休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH繼續放量 資金達到閾值 Q2財報開始陸續釋放 – 2022.7.19

當前總結:從目前的宏觀形勢來看,仍然是處於情緒帶動的時期。即便是ETH的大漲也沒有帶來根本性的變化,資金面依然是處於短缺的情況,拋壓依然是不少,只是相對來說資金更加的集中了,確實BTC和ETH的成交量在繼續保持上升,尤其是ETH的成交量相比上周五直接翻倍。但對於外部資金卻沒有更大的變化。

造成這種現象的原因除了情緒上的FOMO以外,還有通脹見頂的預期讓更多準備拋售的籌碼開始觀望,但畢竟目前的漲幅還未引發大規模資金波動,而隨著周內美股第二季度財報的即將披露,勢必會對美股和幣市產生影響,所以數據上可以發現從昨天美股開盤後鏈上的波動就在開始增加,尤其是BTC更多轉入進交易所。

這並不代表更多的籌碼開始拋售,而是未雨綢繆,如果頭部科技股的業績良好勢必會帶動整體幣圈的繼續上漲,轉入到交易所即便不賣也可以隨時做好準備,畢竟還有不到十天就公布加息了,而一旦情況不好也能第一時間離場,所以近期交易所的BTC數據在持續上漲,這並不是明顯利好,而且更加與帶動購買力上漲的ETH不同。

而目前的ETH如果按照匯率來說,甚至還尚未回到今年五月的數值,也就是BTC30,000美金時候的匯率,而這也是在LUNA事件後的匯率。從這個角度來看,目前的ETH只是將超跌的部分補回,當然這依舊是因為合並帶來的情緒上的利好,而接下來的走勢勢必還是情緒上的帶動,能走多遠也必然受到宏觀情況的限製。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,從昨天晚上美股開盤前到現在的BTC鏈上地址變化可以清晰的看到,相比昨天同期鏈上的波動有所增加,主要的原因還是得益於上漲的價格,連續的上漲讓更多的投資人解讀為比較強勢的反彈,BTC在最近一周也走出了超過10%的漲幅,尤其還是在高CPI的情況下。

所以更多的BTC在這種明明是熊市利空,但價格卻不降反升的情況下紛紛轉移進入交易所,來防止盤面的突然轉向,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉的籌碼波動加大,更多獲利籌碼變更了鏈上地址,甚至轉移進入了交易所,畢竟相比虧損籌碼來說,獲利BTC的煎熬更加的嚴重,隨後就是美股財報的出爐和加息落地。

提前轉入交易所有助於規避漲跌上的風險。而高位套牢的BTC除了在58,000美金有單一價格的較大規模轉移外,整體依然是維持著低波動,可見目前的價格對於長期持有者那怕是虧損持有者帶來的吸引力都不夠大。而相比起來,22,000美金上方的整體虧損籌碼的減持在幾個個別價格放量的情況下產生了較大的變化。

但通過數據的交叉對比可以發現,這些相對集中的臨近價格的大幅減持很有可能是交易所地址的互項轉移,尤其是用於從冷錢包給熱錢包提供的提現籌碼。而隨著BTC價格的持續上漲,堆積量已經逐漸的脫離高堆積的危險區域,當前19,000美金到20,000美金區間的堆積量已經從220萬枚BTC開始跌落。

但如果價格不能維持在22,000美金的上方,那麽20,000美金附近的BTC又會重新開始堆積,畢竟現在說「只漲不跌」還言之過早。拋壓的主力依然是來自於當前的爭端價格,而且獲利籌碼的減持也沒有明顯的放緩,這也說明投資者並不完全看好接下來的走勢,畢竟隨著更多數據的出臺,通脹見頂也越發產生動搖。

从截止到今天早晨八点转移到交易所的BTC数据来看,目前的抛压已经来到了近期非极端行情下的高点,而这么大的抛压下价格还能持续的上涨,要么就是资金量在大幅的提升,要么就是更多的筹码转入交易所后并没有着急出售,而是选择观望。从细节数据可以看到,更多的转移量还是从美股开盘后开始一直到现在。

从截止到早晨10点的情况来看,上涨的动力已经稍显不足,毕竟目前经过了美国主力资金时差的变化,现在处于相对资金短取的时候,价格的下浮也是在所难免的,更加重要的还是要看今天下午15点左右的资金量,面对盘面的下跌,欧洲人的选择格外的重要,而今天开始科技股也会陆续开始公布第二季度的财报。

