休想割我一毛錢專欄投資評論

USDC帶動穩定幣總市值降低 月底交割日恐成價格上漲推手 - 2022.9.27

隨著淩晨四點納指的閉盤,加息冷靜期後的第一個交易日雖然並滅有繼續跌破上兩個交易日的新低,但依然是以下跌作為收盤,其中非常明顯的是在加息後連續兩次出現了高走低收的局面,尤其是這兩次中都出現了很明顯的歐洲時區購買力提升的情況,所以現在仍舊是難以做出是否市場情緒已經平緩的判斷。

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這也意味著和納指(科技股)高度相關的BTC和ETH隨時都可能會被風險市場的走勢所拖累,尤其是最近一段時間BTC和ETH「跟漲不跟跌」也讓很多的小夥伴產生了目前就是底部的結論,並不能武斷的評判為這個思路是對的還是錯的,但依舊沒有能做出完整的獨立行情前,更大的概率還是會隨著風險市場的整體走勢。

距離九月結束的時間也僅有四天了,這最後的四天中是否可以出現讓通脹大幅降低的數據還需要拭目以待,但是可以明顯的看到,出於對經濟衰退的預期,確實油價出現了較大幅度的下降,WTI甚至一度幾乎跌破了76美元,而布倫特也跌破了85美金,這就意味著相比八月,截止到目前油價的平均值已經下跌了將近8美金。

按照這樣的趨勢走下去,最後的四天中未必不能實現均價低於10美金的收盤,這對於降低CPI有很大的幫助,畢竟有數據顯示油價每降低10美金,CPI會降低大概0.4%。而另一個可能會對CPI有較大作用的就是住房的數據,根據美國勞工部的統計來看,六,七,八三個月是普遍尋求租房的高峰,而從九月開始就會下降。

這也意味著整體租房的用戶對於新續約的需求降低,從而可能會降低房租帶來的CPI。另一方面就是會在今天晚上公布的房價指數從預期的數據來看確實也延續了繼續下跌的可能,美國的房價從今年的三月就開始出現了下跌的趨勢,但依然不能為CPI提供大幅的減值,尤其是房價傳導到房租市場還需要較長的一段時間。

反而是美元指數沒有什麽太好糾結的,即便是每天都出現新高,也只是對於美聯儲繼續加息的預期,不過最近開始帶蹦的不但是歐元和日元,甚至還出現英鎊,這是倒逼全球主要經濟國家都要加息的節奏,因為即便是日本央行這種賣美債買日元的舉措在連連走高的美元面前也只是起到暫緩的作用,今天可能又會破145。

隨著美元指數的上升,美債反而又出現了大量的拋售行為,尤其是美聯儲在九月份的縮表更是讓本身就出於流通性缺乏的美債市場雪上加霜。而另一方面中長期美債紛紛都走出了近些年的新高,但卻依然無法吸引資金的購買,尤其是20年的美債收益已經突破了4%。這也說明了很多人在虧損逃離美債。

而美元指數上升帶來的另一個問題就是幣市資金在持續的流出,從截止到今天早晨八點的數據來看,USDT的市值少量增加了100萬美金,這也說明了更多歐洲和亞洲的投資者在繼續保持觀望,而代表了美國資金的USDC則在市值減持的路上越走越遠,之前還在打算和USDT一爭高下,現在的差距反而在逐漸的拉大。

作為新秀勢力的BUSD雖然沒有出現市值減少的跡象,但水平的走勢也說明了即便是Binance免手續費的號召力也逐漸的讓市場的資金冷淡下來,畢竟最近BTC和ETH的價格看起來就像是一條直線。而作為ETH現貨杠桿來使用的DAI,目前的依然再保持著小範圍的浮動,但總體來說比較穩定的價格還是讓DAI的市值上升。

從總的主力穩定幣市值來看,毫無疑問再美債都出現大量離場的時候,幣市也難以獨善其身。尤其是美國人占為主力使用的USDC更是目前總市值降低的原因。最近幾乎每天都是1至2億美金的減持。而穩定幣市值的減少則代表了市場內的信心被消弱,不過相對較好的在於目前的主力的USDT購買情緒依然比較充沛。

