休想割我一毛錢專欄投資評論

數據顯示中長期持有者開始平復 長期持有BTC再破歷史新高 - 2022.11.14

截止到今天上午10點30分的BTC持倉價格分布,從昨天下午13點30分到現在歷時21小時的BTC鏈上地址變化。畢竟還是處於周末的時間段,雖然波動性相比上周還是多出了不少,但和最近兩天動不動就幾十萬的波動量來說已經算是「正常」了。尤其是當前BTC的價格波動仍然是受到FTX事件的影響。

Twitter @Phyrex_Ni

不過當前的鏈上轉移數據也給我們更加明確了一些信息,首先是可以看到之前,包括周六的數據在內,長期持有者還是有一部分的減持,雖然這部分有可能是交易所的存量BTC為了應對用戶的提現,而且在25,000美金上方的持倉超過兩個月的整體虧損籌碼也是減持的主力,但隨著時間的推進,這部分的籌碼開始平緩。

現在可以很清楚的看到,主要的換手都是來自於成本價格在20,000美金下方的短期持有BTC,尤其是近期抄底的籌碼在繼續下跌的行情前成為了拋壓的主力,這也說明目前使價格下跌的拋壓幾乎都是來自於虧損籌碼的離場,甚至可以清楚的看到長期震蕩情況下在19,000美金至21,000美金積累的籌碼並沒有大量離場。

說明這部分的持有者更加偏向於長時間的持有,或者是想要等到價格反彈後再出手,從數據中可以明顯的看到最近21個小時中19,000美金到21,000美金的持倉BTC減持僅不到21,000枚,占總減持量的27%左右。而18,000美金下方的總虧損籌碼的減持就超過了56,000枚,這也說明了主要的恐慌還是集中在新籌碼中。

而相對來說,作為BTC的長期持有者並沒有產生太大的波動。持倉超過一年的BTC在北京時間11月4日到11月12日經歷了短暫的減持後,又開始了大量增漲,截止到今天早晨八點再一次突破歷史新高,實現了占比總流通量將近70%。畢竟對於長期持幣者來說,宏觀情緒的好轉以及黑天鵝的自我修復,尤其是2024的臨近。

都是長期持有者並未參與到短期換手的主要原因,而很多小夥伴認為長期持有者不投降就代表了市場不會見底,其實是錯誤的,將時間拉長可以看到,即便是BTC跌至3,400美金的2019年,長期持有BTC仍然將近50%的占比,而且還是處於上漲的趨勢,從歷史的大周期來看,長期持有的籌碼只有在價格高點才是最低位。

當然這並不是說BTC的價格就不會繼續下跌了,只是說隨著長期持有者的平復,一方面是代表了長期恐慌籌碼的減少,另一方面也說明了交易所更少的在動用長期儲存的籌碼,尤其是現在的下跌情緒主要是擔心FTX的連環清算所致,而且在FTX的債務中可以明確的看到,資產例列表中不但並沒有BTC和ETH。

而且相對來說,涉及到的關聯債務公司也並不是很多,主要還是BlockFi和Genesis。而且從當前的幣市情緒面來看,當前價格下跌的更多原因還是在於對中心化交易所資產不透明得擔憂以及FTX破產所帶來得清算,前者確實沒有辦法,而後者因為已經有了新的破產重組計劃,所以暫時也不會對市場有進一步的沖擊。

從宏觀情緒面來看,淩晨納指期貨開盤後雖然出現了下跌的情況,但到目前為止來看,下跌量已經可以忽略不記了,但美元指數出現了小幅的跳空高開的情況,綜合來看很有可能是美聯儲理事沃勒在期貨開盤前的發言,讓市場感覺到美聯儲對於一直高漲的情緒以及不斷上升的價格會做出「限製」的舉措。

但是在總體的沃勒發言中依然可以看到美聯儲在12月可能會是選擇結束加息的第一階段,並且基本可以定調12月的加息會以50個基點為主,只要11月的CPI數據或者是非農數據不是較大的超過預期。但放緩並不代表不會繼續加息,以及仍會維持高利率在通脹沒有達到預期前。因此風險市場也最多就是走出階段性的底部。

想要做到反轉,目前還沒有看到機會。尤其是FTX的事件導致的並不只是幣市本身的損失,相對來說價格的下跌並不是最重要的,最重要的是因為非監管存在以及不透明的資金利用已經讓更多美國傳統機構開始質疑將數字貨幣放入投資組合中是否是正確的行為。並且已經有許多基金經理表明因市場結構風險過大而放棄。

所以FTX的事件所帶來的並不僅僅是戳破了幣市的「泡沫」,更重要的還是讓本身有投資意願的傳統資金望而卻步。當然這也是因為在熊市的原因,當市場好轉,甚至是BTC和ETH可以繼續大範圍上沖的時候,主流資金仍然會有的進入的可能。而現在更多的還是要等市場和持幣者信心的逐漸恢復。

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