休想割我一毛錢專欄投資評論

隨CPI數據公布臨近 美國經濟衰退預期帶動美股和幣市下跌 – 2022.7.12

當前總結:當前不論是美股還是幣市的走勢更多的依附還是宏觀情況的變化,從目前的情況來看,最主要的沖突還是美聯儲認為經濟沒有衰退而繼續通過加息消減通脹,而民眾用腳投出否定票,所以當美聯儲信心慢慢的遇到高通脹和低GDP的時候,作為「代價」的投資者並不會輕易的相信,所以必然面臨三個恐慌。

CPI公布,GDP公布,加息公布。每一個的公布雖然民眾都可以預期,但歷史和事實告訴我們,當結果和人們所想不一樣的時候,資金抽離是最簡單直接,並且也是目前正在發生的事情。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,度過了周末的流通量萎縮後,隨著主力資金和主力拋壓的回歸,流通量又回到了正常的工作日水平,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC都出現了較大的變動,整體減持將近9,000枚BTC,而且這些籌碼並不排除就是用戶轉移進交易所的拋壓。

而22,000美金上方的整體虧損籌碼發生地址變化的數量將近45,000枚BTC當然這裏很大的一部分都不是轉移到交易所的拋壓,尤其是41,000美金和47,000美金總共30,000枚BTC的減持,經過交叉對比確實不是交易所的轉入和轉出籌碼,更多的應該是交易所內部的互轉,而去除這兩個價位的拋壓後。

實際上真正上方虧損籌碼的減持也並沒有增加很多。主力拋壓依然是當前的爭端價格,雖然價格在震蕩下行,但依舊沒有出現大規模的破位,始終在19,000美金至20,000美金附近震蕩,這也導致了大量堆積的籌碼再繼續的堆積,當前這1,000美金的區間已經堆積了超過210萬枚BTC,單獨20,000美金的存量超過63萬枚。

這種堆積程度隨時都有可能會引發大規模下跌。

通過轉入交易所的拋壓可以清晰的看到,截止到今天早晨八點,整體的拋壓情況確實再增加,而且這種增加其實只有昨天美股開盤後的半天時間,前半天通過昨天的數據也看到了,並沒有產生太大的轉移量,這也說明接下來一直到加息前,隨著CPI和GDP數據的逐步公布,恐慌性的拋壓很可能會更多。

而在拋壓增加的時候,同樣截止到今天早晨八點的交易所轉出提現的數據可以看到,這次的購買力並沒有能力覆蓋住新增加的拋壓,導致了更多的籌碼滯留在了交易所,這也是資金量繼續匱乏的征兆,尤其是當前的美金指數達到了近20年的高點,越來越多的資金選擇離場或者旁觀,這也是購買力不足的主要原因。

通過從昨天晚上六點到現在早晨十點的數據來看,昨天一直都在出現較大規模的拋壓,但相對來說更多和更大的拋壓主要是來自於昨天晚上22點以後,應該是出於對美股下跌的聯動所導致,而更多的問題還是在交易所的轉出提現上,也可以明顯的看到購買力的差距還是挺大的。

從交易所的存量BTC數據也可以發現,當前的存量確實是出現了少量的增加,隨著這些存量還不起眼,但是在恐慌情緒蔓延的時候,以及資金量繼續短缺的時候,少量的籌碼砸盤也有可能出現無法承接的局面,而這種局面一旦擴大,形成持續下跌的趨勢,那麽20,000美金附近的部分存量必然會任虧離場,形成砸盤。

通過資金量的數據也可以很清晰的發現,作為目前主力成交的USDT,資金體量繼續保持在很低的範疇,甚至不能排除會越來越低的情況,畢竟當前歐洲的宏觀趨勢也並不好看。而USDC雖然看上去資金量是增加的,但是作為購買力的存在感實在是太低,尤其是交易所的支持不夠友好,成交量也並未出現提升。

而目前所面對的最大問題,歸根結底還是資金量的日益缺乏,雖然幾乎每天我都在說資金量下降的問題,但是很難有一個直觀的對比,但如果我們將時間拉長到兩年,經過完整的從2020年到2022年的牛熊轉換的區間,可以清晰的看到作為購買主力的USDT的變化,除了30,000美金和20,000美金下跌時引發的大量抄底外。

整體的資金水平呈現出非常明顯的減少狀態,而這時間又和美國的宏觀情況非常的吻合,可以明顯的看到因為宏觀的變化導致了USDT的資金量出現了下跌,但USDC卻又完全不同,同樣也是在整個周期中,可以清楚的看到在整個的牛市階段,USDC始終被USDT所壓製,雖然資金體量比2020年前有了極大的倍增。

但在購買力上始終淪為配角,但這種情況反而在今年三月開始出現了逆轉,更多的USDC開始轉入進了交易所,但是期待中的轉化為購買力卻沒有明顯的提升。BTC和ETH的價格也在繼續回落,而且通過USDC在交易所的成交量也可以知道,並不樂觀。而且即便是累計上USDT和USDC的資金總量仍然可以看到下降的趨勢。

資金的減少,拋壓的增加,就是目前BTC和ETH乃至是整個幣市的直觀情況,這兩個數據任何一個沒有改變,期待中的反彈就不會出現,周末就是最好的例子。而這兩個數據能夠發生轉變的因素要麽就是宏觀情況變好,要麽就是幣圈出現史詩級的利好。

目前的宏觀形勢來看,確實沒有樂觀的道理,這和美聯儲描述出美國經濟不會衰退的景象完全是背道而馳。美金指數在繼續上升,一度即將突破到108.5,而且相信在周三的CPI數據出現後,如果CPI並沒有明顯的下跌,那麽短時間沖上109甚至更高都有可能,而目前的美金指數可以當作風險資產投資的晴雨表。

隨著美金指數走勢的上升,必然帶動的就是美債的購買量,昨天當美債殖利率普遍超過3.1%以後就開始出現了大量的購買,現在已經又快跌破3%了,尤其是十年期和兩年期的美債倒掛的情況在日益加大,這個指標的倒掛就是近50年來預示著經濟衰退的風向之一。

兩油的價格繼續在100附近震蕩,而且很可能會在CPI以及GDP的數據出爐後繼續下行,這樣來說對於整體七月(八月公布)的CPI來說都有一定的緩解,尤其是本次的加息是在七月的月底,所以八月將會更難一些。而初步的博弈結果還要看九月。

黃金的價格雖然有稍許的回升,但也依然難以掩飾震蕩下跌的趨勢,如果連黃金都沒有辦法抗通脹的話,當前的BTC要走的路還很長。

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