休想割我一毛錢專欄投資評論

主流穩定幣市值緩慢增加 BTC&ETH拋壓不見降低 資金驟減 – 2022.8.3

當前總結:昨天晚上21點開始有四名美聯儲FOMC的票委出來講話,其中有三位都表現出了非常「鷹」的態度,直接表達出目前並沒有明顯的跡象表明通脹已經見頂,甚至四位都很確定的說出,如果通脹問題沒有解決,不排除美聯儲繼續提高加息,甚至提高年底預期的聯邦利率,之前美聯儲出的官員曾表明2022年加至3.4%。

而隨著美聯儲官員的密集發聲,所有美債的殖利率都發生了大幅的上升,尤其是對美聯儲政策預期最為敏感的兩年期美債殖利率直接上升了20個基點以上,即便是到現在收益率有所下降,但仍然能看到短期美債的購買意願並不強烈,殖利率幾乎還維持在3%左右。只有中期美債才出現相對較大幅度的購買意願。

而這也代表了目前以經濟派為首的抄底勢力必然受到較大的沖擊,目前對於九月加息預期75個基點的可能性已經在大幅的提升,當然在這之前8月10日的CPI數據可謂是最引人註意的了,目前還有四個工作日,而根據經驗可以知道尤其是從周末開始,必然會出現較多的籌碼提前轉入到交易所來應對可能會發生的下跌行情。

而且更加明顯的是,隨著美國總統出訪沙特的不利,對於石油價格的穩定目前很難得到進一步的解決,兩油持續的在100美金附近震蕩,也已經維持了一個月的時間,這帶來的結果也勢必會影響到CPI的走勢,想要持續的降低通脹,現在的油價還是很高,同比去年的這個時間油價依然是處於將近50%的漲幅。

但在這之前,宏觀情況並未發生本質性的改變,雖然美債的殖利率大幅上升的可能性有很多,但不可否認確實是較大的資金流出所引發,而截止到今天早晨八點的主流穩定幣市值也確實出現了小幅提升的趨勢,雖然並不多,但依然能看到是近期少有的情況,包括USDT,USDC和BUSD都出現了不同的增幅。

其中USDT在匯率回復正常後,其市值已經連續上漲三天,超過四億美金的增長。但是,這並不代表了這些資金都會轉變為購買力,畢竟最重要的還是判定通脹是否真的見頂,如果通脹並沒有見頂按照目前美聯儲的作風是不會出現轉向的情況,反而有可能會激發更大的加息力度,通過製約消費和企業支出來抑製物價上漲。

所以今天美股盤後納指期貨繼續下跌,而受到關聯影響的幣圈勢必難以獨善其身,反復的震蕩依舊是在8月10日前最大的可能。

而從當前的資金形勢來看,截止到今天早晨八點轉入交易所的購買力雖然和上周相比勉強還算是達到了均值,但是和周一的資金量相比就大大的降低,而且上周本身就是BTC和ETH價格震蕩下行情況,所以也不難看出隨著美聯儲對於通脹的定義以及投資人對於美國經濟的看衰,風險投資依然處於資金低迷的階段。

從48小時內的整體BTC和ETH拋壓以及USDT,USDC和BUSD轉移至交易所的購買力總量對比,可以明顯的看到從今天淩晨一點開始拋壓在增加,而資金量卻處於絕對的下風,一直持續到今天上午9點30分之後才逐漸出現好轉的趨勢。但下午的歐洲資金是否可以入場目前還不得而知。

而資金又是影響到價格的唯一原因,不論是美股還是幣市都是如此,所以資金量持續的在低位徘徊是難以形成長久的上漲勢頭,也無法維系大規模上升的趨勢,即便是有利好支撐的ETH也需要有更多的資金的註入才可以保持上漲的趨勢,而目前已經連續多個工作日ETH的成交量出現了下滑的情況。

從截止到早晨八點的ETH轉移到交易所的拋壓以及從交易所提現的數據對比來看,拋壓是在上升的。而通過資金量也知道購買力是在下降的,所以從交易所提現的ETH無法覆蓋所有的拋壓也就是在正常不過了,這也代表了更多的籌碼繼續滯留在交易所的情況。

而從截止到今天早晨八點的交易所ETH存量來看,也確實是出現了更多籌碼堆積在交易所的情況,這也為ETH的走勢增加了更多的不確定的因素,尤其是從最近兩周明顯的可以看到存量有堆積的情況發生,一方面代表了購買力的降低,另一方面也說明翻倍的價格反而讓更多的持幣者小心謹慎起來,而不是盲目的加倉。

從最近48小時的細節數據可以看到,美股的開盤前後仍然是ETH受到拋壓較為激烈的時間段,雖然購買力勉強可以支撐,但已經逐漸出現了應接不暇的趨勢。尤其是最近兩天的歐洲主力交易時區並沒有出現以往大量購買的情況,這也是USDT總體資金量在降低的原因之一。

和ETH不同,因為這次的情緒的帶動主要還是來源於ETH的合並,所以BTC就相對的被動一些,不但是價格上只能被ETH被動帶動,而且主觀上因為沒有真正的利好所以只能跟美股的大趨勢進行,這也是目前BTC所遇到的真實問題,尤其是早期籌碼的流通性在一直降低也導致了籌碼間的換手率還是減弱。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,可以看到目前的BTC鏈上地址變化所產生的活躍度兩極分化的非常嚴重,當前爭端價格產生的波動占了總流通量的70%以上,而較早期持有的籌碼產生的總體波動僅占20%多,其中還包括了幾筆疑似是交易所互轉或OTC的非拋壓行為。

而且從當前的持倉價格分布可以更加明顯的看到,在20,000美金左右已經築起了相當龐大的存量區間,截止到今天早晨八點已經有超過290萬枚BTC集中在該區間,形成了目前拋壓和承接的重點區域,尤其是當價格在這個區間震蕩的越久,籌碼的匯聚度就會越高,而過久的震蕩也會引發短期抄底資金的煩躁。

畢竟如果資金的利用率和收益不成正比,那麽投資就相對是失敗的。而這其中真正成做到,並且準備長期持有的BTC也並不占有較大的比例,所以震蕩的時間越長,對於情緒的考驗就越發的嚴重。

截止到早晨八點的BTC轉移到交易所的拋壓以及從交易所轉出的提現數據也因為資金的問題而陷入了和ETH同樣的境地。轉出提現的籌碼已經無法覆蓋轉入交易所的拋壓,更多的籌碼匯聚在交易所中尋找離場的機會,尤其是獲利籌碼,一旦發生盤面的變化將會毫不猶豫的套現離場。

但和ETH不同的在於,雖然BTC價格的上漲幅度遠低於ETH,但較少的獲利籌碼也讓交易所堆積的拋壓並沒有高的離譜,這也意味著雖然價格不能突飛猛漲,但是穩定性相比ETH要優勝很多,從最近的震蕩情況就能看到,雖然ETH的上漲較快,但一旦發生下跌,跌幅也相對較大。而BTC則更加穩定。

同樣48小時的細節數據中可以看到,美股閉盤之後是最近BTC主要的拋壓階段,這也並不是很好的趨勢,說明美國人一方面將數字貨幣的重要等級排在後邊,另一方面也代表了最近經濟環境不好,預期通脹繼續博弈的情況下,BTC可能會是優先遭到清算的資產。

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