休想割我一毛钱专栏投资评论

风险市场依赖美联储对于抗通胀决心 币市仍难走出独立行情 - 2022.10.4

新的一周开始后,纳指依然在底部挣扎,和纳指高度关联的BTC和ETH也很难走出独立行情,尤其是在ETH结束了合并以后,目前的币市都没有能让人提起精神的信息,所以整体的走势还是和科技股同步,而科技股则受到了更大的宏观情绪的影响,目前的博弈还是要看十天以后的CPI。

Twitter @Phyrex_Ni

以及一个月以后的美联储加息。九月份已经彻底结束,但九月份的CPI则是决定美联储接下来加息依据的主要走势。从现在得到的信息来看,CPI的数据并不好,甚至是广义CPI都没有一定能够降低的可能,只能靠下跌的油价和房价来支撑,而食品和房租则在持续走高。在这种情况下带动的核心CPI继续走高的可能性更大。

所以如果美联储还坚定的以抗通胀为主要目标,并且不惜加重美国经济衰退以及失业率上升的情况,那麽在十一月初的加息75个基点可能会是最保守的选择,而50个基点则几乎没有可能。但从目前市场的预测来看,却和美联储再一次打起了对台,当前CME预测中美联储十一月加息75的可能性只有58%。

而上周这个数据还在70%以上,同时鉴于上周全球金融市场的紧张,在周一开始工作后就陆续出现了多方面对美联储的喊话,总结起来其实就是一条“过度收紧货币政策可能导致全球经济衰退”,毕竟美元指数现在还在高位,如果继续涨下去,必然会对金融市场造成很强的冲击,尤其是在一个75基点以后。

说完九月还要再看十月的问题,毕竟现在通胀还是主要议题,从进入十月以来,最明显的就是产油量在欧佩克+的提议下为了控制油价而做出减持的决定,这导致了两油的价格继续报复性反弹,其中布伦特油一度在冲击90美金,而WTI油价则几乎达到85美金,油价已经几乎回到九月份的均价,这就意味着运输成本在增加。

另外就是频繁的自然灾害以及地缘冲突的扩大导致了食品的价格依然没有明显的下降,多处的粮食出现减产。尤其是进入十月以后欧洲已经开始逐渐进入到冬天,而天热气的减产导致了煤炭的价格暴涨,甚至已经波及到了美国,价格已经突破了200美金,为2005年后的新低。这个冬天对于很多人来说,将会格外的难熬。

所以从各方面来看,别说九月的CPI,虽然目前显示的十月的CPI有降低的趋势,但通过这4天的走势已经显示出了继续走高的可能,美联储如果继续死磕的话,别说为中期大选造势了,就连拜登估计都要头疼了。

另一个方面就是上周一直在提示的,十月开始后就会逐渐的出现一些科技股龙头的业绩信息,从目前的趋势来看,Meta遭遇到了大幅的裁员,情况必然不乐观。Tesla最近两天因为交付不及预期而出现股价的下跌,机器人也没有能够扭转。甚至就连Apple都被传出APP Store上月营收可能会下滑5%的可能。

这是在2005年以来最大的降幅。而导致下滑的主要原因是因为游戏领域的收入锐减,大概减少了14%左右,这就说明了美股中游戏板块的整体收入可能都不会太好。就连Google商店也会受到影响。这些都是目前已知的,如果确实业绩不佳,那麽在公布财报的当时必然会引发市场的下行震荡,仍需要多加关注。

不过相对来说,美元指数在昨天开盘后确实是出现了震荡下行的趋势,但目前仍然不能确定已经见顶,毕竟美联储后边可能还有不止一个75基点在等著,尤其是如果10月13日公布的CPI超过预期,很有可能在市场预测美联储可能会加大加息力度后,美元指数很有可能会再一次冲破高点,这难免会引发新一轮的“友军”伤残。

稍微能够让市场放松一下的就是美债从大量的减持开始出现了购买的情绪,尤其是中长期的美债出现了抢购的趋势,这为本身就流通量不佳的美债注入了活力,而只有当美债并没有足够的收益保证的时候,才会有更多的资金选择进入到风险市场,所以美元指数的下跌和美债的抢购对于风险市场都是较好的开始。

相对于日趋紧张的宏观情绪来说,币市的基本面也不够好,主要的体现还是在稳定币的市值上,毕竟主力稳定币市值的上限代表的就是购买力的天花板。从截止到今天早晨八点的数据来看,USDT的市值继续没有变化,甚至是最近半个月的市值都没有明显的变化,说明了欧洲和亚洲的场外资金依然没有入局的打算。

