休想割我一毛錢專欄投資評論

美聯儲多位官員表示七月加息75 轉向預期使抄底情緒增加 – 2022.7.15

當前總結:目前的整個風險投資市場的走勢幾乎就是被美聯儲的發言所擺布,感覺怎麽那麽像六月加息前的情況。隨著美聯儲多位官員都聲明不支持加息100個基點,反而使得在非農數據後被打壓的經濟派在博弈中再次占領上風。CPI爆表後卻不選擇加大加息力度,被解讀為美聯儲為可能會引發的美國經濟衰退而妥協。

最近幾位美聯儲官員雖然表示應該快速加息到中性利率,但對於中性利率的詮釋卻出現了分歧,六月鮑威爾認為中性利率應該是2%-3%,戴利認為是2.5%,進入七月後在CPI數據出現前,博斯蒂克認為是3%,而加息後只有沃勒明確表示中性利率是2%-2.25。那麽如果按照沃勒的說法,七月加息75之後就已經到了中性利率。

正好對應的是今年四月美聯儲傳出九月不加息的可能,這麽一看風向好像再次轉向,但為什麽說美聯儲內部會發生分歧呢,就是因為在沃勒講話之後,鷹派代表的布拉德和梅斯特都認為年底加息會遠超中性利率,尤其是布拉德直接給出年底超過4%都有可能,如果按照布拉德的說法接下來的三次加息幾乎都是50基點。

所以九月的博弈依然是經濟派和通脹派的主要決戰時間,尤其是在七月的加息數據沒有落地前,雙方的博弈都保持著相對勢均力敵,這也代表著近期的行情依然是以震蕩為主。但今天就是最後一個工作日,明天又會進入流通量枯竭的周末,雖然目前在情緒面上並不支持大規模的變盤,但仍需小心。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,經過昨天白天較強烈的地址變動後,反而在美股開盤前後BTC的鏈上地址波動逐漸趨向於平緩,主要是因為隨著價格的回穩,迫切看空的情緒得到緩解,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉的獲利籌碼減持近為400余枚,這也是恐慌情緒下降的表現。

而高位套牢的BTC則出現了較大的變化,其中57,000美金的持倉減持占了整體減持的將近70%,因為數量僅有1,300枚左右所以很難確定是否是用戶的直接減持行為,但根據歷史數據的對比,可以認為是非轉入交易所拋壓的可能性最大。如果減去該值,高位套牢的籌碼地址變化也是處於正常範圍,符合預期走勢。

除此之外,22,000美金上方的整體虧損籌碼的減持也出現了較大的回調,總減持量在7,500枚BTC左右,其中還包括了57,000美金的1,300枚以及41,000美金的1,300余枚,可以明顯的感覺到相比昨天白天,美股開盤後的拋壓反而有了較大的下降趨勢,更多的籌碼再一次進入了觀測階段。

而因為恐慌情緒的回調,美聯儲對於7月加息100的排除,以及經濟派博弈的上風,使得BTC價格迅速回升到CPI公布前的價位,就連納指都已經抹平了CPI暴漲造成的損失,但這次的暴漲暴跌繼續是保持在19,000美金至20,000美金的小範圍之內,這也致使了該價格區間的籌碼在繼續的堆積,尤其是CPI公布前後的減持。

目前19,000美金至20,000美金區間堆積的BTC已經超過了215萬枚,雖然並不能說這些籌碼都是在用戶手上,但要知道最近交易所存量的BTC是在持續下降的,這就意味著在這個價格區間的更多籌碼已經從交易所轉移提現離場。

從截止到今天早晨八點轉移到交易所的BTC日線數據來看,拋壓量相較於昨天有小幅度提升,數據層面主要是因為昨天白天引發的強烈不安,而從昨天下午18點到目前的細節數據,可以清晰的看到拋壓的主力主要集中在美股開盤後的23點到淩晨2點左右,然後就出現了大幅的下跌,應該是受到美聯儲官員講話的影響。

而從交易所的轉出提現的BTC數據來看,隨著博弈的加深,情緒上恐慌的緩解,反而購買意願出現了增長的狀態,雖然相比CPI發布當天的購買力還是下降了,但日線數據的顯示已經是購買力覆蓋了拋壓,更多的籌碼從交易所離場。在同樣時間的細節數據中,可以看到主要的購買力正好和拋壓形成了互補。

所以從整體的交易所存量BTC的數據來看,整體的庫存量確實是處於持續減少的狀態,這最起碼說明了雖然目前的宏觀形勢並不算好,但是相對低廉的價格還是引發了投資者對於BTC購買的熱情。尤其是從現在的細節數據來看,雖然價格繼續在保持震蕩,但交易所的BTC存量再繼續降低,說明購買預期還是保持著強勢。

但是從資金面來看,卻依然會很頭疼,整體的資金量在繼續的縮減,相比CPI發布的昨天來說,截止到今天早晨八點的USDT和USDC轉入交易所的資金量又出現了大量的減少,這也是受到宏觀情況的影響,可能會有小夥伴再問,不是明明前邊再說購買預期強勢,怎麽現在購買力又弱了。

其實購買力的下降從最近半年的數據中可以直觀的看到,也就是說單純從資金層面的話來看,整個幣市是處於下行的狀態,畢竟總的資金量少了。但是因為BTC價格的降低以及流通量在逐漸的趨近於枯竭,而且價格的腰斬就相當於資金量的翻倍,而當價格越底的時候,流通量也會越少,反而需要的資金也就越低。

這也是為什麽在當前的流通量萎縮的狀態下,很容易暴漲暴跌的原因。比如周末。

最近很少聽到USDT的FUD了,而且對於USDC的無腦FUD也幾乎不見了,交易所的USDT和USDC的匯率雖然沒有回復到上半年的正常值,但現在的差價也在逐步的減少,而且兌換的成交量也開始下跌,說明FUD引發的USDT恐慌情緒越來越低,而且從USDT和USDC的市值上也能發現,已經持續了很長時間USDT沒有出現大量的承兌

目前雖然USDT和USDC都有小範圍的市值萎縮,但更多的也是因為宏觀情況導致的,並不在受到FUD的困擾,甚至是隨著美聯儲對於去中心化金融(DeFi)的期望,資金的回歸應該就是早晚的事情,對於DeFi的FUD也可以停一停了,但仍需要大力發展除借貸以外的市場和應用。

宏觀情況依然是需要投資者重點關註的,尤其是目前的晴雨表,美金指數。從當前的數據來看,DXY雖然有小跌的趨勢,但因為受到美聯儲信息面的影響較大,所以不知道什麽時候誰的一句話就可以使DXY繼續爆表,所以在美金指數沒有大幅下跌之前,仍然要格外的小心,畢竟距離加息也就不到兩周了。而DXY則還在108。

而美債的走勢則和昨天晚上預期的一樣,出於對美國經濟衰退的不看好,資金在殖利率提升後繼續向美債湧入,而一年期的美債利率在昨天甚至超過了3.3%,相比上周的底部漲幅超過了65個基點,充分體現出了對於美國短期經濟的不看好。而兩年期和十年期的美債繼續保持著倒掛,致使差額縮小到了17個基點。

但依然表示出民眾對於美國經濟的看衰。

相反的是,兩油的價格在「通脹到頂」的情緒作用下開始了繼續的拉升,今天早晨布倫特油甚至回彈到了100美金的上方,但是從趨勢上來看,經濟衰退的預期只要繼續存在,油價雖然還未能從供應鏈解決,但是多少下浮一些還是有較大可能的,畢竟通脹都高的爆表了。

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