休想割我一毛錢專欄投資評論

看漲情緒發酵 BTC出現領漲趨勢 ETH價格上升 匯率回歸正常 – 2022.7.20

當前總結:最近24小時出現了大量的BTC鏈上地址的變化,交叉對比後得出的結論是更多的交易所在頻繁的調動冷錢包的籌碼以應對不斷增加的提現行為,另外由於BTC價格的上漲OTC的數量相對之前的價格下降時期也有了很大的提升。尤其是昨天晚上開始在ETH的帶動下BTC從跟漲轉變為了領漲。

而目前的宏觀情況依舊沒有明顯的變化,美股的走勢在通脹見頂的預期下繼續保持著上漲的趨勢,尤其是美股閉盤後由於Netflix超出預期的表現使得納指期貨開盤就在上漲,這也預示著今天美股高開的可能性在增加,而美國的持續走強必然會引發更多的觀望資金下場,對於風險產品都有利好的作用。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,昨天美股開盤前的數據就看到了大量的BTC在鏈上波動,通過對比數據後發現更多的可能還是來自於交易所的內部互轉,而轉眼到了今天早晨發現這種情況還在繼續蔓延,甚至有了愈演愈烈的趨勢,仿佛價格的上漲將BTC枯竭已久的流通性開始調動起來了。

相對於流通性枯竭容易引發暴漲暴跌的情況不同,流通性的興盛代表了用戶對於交易BTC的需求開始提升,經常會發生在價格變動或者情緒變動較大的時候,LUNA時期,40,000美金砸破30,000美金,以及30,000美金砸破20,000美金的時候都出現過階段性的流通量增強,而這一次在價格上升的情況下出現。

則說明更多的投資者選擇了「抄底」,而正是因為出現了大量的購買行為所以交易所需要較為頻繁且大量的從冷錢包調取BTC來供應熱錢包的提現,不但如此,非實體控製地址的BTC鏈上地址的變化截止到今天早晨八點也走出了近兩三個月非極端價格變化下的高風。該數值裏減去轉移到交易所的拋壓後可作為OTC的參考。

從兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC都發生了強烈的變化,兩者的轉移量之和已經超過了31,000枚BTC,不論有多少是用戶所為或者是交易所的互轉,該變化勢必會大幅度影響長期持有者的數據,而長期持有者主動或被動的投降也是為市場增加了流通量,促進了換手率。

而24,000美金上方的虧損籌碼的變化量也有了大量的提升,從昨天美股開盤後到今天早晨八點就已經有將近46,000枚BTC發生了地址變動,是近期數據變化的五倍以上。而相對大量籌碼從各個價格集中到當前的爭端價格,致使目前築底價格的存量大大增持,從18,000美金到23,000美金之間的存量已經超過260萬枚BTC。

從截止到今天早晨八點的BTC轉移進入交易所的數據來看,拋壓相對昨天同期確實是降低了,這也為上邊判斷的更多籌碼的地址變化並非是拋壓提供了證據,甚至可以從日線中發現,最近三周只要是BTC的價格上漲,必然會引發較大的拋壓,而價格下跌時則正好相反。這恰恰說明了前期抄底的用戶對於後市的看衰。

而從交易所轉出提現的繼續增加則代表了現在投資者的心態,出於對美股上漲以及對美國通脹見頂的預期,開始出現部分投資者傾向於目前的BTC已經是底部價格,尤其是ETH最近的大幅上漲使得大量踏空的小夥伴紛紛下註在BTC上,認為ETH的利好勢必會帶動BTC價格的提升,情況也確實在向這方面轉變。

通過轉入拋壓和轉出提現的細節數據分析,可以看到從昨天晚上18點到今天上午9點30分的數據中,BTC的拋壓第一階段主要拋壓都是在晚上的23點左右,而隨著價格的提升從今天上午6點開始就出現了較大的拋壓,而在今天早晨8點半之後則出現了更大的拋壓,也使得BTC的價格出現了短時的震蕩。

而從交易所提現的數據中可以發現,相對於拋壓來說,最近兩天從晚上23點以後BTC從交易所的提現就幾乎沒有停過,雖然並未出現大量的一次性提現的情況,但高頻小幅度的提現反而說明了相對於巨鯨,中小散戶的購買欲望在提升。即便是到了美亞資金轉換的時間,購買力依然保持著旺盛。

也正是因為購買力的強勢以及對於BTC上漲的預期,交易所的存量經過一周的積累出現了下跌的跡象,這一方面說明了提前轉入到交易所的籌碼在逐步的離場,另一方面也表現出新轉入的籌碼可以實現快速的換手,所以從成交量來看,雖然在零手續作用下有對敲的成分,但持續上漲的價格還是讓成交量有了較大拉升。