而作为衡量美国主力投资资金的USDC来说,市值毫无疑问的出现了继续减持的情况,截止到今天早晨八点市场又下降了将近200万美金,一周的时间内直接减持了超过20亿美金的市值。这就代表了美国资金即便是美元指数已经下降,但依然在争相恐后的逃离币市。而作为USDC后继者的BUSD,则和USDT一样,毫无动静。

最著名的去中心化稳定币,也是代表了ETH现货杠杆的DAI,即便是在ETH价格出现了反弹后,反而还继续出现了3,000万美金以上的市值减持,看来要么就是更多的ETH持有者不看好ETH的短期未来,要么就是去寻求其它的质押渠道。所以从四个主力稳定币的总体市值走势来看,情况确实不乐观,大量资金在继续流出。

结束了周末以后的主要购买力USDT虽然确实出现了上升的趋势,但从截止到今天早晨八点转入到交易所的数据来看,也仅仅是高于了周末的数据,和上周同期的购买力相比还是有一些差距,这就代表着购买情绪也出现了衰退的趋势,也能理解。毕竟震荡的时间太久了,久到买卖双方都已经疲劳了,都在等进一步的变化。

而从转移到交易所的抛压来看,不论是BTC还是ETH都结束了假期的状态,恢复到了正常的工作日,流通量出现了增加,但相对来说,ETH的抛压出现了大幅的上升,这也是昨天晚上分析过的超过9万枚ETH转入到Binance的结果,虽然目前还很难给出100%准确的答案,但是从数据对比来看,交易所互转的可能性较大。

通过交易所转出提现的数据来看BTC暂时还是转出占据了上风,交易所的离场筹码完美的覆蓋了抛压,导致了更多筹码离开交易所。而ETH虽然有Gemini大幅的转出提现,但仍然无法覆蓋Binance的转入,但经过了10多个小时以后,这次转入的ETH并没有明显的变化,也没有大规模的转出,并不像是抛压。

这也是判断这部分的筹码是交易所互转的原因之一。另外就是Gemini虽然出现了较强的转出数据,但是在上周五出现了相似规模的转入,一个周末后就转出。也很难认为是用户的提现行为,因此不论是Binance的转入还是Gemini的转出,更多的可能都还是自身冷热钱包的整理行为。

而从目前已知的交易所地址提供的存量走势图来看,相对来说BTC的交易所存量确实是在下降的,这也降低了BTC出现较大规模砸盘的风险,所以价格也比较坚挺。而从ETH的情况来看,虽然库存量再一次的出现了上涨,但如果没有分析错,更多的筹码还是本身的话,对于ETH价格的冲击也并不严重。

有一段时间没有看BTC的矿工持币的情况了,看了下截止到今天早晨八点的数据,虽然发现矿工的持币量是处于持续降低的,但是降低的幅度却非常的低,最近一个月减持了才400余枚BTC,而矿工的持币量目前仍然超过183万枚,所以确实没有需要关注的意义。这也说明即便是几次接近关机价,但矿工都不为所动。

而相对来说,虽然ETH的POS“矿工”开展工作的时间并不算长,但是持币和流通量的比例已经高过了BTC,而且现在也完全没有转变成抛压的可能,但即便如此,仍然每天还有数万枚的ETH质押到POS当中,流通占比也在稳步的提升。唯一可惜的就是出块太难,质押的验证者越来越多而导致了收益在持续下降。

从当前的情绪面来看,随着价格的反弹,不论是BTC还是ETH情绪上都出现了不同程度的好转,本身就属于看多趋势的BTC,目前更是大面积的增加了看多的信心。而对于长期看空的ETH,价格的上涨也让多空的博弈更加的激烈,虽然现在仍然是看空多一些,但是差距已经不大了。

综上所述,从目前的整体币市走势来看,币市并没有独立的信息来左右市场,而且目前不论是BTC还是ETH都仍然处于低流通的状态。所以更多的还是要依靠纳指期货的走势作为参考,并且继续受到宏观情绪的影响,另外从CPI的预测值来看,13日公布的数据未必会很理想,需要做好心理准备。

而短期来看,科技股的财报未必能振奋市场的信心,所以短线操作也依然要更加谨慎,目前还没有明确的信息显示当前风险市场已经达到了底部,如果13日的CPI数据确实不好,那麽11月3日的高额度加息可能性增加,同时也会引发新一轮的风险。而目前纳指期货也出现了后续无力的状况,主要还是看欧洲人是否给力吧。

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