休想割我一毛钱专栏投资评论

纳指再创近两月新低 BTC&ETH仅出现小幅震荡 购买力提升 - 2022.9.30

九月还有最后一天就结束了,十月开始最关键的就是十三号发布的CPI了,这份数据关系的不仅仅是十月份的风险市场的走势,更加关系到的是风险市场是否可以在2022年见底,如果CPI的数据继续爆表,不但高于预期,而且核心CPI还在上涨,那麽75个基点是跑不掉的,至于加息100个基点,除非是CPI不减反增。

Twitter @Phyrex_Ni

否则可能性并不大,而这次的75个基点以后是不是开始预示著美联储的加息开始降低,目前并没有明确答案,从最近几天美联储官员的频繁讲话来看,既不乏有认为已经加息过度的,也有认为加息应该更多更快的,说明美联储内部并没有统一的意见,更多的还是看到当前的CPI和PCE的情况来做决定。

而从当前的迹象来看,九月份的CPI数据未必会太好看,两油的价格都开始回升,基本上抹平了上周的下跌,按照当前的油价来看,相比上个月平均油价大概下跌6美元左右,低于上个月的10美元。要知道最近两个月CPI的下降主要就是靠石油来拉低的,现在石油价格跌幅的力度在减弱,就要看其它的成份是否在下降。

有明确的数据显示,占CPI和核心CPI比列最大的房屋中,新房的价格确实是处于持续降低的趋势,但是这种降低还是很难从环比上减缓通胀的增加,另外就是新房的价格下跌还并未传导到租房的市场,甚至我问了几位在美国租房生活的小伙伴,都在表示没有感觉到房租的下降,而且从Zumper发布的数据来看。

美国房租的中位数还是处于上升的趋势,但是也开始陆续出现不少的城市房租开始降低的情况,想来要实现全面的下降估计是要到圣诞节附近了。而购买新房趋势的降低虽然能抑制房价的上涨,但会让本身准备买房的人不得不去继续租房,而且新房销量的降低并不是需求的降低,而是因为成本的上升。

这才是难以传导到租房市场的主要原因。目前全美一室的平均租金已经超过了1,500美金,而两室的租金也已经超过了1,845美金,这都是历史中较高的价格,而且从九月走势图中可以发现,虽然一室的价格出现了下跌的趋势,但是两室的价格则在上涨。虽然处于经济衰退的担忧房租必然会出现下降,但未必短期能看到。

不仅仅是CPI的预期会导致市场遇冷,即便是纳指的头部公司也出现了利空的状态,苹果的股票在今天凌晨出现了6%的下跌,而Meta股票的下跌也将近4.5%并且扎克伯格宣布冻结招聘,并且有意对公司进行重组,甚至表示因为宏观经济的紧张带动了预算的下调,想来第三季度的财报不会好看了,这也是纳指下跌的原因。

虽然美元指数在英国的暴力干预下开始出现了下跌的趋势,但目前说DXY已经见顶确实还为期过早。最起码美联储在十一月的强势加息很有可能就会让美元再次攀升,而且如果十月份的CPI数据不理想,很难保证美联储不会将2022年底的终端利率上调到4.75%,这意味着还有两个75基点,所以汇率赚个猪脚饭就好收手了。

有很多小伙伴问我汇率怎么做,其实很简单,昨天已经说的很细致了,在欧元区加息前美元换欧元,然后在美联储加息前欧元换美元基本上可以吃到一波利差,昨天上午听话的小伙伴现在已经可以吃到免费的猪脚饭了,美元换欧元的地方还是挺多的,不论是交易所还是Curve都有对应的服务,这个就不详细说了。

但如果美元继续出现下跌的话,还是要谨慎一些。另外有条件的小伙伴可以看看人民币对欧元的汇率,会有惊喜。另外随着美元指数的下跌,反而是美债出现了抢购的情绪,昨天还是中长期的美债出现了资金的买入,今天凌晨开始短期美债都开始大量购买的趋势,美债的流动性终于可以缓解一下了。

但即便如此,今天凌晨美联储的逆回购仍然总计接纳了103个对手方的2.372万亿美元,规模连续第二日刷新历史新高,这就说明了外部依然有大量的资金在观望,这些资金既没有进入到美债的市场,也没有进入到风险市场,每天都是靠着隔夜利率在撸美联储的羊毛。不知道美联储会不会被撸出了皮肤病。

尤其是美联储还有一个好队友,佛罗里达州的飓风灾害引起了物价的哄涨,而拜登的解决方案就是让国会批准额外的救济款项来赈灾。一方面美联储收紧,一方面拜登撒钱。毕竟中期大选更加重要,如果失于了美联储的支持,拜登又不能收买人心的话,民主党这次真的难搞了,但代价么,大家都心知肚明。

