休想割我一毛錢專欄投資評論

通過鏈上FTT流動性組成來分析FTX和Binance的爭端問題 - 2022.11.7

數據是必然為分析而存在的,而分析最終還是為人服務,當前最大的熱點就是FTT和BNB的博弈,那就從數據層面看看是否有什麽提示。首先可以看到作為拋壓方的Binance,在北京時間2022年的7月14日大規模轉移前,FTT在Binance的存量一直是在400萬至500萬枚之間,並沒有太大的波動。

Twitter @Phyrex_Ni

而從7月14日開始則出現了交易所存量大幅降低的情況,直接減少了最多將近700萬枚FTT,當然這些籌碼並不能排除是更換了冷錢包的,但再此之後的較長一段時間Binance地址中的FTT可以看作是一條水平線,並沒有過多的變化,轉折點是在11月5日晚上,從外部的地址轉入到Binance控製的錢包中將近2,300萬枚FTT。

而且這筆額度的轉移CZ也親口承認,而轉移到Binance的2,300萬枚FTT應該和用戶的存量沒有關系,而最大的問題也在這裏,就是Binance是否有足夠的用戶量可以消耗掉這麽多的FTT,畢竟前邊我們看到了,在很長一段時間不論Binance存量的FTT有多少,波動率相對都是較低的,鏈上FTT的提現量並不算高。

那麽我們可以得出一個結論,CZ說消耗這些FTT可能需要幾個月的時間,這幾個月未必是指的Binance的用戶參與的流通,說人話就是,這2,300萬枚FTT應該不是準備賣給散戶的。而且從整體交易所存量可以看到,除去FTX以外,主流交易所持有FTT也僅僅不到2,650萬枚,Binance占了92.45%。

同樣我也查看了FTT在鏈上的波動,發現從2022年的6月開始,就出現了較為頻繁和大量的FTT波動的數據,但是對於價格的走勢卻沒有影響,應該可以看作是籌碼在不停的換手整合,即便是出售應該也是通過OTC的方向,並不是直接在交易所出售給二級市場。畢竟二級市場的購買力並沒有那麽強勢。

因此對於Binance持有的額外2,300萬枚FTT來說,想要在Binance自身的二級市場中銷售掉,在不影響價格走勢的情況下,估計幾個月是不夠的。而且從CMC的市場數據中可以看到,Binance的交易量甚至是高於FTX本身,從某種角度上也證實了CZ說的,並不想對於價格產生太大的破壞性。否則轉入到FTX造成恐慌可能更大。

畢竟不論是Binance也好,Alamaeda也好,都有目前頂級的做市團隊,如果想要悄無聲息的做到出售2,300萬枚FTT,並且影響較小的話,並不是做不到。或者說,如果不公開的話,還是較為容易做到的,只需要每天少量的轉移並不引起市場的註意就可以。而CZ偏偏選擇大張旗鼓的將籌碼擺放在臺面上。

應該代表的是「談判」的意義大於實際上準備砸盤的意義,當然Alamaeda給出的22美元的收購價格並沒有得到CZ的回應,但這恰巧也是「談判」的一部分。畢竟對於FTX來說,目前市場上流通的ERC20FTT只有1.33億枚,這將近18%的籌碼進入到市場後肯定不是二級市場能夠承受的。對FTX和FTT必然是極大的打擊。

另外一個需要關註的數據是,在ERC20中流通的FTT中,在2022年的9月28日前,有超過58%的份額是鎖定在智能合約中的,而28日以後這個數據一次性降低到了5.8%,將近53%的FTT一次性從智能合約中解鎖,相當於7,050萬枚FTT離開了智能合約,而這部分的籌碼應該是控製在FTX的手中,需要考慮的是為什麽FTX要這麽做。

而且從目前的FTT持倉情況來看,排名第一和第二的都是FTX自己的地址,而排名第三的是Binance,另外排名第四的地址與轉移到Binance的地址有共同的聯系人pulsechaindotcom.eth,排名第五是Sushi,排名第六是和FTX有高度互動的地址,排名第七的是一個標記為OTC的地址,同樣和pulsechaindotcom.eth有互動。

而最後的八九十基本都是和合約相關的,因此我們可以得出一個最終的結論,Binance的這筆籌碼最大的可能性還是會通過OTC的方式換手到FTX,對於大家很擔心的FTT二級市場的價格應該不會有太大的沖擊,而且整件事情來看,出售手中的FTT應該只是引發「談判」的條件,而未必是最終的結果。

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