休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH長期持有率超68% 資金度假引發小規的模震蕩下行 – 2022.4.3

截止到今天早晨八點的資金信息,周末的資金量確實沒有什麽可需要期待的,即便是價格上漲也不能說明什麽問題,當然即便是價格下跌也是一樣的,畢竟周末兩天隨著主力資金去度假的還有主力賣盤,所以可以很清楚的知道在周末兩天少量資金就可以拉盤,同樣的少量籌碼就可以砸盤,而周六能靠周五的情緒。

而周日,則只能靠信仰了。現在已經有越來越多的小夥伴知道了西方周末和假期資金會大幅縮減的事實,清楚了這個現實後對於很多的回避性操作應該就有更多的把握了。隨著鏈上資金的波動減少,交易所的轉入資金必然也是下降的,這也是代表這在交易所的買盤會大幅得降低,這也是少量籌碼就可以砸盤的原因。

在交易所存量資金的日線情況來看,即便是轉入交易所的資金已經降低到周末模式,但是依然能看到總的存量資金是在持續增加的,這也就是說明了已經很少的轉入資金還是有不少的一部分並沒有下場,反而堆積了起來,USDT雖然有少量的減持,但是趨勢上還是堆積的,而USDC則是直接在堆積的狀態。

從交易所存量的十分鐘數據來看,也和日線的數據差不多,USDT能看到確實有少量的減持,但是資金量減持的太少了,而USDC則是呈現出一直堆積的狀態。所以成交和資金的回升還是要看周一的情況,這也是為什麽西方時間的每周一會更加重要的原因。畢竟可以判斷出大概一周的資金走勢。是增加還是減少的勢頭。

——————BTC行情——————–

白天的BTC延續了繼續震蕩的走勢,雖然中間有一次小幅度的震蕩下跌,但在持續高漲的情緒下又拉回來了不少,今天已經是周六了,都很清楚周末的資金體量是不高的,目前的BTC上漲都是靠情緒的維持,相對來說,每周六的情況都還算不錯,有危險的主要是周日,尤其是從周日下午開始。

從交易所的凈流量來看,隨著周末的到來交易所的拋壓也逐漸的減少,而轉出交易所的提現雖然也在減少,但是可以直觀的發現,提現量依然是大於轉入的,凈流量還是以流出為主。這也保障了BTC價格的上升趨勢。而隨著BTC價格的上漲可以發現恐慌的情緒幾乎都結束了,大量的短期籌碼也更換成了稍長期的籌碼。

截止到今天下午16點的BTC持倉價格分布,可以發現周末就是周末,鏈上BTC的動態幾乎是少的可憐,兩邊的極端價格中,遠古持倉沒有變化,而高位套牢還是出現了少量的減持。40,000美金以下的獲利籌碼雖然還是有動靜,但三位數的減少量也不值一提了。之前45,000美金左右的高拋壓幾乎也沒有多少了。

目前拋壓的重點已經變為46,000美金上方的少量虧損的籌碼為主,主要還是部分新追高的持幣者,看到BTC在周末的時候依然是震蕩下行而選擇了少量虧損離場,來避免更多的損失,這種情況也沒有對錯,還是看交易者自己對於後市的判斷,畢竟對很多的短線投資者來說,距離五月越近就越危險。

再看目前24小時BTC向交易所的轉移情況,確實已經是大幅減少了,所以周末的拋壓也就是這麽回事。重點還是要看下周一資金的回歸性。

——————ETH行情———————

白天的ETH 走勢還是挺強勢的,尤其是在BTC有小幅度回調的時候ETH還是保持和BTC有不錯的匯率,尤其是Arthur Hayes的文章也對ETH的走勢有了很大的作用,當然主要還是POS的預期。通過交易所的凈流量也可以發現,拋壓在較大幅度的減少,雖然轉出提現也在降低但仍然較大幅度的領先轉入籌碼。