而且通过转出交易所的提现数据可以发现,相对于高涨的抛压,转出的BTC就相形见肘,已经连续多天转出量无法覆盖转入的抛压,从而可以知道更多的转入而尚未影响价格的原因就是在在于更多的筹码处于观望,而不是购买力层面的提升,这也说明即便情绪上在看涨,但实际上资金却不愿意下场。

从细节的转出数据也可以看到,即便是最近24小时都处于高转出的局面,依然无法阻止更大的抛压出现,当前已经到了从情绪面升华的关键期,如果可以进一步FOMO带动更多的资金入场,盘面依然可以维持震荡上行,而一旦看涨的情绪出现疲惫,近期的获利筹码就会加速悉数离场。

可以说从今天开始,每一天都在崩盘的边缘游走。

而當前ETH 的情況則又不一樣了,雖然和BTC同樣都處於非極端價格下的高拋壓情況,但是ETH的購買力則在持續的增加,並不像BTC一樣更多的籌碼擔心價格反彈見頂而選擇滯留在交易所觀望,而ETH則更好理解,畢竟合並最早的預期也要到九月中下旬,給了足夠的FOMO時間。

而早期在BTC30,000美金情況下就有大量的BTC切換到了ETH,而現在切換回來甚至還有少量的幣本位增幅,所以暫時並未出現價格見頂的預期。但不得不重申的是,目前宏觀層面尚未發生變化,即便是有合並的利好,目前的ETH依然是在情緒層面的看漲,即便引動了更多的資金也難以提前兩個月就走出獨立行情。

從昨天下午18點以後的細節數據來看ETH的主要拋壓還是來自於兩個方面,一個是歐洲和美國的主力交易時間的23點至淩晨2點,另一個是今天早晨的7點到9點,而購買力的提升則發生在早晨7點以後,尤其是9點後達到了高潮,疑似亞洲的資金在大量的購買ETH。有趣的是中文環境下反而是更多的看衰ETH的合並。

而且ETH在交易所的存量也在逐漸的減少,雖然還沒有恢復到LUNA時間後的低點,但減少的拋壓也讓上行的通道更加的通暢,從細節數據可以看到,尤其是在上午9點30分Gemini出現的大量購買後,交易所的存量ETH大幅減少了超過10萬枚,是繼Coinbase之後再一次的大規模減持。

從整體的資金層面來看,USDT雖然依然處於低位,但是相對前兩周來說也有了少量的提升,總算是沒有辛苦ETH的拉升,但是單從USDT的轉入資金量來看,相對於2021年2月ETH在1,700美金並且處於上升階段的資金量來看,差距還是相當的明顯,所以如果單純從USDT的層面來看,持續上升的可能性太低了。

不過USDC在昨天確實爆發了,不但是轉入交易所的資金量有了大幅的提升,甚至是在交易所的成交量都幾乎達到了翻倍,更多的USDC通過交易所轉換成了USDT下場購買,這其中最大的原因還是因為USDT的匯率已經順利的回歸,市面上幾乎已經看不到USDT的FUD,鬧劇終歸是階段性的收場了。

結合USDT和USDC的總數據來看,目前的資金量正好符合ETH在2022年上升時候的資金總量,這就說明如果宏觀上可以進一步的推進資金的入場,那麽ETH的上升通道是符合資金趨勢的,說人話就是只要當前的情緒不發生變化,資金量不減少,維持目前的資金體量將ETH價格提升到2,000美金問題不大。

但如果想繼續上升就需要宏觀層面的支持,但是起碼從現在來看,宏觀情況還沒有發生任何的變化。

而從BTC的永續合約層面上可以看到,資金費率雖然是繼續處於較強的看多情況,但是看多的基數尚不足以滿足支撐BTC的形勢發生逆轉,目前的資金費率還沒有到0.01,而如果要想出現持續的大規模上漲,最起碼也要在0.03的上方,可見目前的差距還是很大的。

從宏觀層面來看,美金指數繼續在107的上方徘徊,這也是因為昨天出爐的NAHB房產指數不及預期的原因,房地產(包含租賃)本身就是CPI的重頭,遠低於預期的數據讓通脹派扳回一局,目前通脹見頂的言論又受到了挑戰,甚至昨天晚上美債的殖利率普遍突破了3.1%,果不其然,接下來就出現了資金進入美債的情況。

而受到非農以及政府宣講的美國經濟尚未衰退的影響,本身已經跌破100美金的兩油又回到了100美金的上方,尤其是拜登出訪沙特並沒有獲得預期中的支持,只是兩油的價格還有繼續上漲的空間,所以八月的通脹從目前來看依然不容樂觀。而一旦出現通脹同比或者環比反而上漲話,那麽這一波也就結束了。

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