休想割我一毛錢專欄投資評論

ETH合並預計今天下午14點左右 交易所庫存超近半年最高值 – 2022.9.15

隨著八月份CPI的落幕市場的情緒開始逐漸的穩定,畢竟相對來說美股的下跌導致了三大股指確實是近兩年最慘烈的一天,而且最重要的是目前甚至不能說是股市的底部,畢竟在核心CPI提升的情況下,意味著加息的力度並不會減弱,而且最關鍵的一點還是在於目前2022年的終端利率並沒有明確。

終端利率代表的就是美聯儲整體的加息計劃,在目前來看2022年底的利率變化就代表著接下來三次到四次的加息的總量,目前的聯邦基金利率已經是2.5%了,按照目前普遍認為的4%,以及預估九月份加息75個基點,那麽就是還剩下75基點的加息,而這75個基點就會分布在十一月和十二月(十月臨時會議可能性並不大)

Twitter @Phyrex_Ni

目前來看市場上基本已經預期了九月份加息75個基點,十一月加息50個基點以及十二月加息25個基點,按照這樣的走勢來看,現在說到了風險市場的底部確實言之過早,下周加息後如果是按預期加息75個基點的話,市場可能會暫時因為已經預期而出現階段性的反彈,但加息的結果必然會隨著時間的推移而產生效應。

在周初就聊過這個話題,如果現在並不是底部,那麽今年的底部大概率就會在九月和十月出現,而標誌是否會出現更大情況的下跌主要就是看終端利率了,目前來看,如果維持終端利率在3.75%以下,可以算作是利好;維持在4%應該就是目前的預期;而如果是4.25%或者更高,那基本上這屆美國的中期大選就會結束一個歷史。

美國維持了56年的每逢中期大選後,美股都會有較出色的表現,就會在這次葬送了。4.25%就意味著今年最後的兩次加息不是50+50就是75+25,而且不論是哪一種對於風險市場的破壞性都是非常嚴重的。這取決於通脹接下來的走勢,眾所周知目前的通脹部分原因還是因為地緣沖突,而美聯儲能夠做的事情又極其有限。

尤其是在美國的石油戰略儲備不足,拜登準備用80美金來收購石油之後,兩油的價格都出現了大幅上漲的情況,布倫特一直維持在95美金左右,而WTI從85美金上升到了90美金附近,單純從油價來看,目前九月份的能源CPI就已經高於了八月,而九月已經過去了一半,占核心通脹主力的住房問題也完全沒有得到緩解。

住房成本環比上漲0.7%,是自1991年以來的最高增幅,而住房成本中貢獻最大的就是房屋的租金,而且隨著秋季開學季的到來九月會逐漸出現租約到期的情況,而房租必然會出現新一輪的上升,因此從種種跡象來看,八月份的CPI透露出的就是美聯儲目前遇到的最大壓力,通脹是否真的已經見頂了。

而通脹如果沒有見頂那麽美聯儲又能做出什麽,只有繼續加息和縮表,加息就不用說了,目前就等著終端利率了。縮表,目前美債的情況可以說非常的不利。除了三個月內的美債有出現購買的跡象,中期收益率都已經是近幾年的新高但依然無人問津,而長期美債的殖利率也是階段性的高點,也是少有購買。

而這種情況下美聯儲別說賣美債了,就是到期不續都有可能讓已經流通量枯竭的美債市場進一步萎縮。而加大縮MBS確實有可能,這也是美聯儲的官員最近開始吹風的事情,但相對來說,這次的縮表的力度僅相當於一次加息25個基點而已,而目前的2022年終端利率都預取到4%了,這25真的不算什麽了。

因此來看,這也是八月CPI雖然還在下降,但依然會造成風險市場這麽大幅下跌的原因,這也是宏觀情緒在發生變化的原因,而目前因為沒有公布終端利率所以還有可以期待的機會,但這個時間也不多了,下周美聯儲加息後大概率也會透露出一些終端利率的預測,所以市場在下周很有可能會更加悲觀一些。

現在也不想這麽多了,再過幾個小時就是ETH合並的時間了,面對這次的合並從鏈上數據來看,並不算友善,交易所內的ETH存量已經接近了近半年的最高庫存值,這就說明了大量的籌碼從鏈上轉移到交易所,這肯定不是為了拿到更多的空投,而是為了當價格出現下行的時候可以第一時間的離場。

