休想割我一毛錢專欄投資評論

美債全系殖利率繼續上升 穩定幣市值隨USDT增漲而緩慢擴大 – 2022.8.15

當前總結:幾乎每周都在強調,只要進入周末的時間就會出現流通量的降低,這是因為主力資金和主力拋壓都會度假的原因,而每當這個時期,反應出的鏈上波動幾乎就是真實的用戶狀態。而也是因為流通量的降低,資金量的降低,會導致少量資金可以拉盤,少量籌碼可以砸盤的把暴漲暴跌的現象。

而即便是現在在歐美時間仍然是假期,下午15點開始歐洲才會逐漸進入工作時間,美國就要等到美股開盤的時候了。所以在周末的時間內價格出現寬幅震盪的可能性本身就會很大,但因為宏觀趨勢並沒有發生任何的變化,以及ETH合併的利好依然在主導幣市,這就導致了即便發生了暴漲暴跌也會在短時間內獲得調整。

畢竟導致價格穩定變化的主要原因還是要出現資金量的變化,尤其是外部資金的入場與否決定了BTC和ETH可以上行的最大限度,而場內資金的購買力則決定了當前BTC和ETH的走勢。要知道,不論是任何的風險市場,資金才是決定價格走勢的唯一標準,脫離了資金來分析市場走勢都是不負責的行為。

而不論宏觀,情緒,利好,利空,新聞,炒作等全部都是影響資金的原因,而不是影響價格的結果,而毫無疑問目前能夠對資金產生最大影響的就是宏觀情緒,其次就是因為ETH合併產生的利好。而這兩項「基本面」都現在都沒有發生變化,那又怎麼可能會出現局面改變的情況,更多的只是庸人自擾而已。

從凌晨4點開始,美國的一些金融市場已經開始工作了,美元指數開盤就開始上漲,不過幅度還是較低的,這也是因為歐元和日元兌美元的匯率變化所導致,在目前美聯儲沒有進一步的表態前,九月加息50個基點的預測仍然是佔位主導,這也意味着DXY見頂的言論幾乎沒有問題,風險市場對於資金的吸引力開始加大。

雖然美債近期的走勢比較詭異,開盤後就繼續釋放資金。從凌晨四點到現在除了兩年期的美債有明顯的購買意圖外,其它的美債都在繼續賣出,短期美債普遍都接觸到3%的收益率,而中期美債也實現了2.9%的收益率,但偏偏卻沒有資金進入。或者是因為離場的資金過於龐大和持續導致了入場資金的不醒目。

而美債的殖利率走勢也是一把雙刃劍,雖然上漲的收益率預示着很多的資金離場,但是離場後的資金目前並沒有明顯的跡象進入到風險市場,美股雖然也在震盪上行,但幅度有限,並不像是大量資金進入的趨勢,而黃金市場也沒有出現承載大量資金的可能,不過需要注意的是DXY見頂後黃金等非美金資產才出現的上漲。

而從債市離場的資金是否進入了幣市目前並沒有很明確的答案,是因為雖然從USDT的市值是在持續上升的,尤其是一個周末就增漲了四億美金,但USDC也減少了將近兩億美金,而且將時間拉長來看的話,USDC的減少量基本等同於USDT的增加量,而兩個穩定幣的總市值最近一周時間的增加也就是不到兩億美金。

不過確實是在增加的趨勢,尤其是USDT作為購買的主力,外部資金的增加有利於增加場內資金的信心。但美債的持續上升卻並不是好事,畢竟雖然收益率的增漲,對於風險市場中資金的誘惑會越來越大,即便是至今美債也沒有出現過不能承兌的情況,所以購買美債是無風險的增值渠道,尤其是現在仍然處於熊市當中。

而從場內資金來看,周末還是要回歸周末的市場,雖然購買情緒依然在高漲,但是散戶手中的資金畢竟還是有限度的,所以不論是USDT還是USDC的轉入交易所的購買力都出現了下降的趨勢,而且相對來說更多的資金仍然是進入到了BTC,而ETH因為上漲迅猛的原因反而更多投資者不敢去追高。

截止到今天早晨八點BTC和ETH從交易所提現的對比可以發現,離場BTC的總價值達到了5.2億美金,而同一時間內離場ETH的總價值僅僅2.1億美金,甚至不足BTC的一半,由此可以看到雖然目前的主要情緒是在ETH的身上,但是ETH的漲幅已經超過了很多投資者的預期,而相比來說BTC的漲幅還是很低。

所以更多的投資者將目光從ETH移到了BTC身上,認為BTC應該還有一波補漲,或者認為BTC目前的穩固築底有利於接下來的發展,亦或者真的認為目前的BTC是相對底部的區域,但不論怎麼樣來看,隨着目前宏觀情緒的看漲以及ETH合併的利好,高度相互依附的BTC和ETH都依然是最大的受益者。

尤其需要注意的是,這一波ETH的上升中,亞洲的資金貢獻了不少的力量,尤其是當價格出現下跌趨勢的時候,亞洲資金一反常態的呈現出「抄底」的趨勢,從細節數據可以發現,最近一段時間來自亞洲時間段的購買力確實有增加的趨勢。

而從拋壓的層面來看,周六的流通量相對還會高一些,而周日就下降了很多,從截止到今天早晨八點的拋壓數據來看,不論是BTC還是ETH拋壓都出現了萎縮的傾向,流通量進一步的減少,資金量也在進一步的減少,所以對於價格的走勢來說,周末的情況並不能代表正常的價格體現,還是要看工作日是否會修正。

截止到今天上午9點30分的BTC持倉價格分佈中也可以清晰的看到,除了當前的爭端價格外,較早期持有的籌碼幾乎沒有地址變動的需求,更多的還是處於躺平的階段,這部分的籌碼沒有發生變化的話,想要價格出現大幅的下降,難度還是較大的。而基於當前的宏觀情緒,這部分的籌碼確實坐等反而能獲得更大收益。

從目前的BTC永續合約方面可以看到,資金費率從今天凌晨就開始雖然價格一起看空,而當價格拉升以後又開始看多,這也是最近一直在重申的,周末暴漲暴跌的情況很正常,所以才要降低槓桿遠離合約,任何方向的重注都是危險的,尤其是逆市而為就是和自己的錢過不去,宏觀趨勢在這裏,非要去逆,何必呢。

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