元在加息中緩慢的上升,以及對於美國經濟衰退的預期也降低了美金的估值,美金見頂相對來說也是一件好事。

而從美債的殖利率方面來看,出現了比較明顯的分歧,短期美債的殖利率開始上升,而中長期美債的殖利率處於下降的趨勢,更多的資金開始從短期的美債中撤離,而選擇加入長期美債的懷抱,這也是因為對於美國經濟衰退的擔憂,尤其是兩年期的美債和十年期美債的收益在倒掛在大幅的增加,目前的差值已經擴大到23個基點以上,表現出對美聯儲的更加不信任。

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