從情緒面來看,最近一直處於看空狀態的ETH現在更加的嚴重了,而且我相信目前還不是最終的結果,很有可能部分投資者會選擇合並前再開始開空,所以屆時可能看空的比例會更加的嚴重,如果只是為了短期賭一下來說,確實沒有必要都選擇永續合約,當然深度的還是永續更好一些,而資金量少的話可以選擇其它

因此想來很多小夥伴已經或準備125倍的空起來了,這也沒什麽好說的了,風險預警意義也不大了,但最好還是要有這些資金都會虧光的覺悟再去開單,雖然趨勢上來說下跌可能性確實較高,但並不代表不會什麽時候會跌,什麽時候又會「超跌反彈」,而且合並的時間大概是在北京時間中午14點30分左右。

這就意味著這段時間中不論是歐洲人還是美國人都不是主力交易時區,相對來說洛杉磯大概是當地時間的23點30分左右,而紐約則是在2點30分左右,而歐洲普遍都是在淩晨時分,這就代表了可能會第一時間參與到ETH拋壓的用戶相對還是較少的,尤其是機構未必會第一時間就響應,除非是帶動BTC價格大幅變化。

而隨著時間的推進,美國的參與者會越來越少,而歐洲的參與者則會越來越多,因此除了合並的開始可能會出現較大的拋壓情況外,還真的很難確定接下來的走勢,而且對於價格的預估也需要有一個心理預期,即便是ETH的拋壓過重,可以看到截止到早晨八點的拋壓已經是近半年的第二高位。

僅次於六月份的大跌,甚至高於了LUNA暴雷引發的拋壓,而六月的這次下跌也是讓ETH從1,800美金左右的價格短期內就砸到了800多美金,而這次來看相對六月大幅下跌引發的拋壓應該相差不多,就看持續的時間是否會更長了。

從目前已經高聳如雲的存量值來看,最近24小時庫存中的ETH增加了幾乎145萬枚,直接提升了5%,而其中將近70%的新轉入量是進入了Binance,而大概10%的的量進入了Bitfinex,唯一不同的是Gemini,反而還出現了較大規模的提現。而且Binance出現了一筆超過45萬枚ETH的轉入,在北京時間的0點40分。而且目前的ETH的交易所存量已經突破了近半年的最高值。風險系數大大增加。

別說之前存在交易所的ETH了,單純就是現在的這些籌碼,如果全部都尋求離場的話,估計深插一跟針的可能性會很大,價格就沒有預測的意義了,唯一可以提示的就是目前距離合並還有一些時間,而與BTC的匯率依然是不錯的位置,如果擁有ETH又不想賣的話,轉換成BTC未必不是一個好的方法。

即便是真的出現黑天鵝,導致了ETH的價格不降反漲,對於BTC來說也必然會有促進的作用,而如果現在不去換,當ETH的價格出現下跌的時候,必然也會有不少的投資者選擇更換成BTC來避險,而屆時的匯率就很難預估了。但說實話,我是不會換的,並不代表我更愛賭,而是我個人還是覺得,目前只是一時而已。

最近兩三個月我建議過小夥們做匯率互換已經有兩三次了,而且照做的就沒有在匯率上虧損的,兜兜轉轉的又回到了0.08附近,確實如果這幾次每次都操作的話,估計幣本位多15%的籌碼問題不大,但我依然沒有選擇去做,一個是因為懶,另一個就是不想讓自己更集中在交易上,畢竟哪有每次都能判斷對的。

而一旦上頭,很有可能就會失去理智和平常心,反而對於分析會有負面的作用,因此,還是躺平更適合我,當然這並不適合所有人,所以如果你更在意金本位或者幣本位的損失,要麽就開好對沖,要麽就通過匯率去增加幣本位的收益。而我,800多美金都走過來了,無非就是再走一次罷了,反而逢低買點到是可以。

今天就不過多的分析BTC了,都知道今天分析什麽意義都不大,整個市場必然會被ETH牽著走,不管持有什麽籌碼,如果ETH出現大規模的下跌,包括BTC在內都會受到匯率的阻擊,所以想要獨善其身除非是空倉,否則最好都要有所準備,趁現在還有時間。希望這次合並可以順利的成功,畢竟是幣市史詩級事件。

也願所有的小夥伴好運,祝你們都能滿載而歸。也祝願我自己能堅守本心,並守得雲開見月明。

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