休想割我一毛錢專欄投資評論

長期持有的BTC繼續向上堆積 周末場內資金流失將近2億美金 - 2022.9.26

截止到今天中午11点的BTC持仓价格分布,从昨天上午10点到现在历时25个小时的BTC链上地址变化。今天因为一些突发情况导致了更新有些晚,本来是可以继续用13小时的数据,但是想了想,几乎没有用过24小时的数据,而且可以完整的看一下整个周末中流通力最低的这段时间发生的变化。

Twitter @Phyrex_Ni

依然是从持仓超过半年的获利筹码以及高位套牢的BTC开始,可以看到整体的减持量不到970枚BTC,平均每小时的减持不到40枚,即便是在周末也是较低的范畴了。而持仓超过一个月并且价格在25,000美金上方的整体亏损筹码的减持在3,500枚BTC以内,平均每小时的减持在140枚左右,这也是较低的数据了。

所以仍然可以得出的结论就是虽然BTC的价格一直在19,000美金左右震荡,几乎每天都有跌破近期新低的可能,但是较长时间持有的筹码依然没有参与换手的迹象,这就说明了一方面中短期操作为主的散户手上套牢筹码已经不多了,另一个方面可以发现长期持有的筹码包括对于政策和宏观的变化几乎是完全没有兴趣。

尤其是从长期持有BTC的走势可以看到,从7月23日触底以后就发生了非常快速的反弹,只有在ETH合并之前出现了交易所冷钱包大量的互转导致的流失以外,在两个月内增加了将近36万枚超过155天没有移动过的BTC,说明2022年1月到3月这一时间段买入的筹码积存到了现在,而且当时的成本是在40,000美金左右。

而对于ETH来说,虽然没有像BTC这样详细的长期持有数据,但是从POS的质押矿池中依然可以看到,即便是周末质押中的 ETH也是每天保持着一万余枚的速度在增加着,虽然这个数量看起来并不算很多,但是要知道这是在ETH官方还没有公布解锁方案的情况下,也就是最长还要锁定一年的预期下。

当然,这也是和当前的ETH价格较低脱离不了关系,部分的持仓者依然是认为ETH会有不错的发展,所以选择质押来获得币本位的无损收益,而且相对于传统的DeFi来说,官方的质押安全性会更高。但随着验证者的不断增加,目前不含出块的收益率是在持续下降的,而出块还是要看运气。我的几个验证也就出了一次。

从目前的价格走势来看,已经和大家聊过很多次了,重点还是对于美国货币政策的高度依赖性以及对纳指(科技股)走势的较大重合,但这并不是说币市就完全失去了自主的能力,不能走出独立行情,但现阶段来说,币市的资金体量还是太低了,而且币市的主要投资者和科技股一致性也是导致高同步的原因。

所以重点还是在于总体的资金体量。可惜的是从目前来看,作为成交主力的USDT在上周出现了微幅提升以后就再次陷入了沉寂的状态,又了接连几天没有了任何的变化,而作为次主力并且更合规的USDC来说,市值的不断减持下不但已经低于了500亿美金,就连Circle都没有再提上市的计划了,周末两天减持了2亿美金。

而因为对于监管抵抗导致USDC市值流失的部分,之前很大的量都转移到了BUSD,但随着市场的逐渐恶化,出于监管原因离场的USDC越来越少,更多还是暂时不看好币市的短期的发展,这也导致了BUSD的市值和USDT一样的止步不前。从而也可以知道目前的购买力依然是欧洲和亚洲的投资者为主,美国的投资者则离场更多。

而DAI的市值虽然是保持震荡的趋势,但可以看到还是出现了缓慢上行的状态,这也和最近ETH价格比较稳定有关,所以更多的投资者认为当前的价格已经是底部,所以愿意通过质押的形势来撬动现货杠杆。从整体的主力稳定币市值走势来看,一个周日就降低了7,000万美金,而周末两天的降幅更是接近2亿美金。

大量场内资金流失,是目前币市最主要的问题,在这种情况下,能够保持BTC和ETH的价格在震荡的区间就已经不错了,要赌大幅的上涨还是要看宏观情绪上的变化,当然相对上涨来说,下跌会更加的简单一些,尤其是纳指期货从早晨开盘到现在一直保持下行的趋势,如果欧洲时区没有实现反转,低开估计跑不了。

而不但是场内的资金保持着流出的状态,就连剩余的购买力都出现后续无力的现象。整个周末两天的数据就是惨不忍睹,虽然周末的低资金量已经习以为常,但是总体越来越低的水平也预示着更多的投资者对于资金使用的谨慎,尤其是对于抄底来说,这个问题已经讲过很多次了,重要的不是在于价格,而是在于时间。

从整体的抛压情况来看,虽然购买力出现了较大幅度的下降,但抛压的降低也是缓解了价格下行的原因,当然这种下行并不仅仅是因为周末,从ETH的合并、四巫日以及美国加息以后整体的抛压都是呈现了下行的趋势,这也说明了离开“事件”的干扰后,投资者又回到了低换手率的状态。

但和抛压对应的从交易所转出的数据来看BTC和ETH呈现出完全不同的走势,虽然BTC的价格更加稳定一些,但是提现量相较于抛压还是较低的,更多的筹码滞留在了交易所内。而ETH则更加的强势一些,这也和交易所内的筹码堆积量较高有很大的关系,但总的来说ETH在交易所内存量的减少还是有助于日后的发展。

而从交易所近半年的BTC和ETH存量走势也能发现,虽然最近BTC的抛压更胜一筹,但因为总体的库存水平仍然在较低的位置,所以产生的压力并不大,而ETH虽然的库存量在快速的拉低,可当前还是处于较高的水平,甚至还没有低于LUNA事件时的存量,而距离底部的量还很遥远,这也是对于ETH最不利的地方。

另外就是从BTC矿工的存量来看,虽然矿工钱包里的余额是在一直减少的,但实际上的减少量每天只是一百余枚,对于总存量超过183万枚的矿工数据来说还是较低的,因此现阶段矿工的减持对于整体行情的走势还起不到催化的作用。

最后需要重申的是,目前仍然没有明确的迹象显示,美股已经摆脱了上周美联储加息的干扰,现在纳指期货继续处于下行的趋势,虽然并没有跌破周五的低点,但也相差并不多,所以这也代表了BTC和ETH未必就是阶段性的底部,所以对于打算短期获利的投资者来说,目前的抄底很有可能会伴随暂时亏损的情况。

抄底,最重要的不是价格,而是时间!尤其是在当前这个阶段,并不存在到达某一个价格区间后就会触底反弹,真正引发趋势反弹的必然是宏观带动下的情绪的变化。所有以价格为导向的抄底都是在抛硬币。

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