休想割我一毛錢專欄投資評論

特斯拉財報定納指走勢 美聯儲有望暫停加息 USDT市值大漲 - 2023.1.25

納指期貨盤前的跌幅已經超過了1.5%,標普500和道瓊斯的期貨也對應的下跌了1%和0.8%,整體美股都因為微軟等企業的財報陷入到下跌的狀態,這就是財報季的威力。和貨幣政策的關系並不大,但是今天新出的消息卻也給市場帶來下跌的推進,美股和德國都先後宣布會給烏克蘭提供坦克的支持。

Twitter @Phyrex_Ni

不知道小夥伴們是否還記得這次美國甚至是歐洲進入高度通脹的原因,就是因為地緣沖突,目前美德提供的武器支持雖然是為了盡快結束沖突,但卻不能避免的將戰事升級,甚至有不少歐洲的評論員在擔心這種局面很有可能會將北約拉下水,或者是引發俄羅斯的反彈,短期內對於經濟的影響可能會放大。

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所以今天不但是美股在下跌,歐洲的股市也出現了下跌的跡象。相反是包括美國,德國和英國的國債都出現了利率下降的趨勢,尤其是長端國債更出現了明顯的資金進入的情況,從這個方面來看避險的概率較大。今天晚上盤後會公布特斯拉的財報,從目前特斯拉的表現來看應該還不錯,但是否符合市場預期還不得而知。

目前整體的風險市場都出現了看衰科技股,看衰美國經濟的情緒,雖然很多小夥伴認為BTC和ETH已經不再跟隨納指,但實際的情況想必也已經看到了,包括在今天上午的視頻中也和大家分析了幣市目前幾乎沒有可能走出獨立行情,只有跟隨科技股和宏觀情緒在熊市的時候才有機會。

而美國經濟衰退仍然是當前市場博弈的重點,甚至目前已經有很多的分析師認為只有美國的經濟陷入衰退才有可能盡快的擺脫高位通脹的問題。而是否必然進入衰退或者進入衰退的時間有多久,當前仍然是取決於美聯儲的貨幣政策,如果美聯儲提升到較高的利率並維持高利率相當長的時間,引發衰退的概率就大幅上升。

開盤後整個美股的走勢和預期的一樣,尤其是納指出現了跳空低開的局面,到北京時間的23點30分已經下跌了超過2%,主要的原因也在前邊分析過了,因為微軟財報的不及預期帶動了整體風險市場看空科技股的趨勢,這種情況最少要到淩晨美股閉盤公布了Tesla的財報後,很多小夥伴還是沒有很清楚一個問題。

並不是說財務情況相比上一個周期更好就是利好,這並不是的,這和我們一直在看的宏觀數據一樣,最終值是多少並不重要,重要的是是否滿足預期的需求,微軟就是最好的例子,所以到了明天美股閉盤後Tesla的財報現在也很難估計出和市場預期的差距,但可以確定的是如仍低於預期,那麽對於納指的打擊將會更大。

雖然股市一直處於不利的狀態,但美元指數並沒有繼續上升,反而還出現了較大幅度的下降,這也說明當前股市的變化和美聯儲的貨幣政策沒有關系,更多的還是因為財報季所引發,而通過DXY可以看到美元的下降說明了更多的投資者任然認為美聯儲最晚在年底會出現轉向的態度,而美債也在開盤後出現了收益率下降。

在貨幣政策方面今天上午的視頻也有介紹,隨著掉期數據的預測美聯儲在接下來兩個月的加息幅度很有可能會達到48個基點,也就是二月和三月的加息各是25個基點,尤其是這當中有一個8%的概率用來博弈美聯儲在三月就停止加息的可能,當然這個概率還是很低的,所以掉期市場主要推斷五月才會是美聯儲暫停加息。

所以最終的皮球仍然踢回到了美聯儲的身上,尤其是核心PCE的年率已經是2021年年底以來的最低增速,這都是讓風險市場認為美聯儲會轉鴿的主要依據。而且周五將會公布12月的核心PCE數據,從目前得到結論來看,該數據的走勢應該不錯,畢竟12月整體的通脹在油價下降的帶動下確實有不錯的表現。

但對於之所以美聯儲並沒有立刻表態,主要還是因為他們能控製的數據,尤其是占據通脹最大比例的房屋指數並沒有出現回落的跡象,即便是最近Nick也在今天早晨發文引用了高盛分析師對於美國房地產價格走勢的看法,並認為美國的地產業將在第四季度下跌2.6%,全美範圍內從高峰跌落6%,部分地區甚至會跌幅20%。

