休想割我一毛錢專欄投資評論

受淩晨美聯儲紀要影響 市場九月博弈情緒上升 美股幣市均受益 – 2022.7.7

當前總結:例行吐槽一下GlassNode的修復工作進度,今天淩晨在美聯儲公布了六月的會議紀要之後,美股和幣市經過小範圍下調後又開始拉升,這和美聯儲的鷹派言論完全不符,應該是市場開始預期經濟下滑的情況下美聯儲的加息動作已經必然會影響經濟衰退,而經濟衰退也必然會導致通脹因為購買力下降而下調。

比如石油。而通脹的下調可以給美聯儲足夠的顏面,促使美聯儲在九月的時候重新評估加息的力度,來緩解經濟的衰退。雖然從意義上和五月份炒作美聯儲九月不加息不太相同,但是從實際上都是從紀要流出的信息,美聯儲這用紀要影響市場的玩法實在是高明啊。而這也符合大多數分析師對於九月博弈的理論。

而其實目前最明顯的就是美聯儲自身對於當前的通脹可以說是束手無策,並沒有很好的應對辦法,本來這次的通脹引發的主要原因就是供應鏈的問題,美聯儲對於供應鏈也沒有發言權,所以只能像現在一樣走一步看一步,每個月也就是和我們一樣,拿到了通脹信息後再看應該怎麽處理,通漲高了就只能繼續大力加息。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,大概的一眼望去,可以感覺到整體的流通量有升高的跡象,很多的零散價位都出現了較多的地址變化,從兩邊的極端價格來看,遠古持倉的BTC沒有太大的變化,依然在正常的波動範圍之內,而高位套牢的籌碼則相對增加了不少,甚至超過了常規範圍,雖然並不很多。

而22,000美金上方的虧損籌碼,發生的地址移動大幅增加,最近幾天僅僅是5,000枚至6,000枚左右的半天減持,而今天的數據中可以看到產生了超過40,000枚BTC的鏈上波動,這還僅僅是從昨天美股開盤後到現在的數據,明顯的感覺到鏈上流通量的增加,但是BTC的價格卻在上升,這也說明要麽就是資金在提升。

要麽大量的地址變動並不是增加到了拋壓身上。高流通量中反而是26,000美金至31,000美金之間的高存量籌碼並沒有大量的減持,僅僅不到8,000枚BTC發生了地址變動,目前該區間的堆積量依然超過120萬枚。反而是更多的拋壓是來自於40,000美金附近的籌碼,減持了超過24,000枚,通過詳細數據的比對。

可以確定這部分的BTC並不是轉移到交易所的拋壓,而且也不是從交易所轉出的提現,大概率還是交易所內部錢包互轉的行為。除此以外,隨著價格的繼續回到20,000美金的上方,導致了該區間的籌碼堆積量上升,目前19,000美金至20,000美金的堆積量已經超過了194萬枚BTC,超過200萬就是一個危險的分界線。

這並不是說超過200萬枚的堆積量後價格就會一定下跌,而是相對來說,價格下跌後造成大幅度拋壓,引發大規模砸盤的可能性會提升很多,而如果19,000就是底部的話,則不會出現太大的問題,就像是3,000美金附近的堆積量到現在都依然聳立一樣。

從轉入交易所的拋壓來看,其實和鏈上的波動數據正好相反,不但沒有上升,拋壓量甚至還在減少。而對應的從交易所提現的轉出數據反而在提升,這也代表了目前BTC的購買力在上升,而且大量增加的用戶提現也會迫使交易所不得不從冷錢包轉移資產,這也是推斷的40,000美金籌碼來自於交易所冷錢包的原因。

從轉移到交易所BTC的詳細數據可以發現,最近確實在美股開盤前,以及美股閉盤後並沒有出現大規模的拋壓事件,這是和假期前完全不同的情況,昨天最大的拋壓也是在晚上22點左右產生的4,000多枚,然後就是今天早晨6點左右出現的1,800枚左右的BTC拋壓,從這裏可以明顯的看到,美國人的拋壓在大量的減少。

而相對來說,轉出提現的數據出現了較大幅度的提升,首先出現的依然是北京時間17點左右的較大規模轉出,疑似是歐洲人的手筆。然後在今天淩晨開始連續出現了多筆大幅度的BTC轉出數據,從時間和歷史規律來看,是美國人的概率大一些(部分時間和歐洲主力重合),但僅一天的數據並不能代表購買力真的提升。

還需要更多的觀察才能得出結論,目前的情況來說因為七月份的加息基本不會受到幹擾,75個基點仍然是較大的可能,所以目前「未必」就是抄底的最佳時間,畢竟從現在的整體情況來看,最大的美聯儲加息和經濟的博弈還是可能會發生在九月,可以等到7月的CPI,GDP以及加息都落實後也來得及。

從交易所的存量數據來看,經過今天大幅的減持後,交易所的庫存BTC又一次迎來了近三年的最低值,雖然這並不直接影響到BTC的價格,但是總歸是體現出了購買力的強勢。而且從交易所的細節數據來看,更多的離場還是發生在今天淩晨之後的事情,不知道是不是美國人想通了,開始大量采購了。

通過整體交易所的BTC頭寸數據來看,確實能發現BTC的吸籌是在提升,但是否能夠繼續持續下去才是最重要的,畢竟吸籌的提升也代表了資金量和購買力的放大,可惜因為GlassNode尚未修復好BUG,導致了沒有辦法去看資金量的變化。畢竟對於任何資產來說,資金,才是最重要的。

另外從BTC的永續合約數據來看,資金費率在繼續的看多,而價格也確實是在震蕩上行,這次獲利的小夥伴應該是有一些了,目前距離6月CPI數據的公布還有一周的時間,這一周中雖然氣氛還是比較緊張,但應該還是會以震蕩為主,而一旦流通量在繼續下降也要小心小範圍的暴漲暴跌。

經過一晚上的變化,在宏觀數據的方面,也解讀了美聯儲會議紀要的內容,雖然都在賭九月的博弈,但當下的情況還是依然沒有好轉的趨勢,美金指數繼續在107附近徘徊,可以想到下周CPI數據後,DXY大概率會繼續上升,畢竟目前的專業機構推測,這次的CPI別說低於8了,低於8.5都不容易(目前預測值為8.6)。

而美債從昨天美股開盤後就開始一路上漲,只有在早晨八點以後才開始出現小幅度的下跌情況,兩年以上的美債殖利率又一次從3%的範圍跌落,這也意味著3%對於更多的資金還是有很大的誘惑,也從側面說明了美國投資者對於美國中短期經濟的不看好。

目前來看,高通脹主力因素之一的油價在七月份還是得到了比較好的控製,這樣七月份的CPI數據(八月份公布)也會好看很多,雖然這種價格的降低是通過預期經濟衰退而擔心購買力下降的原因,但不論怎樣,只要通脹開始下降,美聯儲就有了足夠的臺階,而至於是否順著臺階下,就要看鮑威爾的壓力了。

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