虽然从价格走势上,昨天纳指又走出了近两个月的新低。但是BTC和ETH却出现了很坚挺的表现,最近两天几乎都是跟涨不跟跌,虽然很难整理出100%准确的信息,但从USDC的资金减持上,并不能排除美金机构的离场以及欧洲资金的持续买入才是然币市下跌放缓的原因,另外就得益于币市较低的市值,还无需清算。

从截止到今天早晨八点的数据来看,作为成交主力的USDT市值依然保持水平的移动,并没任何市值的变化,而在最近两天出现市值大幅上升的BUSD也同样进入到了水平移动的趋势,市值也没有任何的变化。至此两大主力稳定币的市值都没有增加,说明了最近24小时的外场资金没有进入币市的兴趣。

而曾经辉煌一时的USDC在今天同一时间还是遭到了无情的抛弃,仍然有约3.3亿美金继续从USDC中离场,而USDC的市值也已经跌破了490亿美金,按照这样的趋势,估计在美国通胀结束前USDC的市值很有可能跌破400亿美元。而代表了ETH现货杠杆的DAI,市值也降低了2,000万美金,说明部分ETH持币者并不看好后市。

所以从整体的稳定币走势来看,资金依然是处于外逃的趋势,当然这部分外逃的资金从数据上来看,更多的还是属于美国人的控制,不过从理智来说,目前很难说就是风险市场的底部,相对于观望和大资金去撸羊毛来说,中小资金购买短期美债应该是不错的选择,尤其是一年至两年的美债的真实收益已经转为整数。

虽然主力稳定币的市值是出于下降的趋势,但是成交主力的USDT并没有出现退缩的状态,从截止到早晨八点的交易所转入资金量来看,购买力再次出现了提升,尤其是从细节数据可以发现,仍然是在欧洲的主力交易时区出现了大量的资金转入,欧洲人面对汇率贬值以及经济衰退的情况下对于币市的购买完全没有放松。

多方的小伙伴应该感谢欧洲人,欧洲人的持续买入可能也是币市和纳指逐渐脱离的原因之一。

从BTC和ETH的整体抛压情况可以看到,虽然纳指出现了近期的新低,但是BTC和ETH的抛压相比前日都出现了缩减的状态,说明较为稳定的价格并不会刺激持币者的离场,但是随着九月份的结束,必然会在CPI数据公布前,出现更多的筹码主动滞留在交易所的情况,尤其是今天的PCE数据出现后。

而从交易所转出提现的数据能发现,虽然抛压在减少,但是随着价格的小幅震荡,不论是BTC还是ETH提现的数据相较前一天也都出现了小幅的下降,尤其是BTC,再一次出现了提现无法覆蓋抛压的情况,导致了更多的筹码滞留在交易所中,而ETH相对来说提现量依然大幅的领先于抛压,消减了库存。

交易所的库存走势中就可以清楚的发现,最近一段时间存量增加的BTC继续出现了增持的迹象,虽然BTC的价格比较坚挺,但筹码一直堆积总归是购买力和购买情绪的不足。而ETH较高的库存量必然会带来更大的风险,持续降低的库存的数量就是降低风险的最好方式。也说明目前ETH的购买情绪比较旺盛。

尤其是从质押在POS中挖矿的ETH数量在持续的提升就可以看到,这还是有很多的投资者在不知道赎回时间的情况下依然进入到了锁仓的状态,毕竟4%的币本位收益再加上出块奖励,对于还不想离场的持币者来说吸引力还是很大的。截止到今天早晨八点锁仓中的ETH提升了3万余枚,平均收益降低0.003%。

从昨天晚上10点到今天早晨10点的BTC持仓价格分布中可以看到,持仓超过半年的获利筹码和高位套牢的BTC相比上周出现了较大波动,总减持量超过1,300枚BTC,而持仓超过一个月且在25,000美金上方的整体亏损筹码减持超过5,000枚,平均每小时的减持超过416枚。而且19,000美金的堆积量即将超过最高点。

但是从BTC的长期持有者走势来看,超过155天没有移动过的筹码依然在以较大的幅度增加,因此可以推断出虽然长期持有的筹码出现了相对较高的波动,但对比于不愿意参与到换手中的筹码来说,还是太少了。更多的BTC选择长期持有的方式,所以对于当前的宏观情绪甚至是价格波动完全没有兴趣。

虽然在价格上并没有太大的变动,但是在情绪上BTC和ETH则再一次出现了完全不同的趋势,BTC在看多的路上继续一往直前,应该是得益于价格的坚挺,而同样价格没有出现太大波动的ETH,虽然经历过多空的博弈,但更多的投资者还是押注看空的情绪。

综上所述,昨天纳指和纳指期货双双刷新了最近两个月的最低值,但是BTC和ETH的价格比较坚挺似乎并没有受到纳指的影响,但是否完全和纳指脱离还需要进一步观察,但是从趋势线上来看,还是有一定的相关度,只是BTC和ETH的波动更低而已。另外今天晚上会公布八月的PCE数据,估计不会太好看。

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