休想割我一毛錢專欄投資評論

資金尚未出現走強的跡象 BTC&ETH交易所存量均處於低位 – 2022.03.18

截止到今天早晨八點的資金情況,資金的重要性已經不需要再過多的重申,畢竟沒有資金就沒有共識了。周四鏈上資金的波動和昨天晚上預測的一樣,稍微高於周三的數值但是並沒有高的很多,而從整體趨勢來看資金的下滑也是不爭的事實,雖然相對來說周五的資金體量也不會太差,但是和上周整體水平相比還有差距。

和上周的資金又和上一周相差較大,這就說明最少已經是連續兩周來自資金層面的減少入市,而帶來的直接影響就是BTC和ETH的價格防守尚可,上攻的實力不足。如果說上兩周的資金減少是因為在地緣沖突和加息縮表的陰霾之下導致的,那麽隨著地緣沖突的逐漸降溫,黃金和原油都已經從高點跌落。

美聯儲的加息縮表的決議也已經落地,甚至出現了較大的利空預期,可以說是目前能想到的最壞情況都會在五月發生,但反而美股和幣市都在上漲,美元指數在下跌,這也說明即便是最壞的情況下的預期,資本還在尋求逃離的機會,而逃離如果在下跌過程中發生那麽對於經濟的打擊也將是歷史性的。

綜上來看雖然前方的路途很坎坷,五月可能會面對很大的利空局面,但是在沒有發生之前,不論是樂觀的心態還是對於美聯儲的不信任,亦或者是為了拉高逃離都必須借助情緒和資金的力量,而目前的資金走勢並不理想,甚至是在下滑,而這種情況如果繼續延續下去,留給所謂的「逃頂」時間已經不多了。

在情緒上鏈上的資金已經不夠豐厚,而進入交易所的資金卻更低,尤其是USDT的資金體量,本來屬於周內較高的鏈上波動,但是竟然只有周內最低的進入交易所的資金體量,相反USDC的資金量雖然距離周內最高還有距離,但是也算是周內次高了。USDT和USDC的兩種表現給我們傳遞了一個很重要的信號。

加息和縮表本身都是美國對於美金外流做出的反製,其目的是為了讓更多美金回流美國本土,所以首先受到資金回籠壓力的必然不是歐美,而是亞非拉等更加依賴美元作為中間價值的國家,尤其是以工農加工業經濟發展為導向的亞洲國家,所以USDT的減少和USDC的增加可以看作協調產物,當然具體的結論還要繼續觀察。

在存量資金的購買力上,可以明顯的看到USDT和USDC的存量資金都有減持的跡象,而且通過流入交易所的資金量以及相對較高的成交量來看,存量資金的下場購買占有極大的概率,但是目前USDT的存量資金已經要降落到水平線了,這也意味著按照這種下降方式最多半個月存量的USDT就會低於水平線。

而USDC雖然還是在較高的點位,但是實際的總庫存量和USDT當前的存量值相差無幾,畢竟按照交易所的計算,USDT才是成交的絕對主力,即便是USDC下場也很大可能是通過兌換USDT來實現,但總的來說目前已經消耗了近百億的存量資金,從開始消耗到現在的直觀結論就是BTC和ETH的價格則反而在相對的低位。

切換到十分鐘的資金數據,可以看到USDT和USDC還是在積極的尋求下場的機會,如果這些資金屬於非短期投機者,那麽即便存量資金消耗殆盡對於BTC和ETH的整體走勢還是有很大的幫助,從最近的數據中已經可以發現,短期獲利籌碼的出逃已經在逐漸的減少了,更多的籌碼選擇了積存,減少了拋壓。

——————BTC行情——————–

BTC上午的情況來看,還算是穩定,但是又發生了很明顯的晚上拉白天砸的情況,雖然不算很強烈,但是對於整體資金缺乏的BTC來說還是限製上漲的主要原因。目前的拋壓相對來說並不算很多,周五相對一周來說資金是比較富裕的,如果今天還能延續上漲的趨勢,明天開始周末也不會走的太差。

發生轉移的BTC從價格走勢判斷來說,價格下跌的時候短期籌碼的出逃比較嚴重,價格回升的時候稍微長期的籌碼會逐漸的出現,目前如果不是資金比較少的話,這樣的洗盤效果確實不錯,可以清洗掉不堅定的籌碼。通過SOPR的數據來看,長期持有的BTC減持的更加緩慢,時間也更短。而短期獲利籌碼還在繼續離場。

從今天白天的BTC持倉價格分布來看,34,000美金以下持倉的BTC並沒有發生減持,而55,000美金左右高位持倉的BTC則出現了相對較大的減持,這也說明隨著BTC價格上攻的無力使得高位套牢的籌碼陷入了日益加劇的煎熬狀態,尤其是中位用戶處於資金壓力的情況下往往會選擇割肉離場,從而避免更大風險。

成交價上下方的拋壓在今天開始加劇,雖然下方的獲利籌碼看上去減持很厲害,但實際的減持量並不算很多,而上方的拋壓則能明顯的感覺到恐慌的情緒,尤其是希望等待BTC上拉無果後的投資者,往往會選擇階段性反彈後離場,相對底部獲利者原因逢低繼續買入來說,虧損者選擇暫時離場的概率會更高。

——————ETH行情———————

ETH自從減少了大量的存量以後,不知道是不是心理作用,走勢也穩定多了,和BTC的匯率也有好轉的跡象,但是可以更加清楚的看到,以前ETH的交易所凈流量主要是以Binance占有絕大多數的轉入和轉出,但是從周初開始,包括Coinbase和Bitfinex在內的交易所都陸續出現了較大規模的ETH轉入轉出行為。

在ETH的移動上,今天突然出現了較大的長期持有的ETH移動的跡象,看來和BTC同樣,隨著價格上升的停滯,越來越多的猶豫籌碼開始出現了減持的跡象,即便是長期持有的籌碼也是同樣的。通過SOPR的數據可以發現,整體轉移中的籌碼還是以盈利為主,這也是得益於ETH價格的拉升,同樣也說明了抄底籌碼離場。

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