雖然ETH還是也處於震蕩下行的趨勢,但是整體ETH持幣者的情緒還算是不錯,並沒有出現拋售籌碼年輕化的趨勢,這也說明了底部的抄底者開始對於ETH的後市有了較好的預期,通過SOPR的數據也可以發現,幾乎所有發生轉移的ETH都是處於盈利狀態,而且盈利的利潤率還是不錯的,目前整體的ETH都被POS所帶動。

—————–持倉分析——————–

本來應該是在昨天寫正好一個月的BTC持倉時間分析,但是昨天確實聊的太晚了,就今天補上吧。從一個月的數據中,首先需要知道的是一般都會把持倉時間在24小時以內的BTC變化視為交易所熱錢包的數據(或大多數都是在交易所的熱錢包),這樣我們就可以發現,其實24小時內的大量變動是交易所的提轉。

而除去24小時的BTC處於減持狀態以外,可以看到整個的短期持有BTC都處於增持的地步,也是就是藍色光帶所橫穿的區域,這裏的整個區域都是增持狀態的原因其實很好理解,就是因為盈利籌碼太少了,下方的綠色帶全部都是相對目前區間的盈利空間,直觀的看就能發現幾乎沒有,大多數反而是在紅色的虧損區間。

這也是為什麽隨著經過了一個月的走勢後,反而短期持有的BTC在持續增加的原因,主要哈市盈利太少了。而長期持有的BTC中減持的主力是持倉6個月到12個月的籌碼,也就是我們圖中的紫色光柱帶,通過這個數據我們可以發現,雖然盈利的還是不多,但是對於近六個月來說已經提升很多,所以減持多些也正常。

最後黃色的光帶是超過一年的BTC持幣區間了,這一部分的用戶依然是以大量增持為主,少部分的減持行為可以看作是交易所冷錢包提幣的行為,而對於用戶來說,畢竟這個階段的購買成本太低了,隨時離場都可以保持很大的收益,所以反而都留存了下來。也正是他們構建了龐大的長期持有者的團體。

截止到4月2日的BTC持倉分布中,我們可以看到,長期持有(超過155天沒有移動過)的BTC占總流通量的74.992%,低於上個月同期的75.716%。但即便是這樣,仍然可以讓我們知道還是有占總流通量將近75%的BTC是處於靜止狀態,而且還是持續了最少155天的靜止狀態。

看完了BTC的持倉時間分布,我們再來看看最近一個月的ETH持倉時間的分布,因為數據結構幾乎一樣,我就不會很細節的講了。首先看到ETH增持主要是持倉在一個月以內的籌碼,其實這個情況大家都知道,基本都是底部抄底的範圍,目前漲幅已經讓這部分持幣者獲得收益,但是他們依然沒有出貨欲望。

而短期持有者的主要減持還是持倉在1個月至3個月的ETH,但是從圖例來看,按照當前的價格區間確實還是有盈利的可能,尤其是這部分持幣者甚至還經歷過一次從相對高點下降的情況,所以對於當前的形勢依然不夠看好,逢高出貨也在所難免。

而從持倉3個月到12個月的ETH反而都是增持的趨勢,雖然我們能看到持倉6個月到12個月的ETH是減持的情況,但是因為1年到2年的持倉是在增持的,而增持的又是來自於持倉6個月到12個月的ETH升倉導致,所以可以判斷持倉3個月到12個月的ETH全部都是增持階段。

最後持倉超過1年的ETH按照同樣的理論,雖然確實有較大的減持,但是這部分的籌碼中大部分都是交易所的冷錢包,而且也符合了交易所內ETH一直在高位減持的情況,所以也不需要過於的糾結。

綜上所述,截止到4月2日的長期持有的ETH占總流通量的68.777%,高於上個月的68.294%,說明大量的ETH在向著長期持有者移動,也說明很多的持有者(或更大的持有量)並沒有出售手中的籌碼。

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