這些數據都在表明美聯儲更在乎的是房屋指數的走勢以及預期房屋指數確實是可以控製的走向下跌,並且給通脹提供足夠的下行動力,但和美聯儲以及市場相反是,截止到12月美國勞工統計局的數據仍然是房屋指數越來越高,每個月都在提升,完全沒有看到降低的趨勢。反而是市場的實際數據反饋房價和房租都在下降。

北京時間25日晚上23點加拿大央行如預期中的一樣加息了25個基點,整體利率提升到了4.5%,並且暗示這很有可能是近期的最後一次加息,預示著接下來最少會進入暫停加息的步驟。除非是加拿大通脹趨勢繼續加劇,或者是美聯儲更加的激進。而且一般來說市場上認為加拿大的貨幣政策是美國的前站。

所以隨著加拿大暗示可能會從三月開始暫停加息,在配合美聯儲說的春季可能會暫停加息,對於風險市場來說還是可以有所期待,但就像我們前邊所說的,在當前的情況下預期美聯儲在三月就轉向,不是不可能,但可能性仍然很低,但五月或者六月暫停或者停止加息反而有較高的可能。可惜目前的博弈已經不是加息了。

終端利率維持在5.25%已經是市場的共識了,多一點還是少一點,早一點還是晚一點並不是最重要的,最重要的依然是通脹減弱和衰退那個先來。

雖然在宏觀情緒面和風險市場的博弈中目前尚未看到BTC和ETH的機會,但在幣市本身的數據上,卻未必不能看到當前資金在向著幣市流動。所以首要的重點仍然是看三個主力穩定幣的市值情況,第一個也仍然是一直對幣市支持最大的USDT,從最近兩周的數據來看,USDT的資金流入一直不錯。

尤其是截止到北京時間25日的淩晨0點30分,可以看到USDT的市值繼續出現了上漲的趨勢,而且這次上漲的資金量也是近期最高的一次,到目前已經提升了2.5億美金,雖然當前看空科技股的科技股的情緒很濃重,但USDT市值的變化仍然可以看作為歐洲甚至是美國資金對於幣市的布局,從轉入交易所的細節數據可以看到。

USDT在最近一周的主力轉入時間已經不僅僅是歐洲的主力交易時間,甚至是在美國的主力交易時間也出現了不俗的資金轉入量,配合最近不錯的USDC的購買力,可以相信,仍然有不少的美國資金也在幣市開始布局,對於購買力有興趣的小夥伴可以看看我每天白天的視頻,會有更詳細的介紹。

而USDT的市值之後就是USDC市值的變化,截止到今天早晨八點的數據可以看到USDC的市值連續五天出現了上漲的趨勢,但是從目前也就是北京時間25日零點50分的數據來看,USDC的市值還是出現了減持的跡象,雖然最近24小時的數據來看,減持的資金量是低於增加的市值,但目前美國的主力交易時間才剛剛開始。

尤其是美股仍然都處於下跌的狀態,所以很難確定接下來的走勢如何,尤其是盤後還會出現特斯拉的財報,也有可能會帶來USDC市值新的變化。同樣從轉入交易所的細節數據可以看到,和USDT不同,USDC的主力轉入時間仍然是僅在美國的主力交易時間。而且最近兩天也出先了減緩的趨勢,但總轉入資金量仍是高於USDT。

最後的數據還是BUSD,其實對於BUSD因為很難判斷主要用戶的範圍,尤其是雖然BUSD已經是第三大的穩定幣,但更多的籌碼仍然是存在交易所中,實際轉入到交易所的資金還是較低的,如果從時間分布來看,BUSD更像是美國人或者是亞洲人在使用,當然這個根據並不十分準確,所以對於BUSD更多還是看成購買力的變化。

從BUSD的市值來看,最近也沒有出現下跌緩解的跡象,最近24小時,BUSD的市值再次降低了超過5億美元,這也是近期較大幅度的下降了,大量的BUSD從場內離場而且持續了想當長的一段時間,在配合最近看到BTC和ETH換手率低下的情況,基本也可以推算出整體的成交量仍然是較為低迷的。

所以從三個主力穩定幣的市值來看,雖然USDT出現了較大幅度的上漲,但USDC和BUSD市值的降低仍然讓三個穩定幣的總市值出現了下降的狀態,重點還需要看明天早晨八點以後的數據,才能確定日線中總市值的變化,畢竟從目前跡象來看淩晨五點以後才是USDC和BUSD的主力活動範圍。

對於穩定幣數據更加敏感的話還請收看每天上午的視頻分析,有每天日線級別的長期和短期資金量以及購買力的分析。

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