但目前流通量慘淡的情況不但體現在場內資金的逃離,即便是沒有離場的資金現在也保持著觀望的形勢,同樣也是從今天早晨八點的數據來看,USDT的購買力情況還是較強,甚至高出了上兩周的最高值,看來歐洲和亞洲的投資者對於當前的價格還是比較滿意,而USDC所代表的美國投資者購買力幾乎又是工作日的最低值。

這其實從轉移到交易所的BTC和ETH的拋壓中也可以發現,和資金量一樣,雖然相比周末都出現了上升的趨勢,但和上周的同期數據對比,不論是BTC還是ETH都沒有出現太多拋壓的跡象,這也說明了主流資產的流通量在進一步的下跌,從某種層面來說,這也是BTC和ETH跟漲不跟跌的原因,畢竟賣的人都在大幅減少。

而相對於拋壓來說,反而是從交易所的提現數據出現了上升的趨勢。BTC和ETH都出現了轉出提現大於拋壓的情況,看來近期比較強硬的價格還是使得不少的投資者繼續購買來博弈幣市目前已經處於了底部區間。不過從目前的情況來說,只要是納指止跌,幣市在下一次公布CPI數據前還是會回歸震蕩的趨勢。

所以從交易所的存量數據來看,提現占回主導的BTC和ETH都出現了庫存減少的趨勢,尤其是BTC,在加息後交易所的存量就處於緩慢上升的狀態,雖然對於價格走勢還沒有出現太大的影響,但畢竟存量越多相對來說危險性就越大,而本身就處於存量高位的ETH也可以通過不斷的減持來降低一次性砸盤的風險。

隨著BTC流動性的降低,帶來的必然結果還是長期持有的籌碼在繼續的增加,而且和總流通量的占比也在向著高點沖刺,目前的差距已經不大了,這就說明了持倉超過半年的持幣者對於當前的價格幾乎是不幹興趣,換手的主要還是當前的爭端價格,所以這也會致使BTC的價格很難會出現大幅度的下跌。

另外就是從情緒面來看,雖然納指依然沒有回升的趨勢,但是BTC和ETH看空的情緒越來越淡化,也許是受到即將到來的交割日影響,不論是BTC還是ETH都似乎在向看多移動,但按照目前的價格走勢來看,BTC達到最大痛點的概率還是太低了,而ETH雖然更靠近一些,但差距也未必是這四天就可以追上的。

從目前的數據來看BTC最大痛點相比上周同期下降了1,000美金,變為22,000美金,但在交割前實現這個價格依然困難很大。而空多比則從0.56上升到了0.68,代表這一周內看空的投資者大量增加,不過實際上BTC的價格卻沒有太大的變化。未平期權也增加了1萬張,總量達到了10萬張,而預期資金也突破了20億美金。

而同樣的ETH的最大痛點也出現了下降,從同一環比從1,600美金降低到了1,500美金,雖然距離確實相比BTC要近一些,但四天內上漲200美金也並不容易。看來這次賣方想要賺最大痛點的錢還是難了。不過相對於BTC來說ETH的空多比雖然也有上漲,但並不算多,只是從0.35上升到0.37而已,看空的用戶並不算多。

綜上所述,美股開盤的第一天來看,即便是在美聯儲集中的輸出下,納指在閉盤時雖然還是出現了小幅的下跌,但畢竟沒有繼續突破新低,而且在閉盤後納指期貨的走勢也有逐漸擡頭的意向,如果能繼續維持下去很有可能代表了投資者已經走出了美聯儲加息的陰影,從而BTC和ETH的走勢也會更加的健康。

但對於底部言論來看,重點還是在十月份公布的九月CPI數據。從目前的預測數據中還未必能得出讓美聯儲滿意的答案,這就代表著11月初的加息依然會是75個基點為主。不過好處在於市場已經在做為此而預期了。

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