休想割我一毛錢專欄投資評論

長期持有BTC再次刷新歷史最高記錄 占比再次回歸71%上方 – 2022.9.11

截止到今天中午13點的BTC持倉價格分布,從昨天晚上22點歷時15個小時到現在的BTC鏈上地址變化。今天貪睡了一點,所以選取的時間稍微長了些,但即便是更長的數據時間,這段時間中的籌碼變化量依然是非常的低,總轉入的數量僅17,600枚。其中持倉超過半年的獲利籌碼以及高位套牢的BTC不到550枚。

Twitter @Phyrex_Ni

平均每小時的減持僅為36枚。而持倉超過一個月價格在25,000美金上方的整體虧損籌碼僅不到1,750枚BTC,平均每小時的減持為116枚,即便是周末也是較低的範疇了。所以繼續可以看到,周末的流通量依然是保持在匱乏的階段,也正因為如此,可以明確的知道,當較早期籌碼並沒有參與流通時,價格難以大幅下降。

相對來說更多的拋壓還是在當前的爭端價格,尤其是當BTC的價格上沖比較明顯的時候,較多的減持都是來自於下方的獲利籌碼,但仍然能明顯的看到,對比工作日動輒十數萬枚的變化,目前僅1.7萬枚BTC的波動已經是少之又少,這才代表中真正的持倉「用戶」的換手情緒,而工作日中參雜了太多機構的考量。

而隨著較早期持倉BTC的「不作為」,就意味著更多的籌碼進入到了靜止階段,而導致的最直接結果就是市面上的流通量開始進入下行趨勢,雖然從目前來看並不會有本質的影響,但是如果從更長遠的視角來看,現在每度過一天就距離2024年BTC的減半更近一天,而減半還會伴隨著美聯儲的減息同時發生。

所以不論是從宏觀還是從刻舟求劍,甚至是從信念來看,2024年都是值得期待的,那麽何必在現在不知道短期行情的情況下離場,導致被甩下車,不如最多再拿15個月的心態,就是目前長期持有者的共鳴。從前邊的分析中可以看到,即便是七月的CPI和七月的加息數據出現時,都沒有引發長期持有者的波動。

這就說明,這部分長期持有的BTC已經對於當前的價格幾乎無感了,隨著大幅度的下行以及長時間在20,000美金附近的震蕩,猶豫籌碼都是已經走的差不多了,剩下的幾乎都是或主動,或被動成為長期持有者。雖然對他們比較殘忍,但是對於BTC現階段的走勢來說,流通量的稀缺就阻擋了價格的大幅下跌。

而對於另外一個拋售大戶BTC的礦工來說,前一段時間確實是礦工出貨較多的時期,尤其是當價格處於長期在低位震蕩的時候,對於礦工的折磨還是因為幾乎觸及到了關機的價格,早期的還認為這個價格能很快反彈,甚至不少小型礦企願意暫時頂著虧損繼續挖,但發現價格幾乎反彈無力甚至再一次跌回20,000美金時。

礦工的籌碼就出現了流失的現象,即便不是用來出售,也是會用來質押。而隨著價格的回升到20,000美金上方後,礦工的拋售行為有明顯的暫緩。但目前可能發生最大的變化還是要看美聯儲在九月的加息行為以及對於年內終端利率的抉擇。如果是75個基點和4%的組合,那礦工的苦日子現在還沒有開始。

當拋壓被暫時壓抑住的情況下,資金體量的走勢,就決定了幣市發展的方向,更多的外部資金入場才能代表了更多的投資者看好幣市接下來的成長,但如果是外部資金持續外流的話,現在說底部還早了點。從USDT的資金量來看,繼續是維持著水平的狀態。仍然說明了歐洲和亞洲的外部資金依然處於觀望的態度。

而對於一直處於市值震蕩下行的USDC來說,周末也是難得的平靜,市值甚至小幅上漲了1,000萬美金左右,但依然改變不了Circle目前遇到的囧境,上市的計劃可能要再仔細琢磨一下了。而獲利者BUSD在今天市值終於沖破了200億美金的關卡,實現了歷時最高的市值量,也是這場持續了三個月的穩定幣戰爭中的獲勝者。

隨著ETH價格的上升,DAI的市值提升也是在意料之中的,尤其是在合並前價格的上漲打消了很多投機者認為ETH的價格已經開始走下坡路的疑慮,因此不但是在購買力上,即便是在MakerDao的質押上,都引發了現貨ETH循環套利的增加,但這種趨勢除了受到價格的影響,更多的還是會受到合並後空投的影響。