而從交易所的存量細節來看,強勢的購買力與大量的拋壓對比下,在美國的主力交易時間確實消耗了大量的BTC庫存,但早晨8點30分新轉入的大量拋壓依然推高了交易所的庫存,但從購買力的趨勢來看目前亞洲的資金也有了被FOMO的傾向,而更加需要註意的仍然是北京時間15點左右的價格和成交量的變化。

和BTC相同的情況是ETH的轉入近交易所的拋壓也有了較大的下降,這也說明了更多的投資者已經認可的合並引發的ETH上漲的行情,並且將短期反彈的情緒拉長,開始期待9月份的合並前後的高點。從昨天下午18點到目前的數據來看,在今天早晨7點40分之前ETH的拋壓已經有了大量減少的趨勢。

而只有7點40分才出現了超過10萬枚ETH的拋壓。但僅僅間隔最多十分鐘就可以看到有明顯大量的提現從交易所轉出,尤其是在早晨8點左右非常的大量且密集,也正是因為這個原因才使得提現的數據有了較大的提升,從此而看出ETH的購買力並沒有隨著BTC價格的上升而減弱,依然保持著強勁的情緒面。

受此影響交易所的ETH庫存量也在持續的下降,尤其是今天終於將存量降低到了LUNA事件高峰存量的下方,也使得一直擔心的ETH大量拋壓得到緩解,如果宏觀情況不出現更加惡劣變化的話,ETH很有可能會保持不錯的走勢直至合並,但正因為宏觀情況是會變化,並且距離可能會變化的時間越來越近才需要更加謹慎。

購買力的強勢必然是出自於資金量上升的推動,從截止到早晨八點的日線數據來看,轉入交易所的USDT確實有了較大的提升,從細節數據來看主力依然是來自於歐洲時區的資金,而相對來說,今天淩晨5點和早晨8點40分左右新轉入的資金正好也可以對應上相對時間即高的拋壓,從而得知目前抄底的期望還是很高的。

相對於爆發的USDT來說,反而是昨天同期爆發的USDC今天又陷入了低潮,從細節數據中可以明顯的看到USDC截止到目前又是不出工也不出力,只有零散的幾筆稍大一些的資金量,而更多的時候則處於旁觀的狀態。

從最近48小時的BTC和ETH整體拋壓以及USDT和USDC的轉入交易所資金量來看,到今天早晨9點之前,資金量和購買力都處於相當旺盛的階段,尤其是資金量的提升更使得BTC和ETH雙雙走高,而從目前的價格趨勢來看,BTC也已經從跟漲轉變成為了領漲。

而需要註意的是,當前的宏觀情況並未得到好轉,價格的上漲依然是在預期通脹到頂以及美聯儲加息75個基點的情況下。而尤其是後者,雖然現在市場已經接受了75個基點的加息,但並不代表加息後就不會對盤面造成影響,縱觀美聯儲的每次加息都會提前對市場吹風,即便是在六月的噤聲期內都會通過媒體來表達。

而每次「預期」後的加息,依然也都會引發較大規模的風險資產下跌,其原因還是因為美金指數的受到的影響,從而影響到美債,進一步影響到資金的選擇,所以可以毫不客氣的說,只要是加息就一定是利空,三月份第一次加息25個基點的時候就已經預示了隨著利率的提升,必然會逐步的增加對市場資金的沖擊。

而目前的美金指數因為歐元的上漲開始出現了下跌的情況,這也屬於正常,畢竟上次DXY沖擊109的時間也正是歐元和美元匯率跌破1:1的時候,所以隨著歐元價值的回升,目前的下跌趨勢也是正常的。但不正常的情況依然出現了,美債在殖利率普遍超過3.1%之後竟然沒有出現明顯的下跌,甚至短期美債收益超過了3.2%。

這情況說明了資金開始從美債撤離,但是從幣市的三大穩定幣市值來看,撤離的資金暫時還尚未進入到幣市,如果能保持持續上漲的勢頭,相信離場的資金會有回歸的時候。尤其是目前USDT的市值並沒有在繼續降低,而和USDC以及BUSD的匯率也回到了高於1:1的正常情況,對於USDT的擔心可以暫時放下了。

差點忘記了,從美債的數據來看兩年期的美債收益和十年期的美債收益倒掛再繼續增大,目前已經超過了21個基點,持續擴大的倒掛從近美國近50年的歷史數據來看,意味著經濟衰退的到來。

從BTC的永續合約數據來看,資金費率雖然繼續保持著持續的看多,甚至周內幾乎都是看多的身影,但是目前的資金費率值距離行情的大幅逆轉還有很大的差距,從近兩年內的數據中可以看到,當前的資金費率只是處於比較「正常」的小幅看漲趨勢。

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