休想割我一毛钱专栏投资评论

稳定币市值持续下降 ETH面对高位交易所存量 市场情绪低迷 – 2022.9.19

截止到今天上午10点的BTC持仓价格分布,从昨天晚上22点到现在历时12个小时的BTC链上地址变化。直观的看上去,在美国加欧洲主力时区内这段时间的BTC增加量提升到了将近85,000枚,主要的抛压仍然是来自于当前的争端价格。相比于昨天同期的数据有了较大幅度的提高,更多的短期筹码参与到换手中。

Twitter @Phyrex_Ni

而持仓超过半年的获利筹码和高位套牢的BTC依然没有太大的变化,总减持量维持在500枚附近,持仓超过一个月且价格在25,000美金上方的整体亏损筹码减持量约为1,950枚BTC,平均每小时的减持为162枚,都是处于非常正常的周末数据中,这也意味着中长期持仓的筹码经过洗礼已经对于短期BTC价格已经几乎无视。

这也体现在越来越多的筹码变化更加紧密的围绕在当前的争端价格,短期持仓者的耐心越来越少,尤其是在风险市场处于宏观情绪变化前的时刻。从数据中可以明显的看到,离场的更多还是在最近两天抄底的BTC,尤其是周末的价格本身就不稳定,更多的还是受到情绪的影响,而且距离公布加息数据已经不足64小时。

其实不是很喜欢说这些,毕竟在很多优秀的交易员眼中,持仓不管只做周期变化是比较愚蠢的,只有合约和波段才能不论牛熊的获得更大的收益,但毕竟能做到优秀太难了,甚至很多人经常连及格都做不到,因此对于更多的普通人来说反而是赚周期的收益更加的稳定,所以可以看到长期持有的BTC近一年都处于高位。

其实对于长期持有者来说,并不是都是底部抄底的筹码,从现在数据来看,这一波长期持有筹码的上升是从2022年7月22日开始,到现在将近两个月的时间增加了超过30万枚BTC,而成本价格普遍都在40,000美金的上方,从现在来看腰斩了都不止。而且更要的一个数据就是从2022年开始即便是长期持有筹码的最底部。

持有BTC的数量也没有低于1,300万枚,而该数据在近四年的底部是在1,100万枚,也是在2021年5月产生的,到现在已经超过了16个月的时间,总的筹码增加了超过250万枚,这就意味着更多高价的BTC并没有选择离场,而是继续保持长期的持有。并不是说这些人的做法都是对的,只是相对于更多的投资者来说在大的历史周期来看,买入后持有比频繁交易可能产生的损失要更少。

而最大的风险就是历史周期是否会重演,这确实也是无人可知的。

从目前的情况来看,周四的加息对于更多的风险市场投资者都抱有悲观的看法,毕竟到目前通胀还没有得到抑制,美国劳工部对于九月的加息预测已经从50个基点上调到75个基点,基本上已经是和市场同步了,而且相对100个基点来说,美联储的选择更大的可能还是在75,因此符合预期的可能性会非常高。

而且市场对于加息75个基点也有了足够的预期,这事情我们也已经说过很久了,目前市场等的并不是九月加息多少,而是剩下的两个月一共加息多少,当然100%明确的数据估计很难,美联储必然会按照就业和通胀的数据来进行调整,但预期性的年底终端利率还是会给出的,这份数据才是关系到中期大选前的走势。

而币市的整体资金体量则代表了投资者准备入局的信心,从最近的数据来看,随着美联储的预期,确实更多的资金在离场,而从截止到今天早晨八点的数据可以看到,USDT的市值继续处于基本水平的走势,只有数千美金微幅的增加,这说明欧洲和亚洲的投资者依然是在保持着观望的情绪,还没有更多入局的迹象。

USDC则继续保持着离场的势头,即便是周末两天也并没有减少,一个周末总减持量又达到了1.2亿美金左右,这代表了美国的投资者逐渐从币市撤离资金,而USDC已经几乎将USDT被做空时增加的市值减持殆尽。而作为增持主力的BUSD,最近一个周末市值也完全没有变化,市值的增加似乎已经到了瓶颈期。

而DAI的市值则因为ETH价格的变化而小幅震荡,整个周末的时间不但没有消减,反而还增加了超过5,000万美金的市值,说明更多的ETH进入到了质押当中。而从整体的稳定币局面来看,市值是处于持续下跌的情况,这也代表了现在外部投资者的观望以及场内资金的信心不足,最重要的还是宏观情绪上的不确定性。

别说风险市场的资金逃离,就是美国经济支柱的美债,都出现大量资金离场的迹象,而从购买力来看,资金不足才是目前价格出现较大下浮的主要原因,毕竟对于欧美市场来说目前依然是处于周末的状态,而且还是非交易时区,明显的能看到不论是USDT还是USDC都是处于近半年的低点,市场的购买情绪也越来越差。

购买力和购买情绪的下降导致了买方市场的能量不足,而抛压则决定了卖方市场的态度,从截止到今天早晨八点的数据可以看到BTC的抛压是处于降低的趋势,更少的筹码出售到市场中,所以价格的稳定性也较高。而ETH的抛压反而是在增加的状态,这也说明了合并后更多的投资者并不看好接下来的走势。

而在交易所的筹码提现上BTC和ETH也是截然相反的,虽然购买力较低,但提现的BTC仍然超过了抛压的部分,减轻了抛压对于市场的冲击,再一次对于价格的下跌有明显的抑制,而ETH则因为资金和情绪的限制,导致了提现量不足的情况,更多的筹码依然滞留在交易所内,对于价格产生了极大的负面作用。

再看回交易所的存量,也可以清楚的看到BTC本身就是在存量的底部区间,而且库存量还是处于震荡下行的趋势,这代表了BTC下降的幅度有限,而相对来说ETH的存量依然是在近半年历史的高位,而且从早晨八点的数据来看,还是出现了少量增加的趋势,这对于ETH接下来的价格走势也是极为不利,风险较高。

合并完成后的ETH目前的验证者数量在持续的提升,代表了锁定中的ETH数量也在持续上升,而且合并后上升的曲线有明显提升的趋势,说明了每天都有更多的新验证者产生,从目前的中位数来看,更多的验证者入局摊薄了收益率,但目前仍然可以保持在4.8%左右的币本位年化收益。

而且这还是在不计算出块的情况下,和POW挖矿时期一样,如果验证的“节点”有出块的数据则获得的奖励将会更高,但对于ETH的验证者来说,依然是存在软硬件双方的成本,一方面是服务器的硬件成本,一方面是需要质押32个ETH的软成本,但相信随着更多POS数据的公布更优秀的第三方服务也会出现。

在情绪方面,因为价格的下跌以及即将到来的加息日,不论是BTC还是ETH都更加的偏向于看空的趋势,但目前来看,看空的范围并不算很大,尤其是ETH,目前反而是更加理智了一些。具体还是要看周四的情况了,而且相对来说加息75个基点已经被预期,未必会在引发太大的价格波动。重点还是终端利率。

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