休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH高凈值人群為購買主力 加息後高凈值人群出現減持 – 2022.8.8

當前總結:今天淩晨最重要的一個新聞就是美國參議院通過了一份民主黨提交的7,400億美金「減少通脹法案」的一攬子計劃。其中有4,300億美金是為了針對氣候變化,而其它的資金則用於降低部分的醫藥成本,並且有超過3,000億美金使用來降低財政赤字。很多小夥伴看到這條新聞的直接反應就是美國是不是要再放水。

其實這條新通過的法案就我個人的解讀來看不但對於風險市場沒有利好,反而可能會引發更大的問題,因為這7,400億美金並不是憑空印出來的,而是對於高收益(年利潤超過10億美金)的企業多征收15%的最低稅,對於回購自己公司的股票也征收1%的稅,同時對年收入超過40萬美金的個人增加稅收。

該法案獲得了民主黨的一致通過,但共和黨一致反對後仍然在票數上不敵,雖然這份法案在名字上是起到了扛通脹的作用,但是其長達755頁的內容中卻幾乎和通脹沒有關系,也無法對通脹進行消減,而且對於企業新增加的稅收很有可能會進一步的提升物價,降低就業機會。只有3,000億美金的財政赤字消減有所幫助。

看來民主黨為了這次的中期大選也是煞費苦心了,這次的法案確實對於部分的醫療,尤其是老年人的醫療費用做出了一點的減免,尤其是胰島素的限價。但多增加稅收卻得罪了高收益的公司以及高凈值的人群,而且我說的並不會對於風險市場的利好就在這裏,增加的稅收必然會減少公司對股票的回購以及富人的投資。

下面讓我們看一組數據,該數據是從2022年3月17日第一次加息開始,到今天早晨八點為止的BTC持倉數量分布,通過該數據,可以清楚的看到目前的BTC更多的由什麽樣的人群所持有。其實這份數據已經很明顯了,首選就是持倉少於十枚BTC的散戶在增加,而且增加的量還不小,這即說明了BTC在民間的宣傳力度再增加。

也說明了從加息以來,投資者對於持有最少一枚BTC的興趣大大的增加。雖然這並不能代表BTC的價格會由這些投資者的購買而上升,畢竟這部分的基數太少了,但是可以看到從三月到現在BTC價格下降如此之多,散戶的出售反而還沒有購買的興趣大,也算是BTC的「抗通脹性」慢慢的擴散。

而中位投資者也就是持倉在10枚至1,000枚BTC的雖然占有最大的比重,但是能從數據中看出,雖然持倉10枚至100枚BTC的投資者有所增加,但增加的比例是最低的,而持倉100枚至1,000枚BTC的投資者反而在減少,這就說明了在高通脹和高物價的情況下,在美股持續下跌的情況下,更多的中產選擇出售掉手中的BTC。

尤其是從時間價格上來看,這部分的出售的BTC大部分是虧損的,而同樣的情況也發生在巨鯨身上,尤其是持倉大戶的持有1,000枚至10,000枚BTC的巨鯨出現了大量的減持,而這部分的減持只有40%是被更有錢的超級巨鯨拿走,而更多的則分散到了中小散戶之中。當然巨鯨中也包括了交易所的地址。

而且從交易所的庫存量來看,確實最半年交易所的存量是在下降的,但這其中也必然包括了真實投資者的減持,而且這也符合我們一直以來的分析,部分的資金從幣市流出,要麽進入了美債的市場,要麽進入了美股的市場。不過相對來說超級巨鯨依然是吸籌的主力之一。

最終在數據中我們可以發現,按照目前的價格計算持倉金額在230萬美金以上的高凈值人群持有的BTC占總流通的61.676%,該數字低於3月17日加息前的63.038%,減少了1.362%,可以發現加息以後高凈值的人群再減持BTC。

當然,看完了BTC的持倉數量分布,我們再來看ETH的持倉數量分布,是否和BTC遇到的問題一樣。從實際的情況來看,基本上類似,可以看到在加息開始以後,雖然持倉小於100枚ETH的散戶持倉量有所增加,但是持倉在0.1枚到1枚ETH的投資者反而是在減少,而且減少了超過20%的比例。

所以可以得出明顯的結論就是,從加息以後持倉在1枚至1,000枚ETH的投資者是增持的主力,而相對來說截止到今天早晨八點持倉金額超過170萬美金ETH的高凈值人群占流通總量的74.973%,低於3月17日加息前的75.395%,減少了0.422%。可以發現加息後高凈值的人群在減持ETH。

所以這份民主黨新出的法案對於本身就高度依賴高凈值用戶來說是完全利空,尤其是相對股市,幣市的體量較少,但是對資金的依賴卻更加的重要,而且通過對BTC和ETH的跟蹤對比,可以清楚的知道不論是BTC還是ETH高凈值的人群都是購買力的主力,而對於高凈值人群增收稅,就是降低了這部分人的購買力。

由於目前仍然處於歐洲和美國的假期階段,宏觀情況也沒產生變化,而且通過BTC和ETH更加萎靡的成交量可以看到現在的流通量也是持續降低,所以對於資金和流量的分析,現在意義也不大。需要註意的就是周三晚上就要公布七月的CPI數據,所以今天下午15點以後的變化需要註意,晚上美股開盤也需要關註。

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