休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC的流通量與拋壓持續下降 假期維持震蕩情緒 資金繼續降低 – 2022.7.4

當前總結:今日美股不開盤,所以主力資金的進入應該還是以歐洲人為主,需要更多的關註一下今天下午15點以後的BTC變動。GlassNode的數據問題依然沒有修復完成,這也是預期當中的了,明天能修復好就不錯了。所以最近的數據中依然沒有辦法包括ETH以及資金的部分。

截止到今天上午10點15分的BTC持倉價格分布,從昨天晚上22點到現在的數據,正好12個小時左右,目前的流通量依然是處於常規周末的範疇。兩邊的極端價格中遠古持倉和高位套牢的BTC都在正常的地址變化中,22,000美金上方的虧損籌碼減持一共才7,100枚左右,相比昨天的數據都是降低的。

其中26,000美金至31,000美金之間的高存量BTC僅僅減持了4,500枚。這也說明了除當前的爭端價格外,用戶在周末的活躍情況都是除非相當低的水平,尤其是美國周一還在放假,不過歐洲人今天下午開始就進入了工作狀態,可以看看今天下午15點左右的時候,歐洲人是否會做出一些改變。

而拋壓的主力依然是當前的爭端價格,可以明細的看到19,000美金到20,000美金的BTC處於繼續堆積的情況,目前已經超過186萬枚。而這部分的堆積中會存在有交易所內部的轉移籌碼,比如冷錢包轉移到熱錢包的現象,而BTC的鏈上計價是以籌碼轉移來計算的。所以確實會出現堆積的籌碼中有交易所「舊」籌碼的現象。

咋一看好像很有道理,但其實要清楚一個問題,就是交易所冷熱錢包的互轉都是存在目的性,比如冷錢包轉入熱錢包更多的時候是因為熱錢包是負責提現的,而當熱錢包的資產不足的時候就會從冷錢包補充,這些也都是經過計算的,畢竟熱錢包相對來說安全性沒有冷錢包那麽好,而熱錢包轉移到冷錢包是因為大量轉入。

大量的外部BTC轉移進交易所熱錢包,而交易所會在衡量近期的提現數據後視情況將多余的籌碼轉移進冷錢包,從目前的交易所存量是處於持續減持的狀態就可以發現,目前更多的是冷錢包轉入熱錢包,然後熱錢包提現,所以實際上的堆積籌碼存量中交易所自身籌碼占據的比重並不會更大,更多的還是用戶的行為。

有興趣的話可以仔細去讀一下UTXO,Realized Price和URPD的數據解釋,會對「實現價格的籌碼分布」更加理解,而這份BTC持倉價格分布就是從URPD整理來的。

從轉移到交易所的BTC數據來看,周日的拋壓量確實也是在逐漸走弱的,甚至是低於周六的情況,而拋壓減少就意味著需要的資金量也在減少,從交易所的轉出提現數據同樣可以看到,周日的購買力也是在下降的,只是依然可以覆蓋轉移進入交易所的拋壓而已。而購買力的下降也代表了資金體量的減少。

從交易所的存量數據也可以看到,確實庫存BTC在逐漸的被消耗,目前距離回到近三年的最低存量值也越來越近了。交易所庫存的減少代表了購買力超過了拋壓,更多的籌碼被用戶買走,這也是堆積的表現。而從整體的交易所BTC的頭寸數據來看,目前仍然是吸籌為主。

目前持倉BTC超過一年的長期持有者在BTC的價格進入到20,000美金附近後,就沒有了明顯的減持,基本上都維持在一個相對水平運動的區間,這裏也可以明顯的看到,如果不是有價格大幅的變動,長期持有的籌碼很難會輕易的投降,要麽就是價格大幅的下降,要麽就是價格有較大的上升,否則難以壓榨出更多籌碼。

相比於長期持有者來說,同樣也是持倉大戶的礦工目前的情況就不是很好,最近的價格一直在19,000美金徘徊,幾乎已經要觸及到部分礦機的關機價,而這個價格也是大家都難受的位置。所以也能明顯的看到礦工手中的BTC在逐步的減少,這裏除了有賣出的部分外,還包括了抵押與還債的部分。

從目前的BTC永續合約的方面來看,資金費率依然是以看多為主,而目前的形勢來看,周末因為處於主力資金和主力拋壓都不在,而且流通量降低的情況,所以很容易就會出現短暫的價格暴漲暴跌的情況,所以在這種情況下賭任何方向都會面臨被動減持的風險,尤其是杠桿越大,風險越高,還是應該謹慎為主。

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