所以從總的穩定幣市值情況來說,作為成交主力的USDT目前只能維持著較低的場內資金購買,不論是外部資金還是更多的場內資金在局勢沒有明朗的時候並不原因貿然下場,而BUSD則依靠Binance的BTC和ETH零手續費的活動取代了USDC的地位,而且突破200億的市值也說明了確實有外部的資金借由BUSD入場。

但購買力卻始終處於較為悲觀的狀態,當然這還是因為拋壓也在大幅的降低,才能讓價格維持在目前的水平,截止到今天早晨八點的數據可以看到,USDT的轉入資金繼續是近兩個月的周末正常水平,而USDC雖然也是相差無幾,但是這種水平的資金量也體現出了美國人目前對於幣市的態度。

在BTC轉移到交易所的拋壓以及從交易所的提現數據來看,確實在周末都有了較大幅度的下降,不論是拋壓還是提現相對近期的其它周末數據對比來看,拋壓依然是處於同比較高的程度,而轉出量卻沒有對應的增加,這樣造成了更多的籌碼滯留在交易所內,可能會造成一些不安定的因素。

從交易所內BTC的存量也可以發現,相比前一天,庫存量增加了2,000多枚的樣子,雖然量並不算多,但是也證明了更多的籌碼或主動,或被動的留在交易所內,考慮到中秋節後就是公布CPI的數據了,更多的籌碼提前轉移到交易所為了防止價格的暴跌,也算是正常的情況。並不用過於擔心,畢竟現在存量依然是低點。

相對BTC來說ETH的走勢也是差不多的,轉移到交易所的拋壓量和近期的幾個周末相比差距也並不大,這也說明了ETH的合並仍然對於拋壓有很大的影響,但轉移出交易所的提現數據也出現了稍許跟不上的狀態,雖然差距也並不多,也同BTC一樣出現了滯留的情況,不過對於整體的影響也是較低的範疇。

相對於前一天來說ETH的庫存量增加了大概8,000枚左右,確實可以忽略不計了,而且和BTC相同的是目前的ETH存量也是處於近段歷時中較低的範疇,稍許的增加並不會引發過於強烈的價格變化,但具體可能除了受到CPI的影響,還會受到合並的影響。獲得空投前後可能會是價格變動最大的時刻。

另外就是情緒面,正如每周我都會多次重復的一樣,周末處於低流通的狀況,在這種情況下,少量的籌碼就可以砸盤,少量的資金也可以拉盤,短期的暴漲暴跌都有出現的可能,甚至是不能用周末的價格來衡主力回歸後的情況,所以周末漲的再多,或者跌的再多,也並不代表了所謂的支撐點和阻力線。

情緒面來看BTC繼續走著務實的趨勢,多空雖然也各各有損失,但總體來說還是有不小的機會,而即便是損失應該也不會大。但ETH的情況則繼續保持著大面積高強度的看空趨勢,很多小夥伴問我這是不是因為有對沖的情況,這並不否認,但預期杠桿展示出的是平均應該不低於20倍杠桿,這種對沖沒什麽可說的了。

多提一句,說鏈上數據或者宏觀情緒判斷不準的小夥伴,我每天也在看大量的其他分析師的數據來學習,恕我直言,準確度你們自己心理都有數,無非就是有人給你點數,你可以不需要去思考。很抱歉,我給不到,但只要你能大體的讀一下,並且做出自己的判斷,雖然不能說肯定能賺多少錢,但虧錢的概率肯定會降低。

另外有小夥伴給我留言說怎麽樣能判斷是BTC的「吸血」行情,其實這裏我有一個小竅門,就是當BTC突然出現超過ETH的漲幅時,如果是處於非周末的狀態必然是大量資金的購買行為,這時候就要看成交量是否提升超過20%,如果超過了,ALT就是比較危險,畢竟目前的情況來看,整體的資金量並沒有大幅的上升。

如果BTC的成交量暴漲,很有可能就是資金從ALT出局,轉而購買BTC的情況。這也就是俗稱的「吸血」,其實很多時候「補跌」也是同樣的情況,BTC出現大幅下跌的時候即便ALT暫時沒有動作,但接下來出現「補跌」的行情的可能性也會很大。當然這僅僅是個人的看法,並不代表一定正確,有興趣的小夥伴可以討論一下。

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