休想割我一毛錢專欄投資評論

長期持有BTC繼續減持 礦工近一周處於增持狀態 周末需謹慎 – 2022.5.21

今日BTC總結:隨著價格的回落,再次有進入BTC流通枯竭的跡象,目前來看已經進入了長期持有者的消耗期,短期籌碼的減持降低,長期持有籌碼的減持開始逐漸的提升,如果不能達到長期持有者增長的平衡,那麽BTC價格的下降可能很難得到控製。

截止到今天早晨9點15分的BTC持倉價格分布,從昨天晚上美股開盤到現在的數據,從數據中可以清晰的看到,雖然價格下跌甚至一度跌破29,000美金,但是兩邊的極端價格並沒有出現太大的波動,遠古持倉和高位套牢的BTC都是在常規範圍波動。26,000美金下方的盈利籌碼和48,000美金上方的虧損籌碼也是同樣。

雖然價格下跌,但並沒有引發更多近期抄底獲利籌碼的拋壓,只能說明該區間的獲利籌碼已經幾乎出盡,所以主力的拋壓還是集中在虧損籌碼上,從價格分布中可以發現最大的拋壓還是這兩天抄底的虧損,而31,000美金上方的虧損籌碼減持量雖然有稍許的放大,但依然是處於較低的波動水平,整體流通量依然是降低的。

通過轉入到交易所的BTC數量也可以發現,隨著價格的震蕩下行轉入交易所尋求離場的BTC數量在逐漸的遞減,這也是流通量在經過深度刺激以後的繼續回歸枯竭的表現,隨著價格的下跌能夠榨取或者是逼迫投降的BTC只會越來越少,更多的持幣者都在等著反彈或者是四年周期的到來。除非是再來一次快速大幅下跌。

雖然轉入交易所的BTC數量在減少,但因為資金問題導致了更多BTC依然堆積的在交易所的情況出現,目前受到美聯儲的影響導致了大量的資金都處於觀望的狀態,致使成交量持續的低迷。而交易所內籌碼的堆積也使得本身就很脆弱的價格更加的危險,隨時都有可能繼續下跌,交易所的凈流量也可以發現波動在降低。

從BTC的永續合約上可以發現,資金費率雖然已經從高位降落,但並沒有經過大規模看空情況,反而依然期待反彈到來,所以並不符合「資金費率大幅看空」模式下的建倉規則,還是需要更加小心一些,畢竟周末並沒有主力資金和主力拋壓在,少量的資金也可以拉盤,少量的籌碼也可以砸盤。未平合約也依然處於高位。

從長期持有BTC的數據來看,一直處於降低的趨勢,更多的長期持有者的減持說明了2021年11月以前的新近長期投資人者開始投降,從趨勢來看目前應該已經進入了長期持有者的頭寸下跌期,第一階段很有可能會跌破去年11月的長期持有BTC的最低點,也就是在跌去4萬枚BTC,如果不能實現正向增長會進入第二階段

而從第二階段來看,如果到了應該就是相對的底部了,其代價就是2019年10月開始的長期持有者全部團滅,BTC回歸到10,000美金的下方,再往下雖然還有第三階段,但是可能性也實在太低了,就是長期持有的BTC擊破2017年1月的85萬枚底部,2016年7月後的BTC長期持有者全滅,BTC的價格回到3,000美金下方。

當然以上的三個階段都是極其悲觀下的狀態,而從目前實際的情況來看,雖然確實持倉在一年以內的BTC處於持續減持的狀態,但是持倉超過一年的BTC依然有很強的增持趨勢,這也是目前的焦灼點,雖然整體的長期持有者在降低,但區分細節的話,目前情況並沒有想象中的那麽悲觀,2021年5月後的持有者依然在增加。

相對長期持有BTC的情況來看,礦工的情緒稍微得到了緩和,最近一周已經從持續的轉出BTC到交易所,開始了恢復堆積的狀態,說明了當前價格的BTC對於礦工並不是很敏感,而挖礦難度的繼續上升則說明目前尚未觸及大範圍的礦工停產,目前保守估計礦工的第一階段平均停機痛點在25,000美金左右。

從Coinbase的BTC頭寸追蹤來看,目前可以看到巨鯨還是處於繼續吸籌的跡象,雖然吸籌的金額有些減少,但仍然處於不斷的吸籌狀態,而在昨天轉入Coinbase的將近2萬枚BTC,現在還依然在Coinbase中,目前來看並沒有完全離場的跡象,更多的還是駐留在交易所中。

接下來我們可以看一下四個主力交易所的頭寸情況,很明顯的看到Binance目前是處於堆積出售的狀態,而Binfinex則是更加大範圍的堆積,相比來說,FTX和Gemini則是相對來說都是賣出狀態。

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