休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH在特斯拉財報公布後開始走低 資金和成交量提升 – 2022.7.21

當前總結:隨著Tesla財報公布美股盤後轉跌,納指期貨也小幅下跌,受到連帶影響BTC和ETH也出現小幅下跌,但從成交量來看,因為目前的宏觀趨勢沒有改變,經濟派對於通脹見頂依然保持很大的信心,所以購買力並沒有明顯的減弱,尤其是Tesla持倉BTC的數據也已經塵埃落地,減少了大量不必要的不定因素。

隨著歐洲經濟動蕩,歐元和美元的博弈,美金指數繼續在107的上方震蕩,這也代表了目前美國的經濟情況並未發生根本性的改變,但美債的表現已經預示著更多的投資者對於通脹見頂以及經濟惡化的擔憂,中短期美債的殖利率持續上升但購買者卻並沒有像CPI公布前一樣蜂擁而入,明顯的感覺到資金在向風險市場傾斜。

雖然從目前的資金層面來看,USDT的流通量並沒有增加,而USDC的流通量小幅度增加。都沒有明顯出現資金回流的跡象,但是美股自CPI公布後的上漲也帶動了BTC和ETH成交量,尤其是ETH在合並利好的前提下率先領漲,帶動了整體抄底的情緒。但就像前邊所說的,目前美國的宏觀情況並未發生本質的改變。

加息尚未落地,不論是加息75還是100從本質來看全部都是利空,即便是說加息75已經是預期之內,但是從美債角度來講,聯邦基金利率的增加必然會對經濟產生影響,也會增加美債的利率,一方面是消減商業運營的活躍度,尤其是房貸車貸的增加對於本身就處於高通脹的現況更加的不利,企業的運營成本也會增加。

而另一方面加息必然會使美金升值的情況下增加美債的殖利率,目前中短期美債已經接近3.2%的收益,繼續增加下勢必會影響投資者的決策,是進入到風險增高的風險投資還是非常安全的美債,而選擇後者的概率在前者相對不穩定的情況下就會大大增加,從而減少風險產品的資金規模,而資金的減少就是購買力的降低。

所以從任何角度來看,加息75或者100並不會改善目前的實質情況,而加息之後緊隨而來的就是美國第二季度的GDP數據,目前來看負值已經是極大概率了,也會進一步增加美國經濟衰退的預期,加大投資者的恐慌。唯一可以帶動的就是在「通脹見頂」的預期下繼續兩周的抄底,直至8月10日公布7月的CPI數據為止。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,可以清晰的看到不同於昨天的大規模BTC鏈上地址變化,從昨天美股開盤前到現在的數據顯示,在歐美主力交易時區又恢復到了低頻率的波動,而通過昨天的數據的交叉對比已經知道,大量的波動更多的是交易所內籌碼的互轉,尤其是冷錢包為熱錢包提現的準備。

而目前BTC流通量的降低也預示著階段性「錢包整理」的結束,而接下來交易所提現的是否增加也決定了錢包整理頻繁的程度。從數據層面來看,當提現需求降低的時候就說明成交量和購買力處於下降,交易所冷熱錢包交互的活躍度也會降低,BTC的流通量自然減少,價格也會從上漲趨勢逐漸回歸到震蕩或下行。

從兩邊的極端價格來看,遠古持倉和高位套牢的BTC已經恢復到了常規波動範圍,尤其是遠古籌碼減持的降低,說明當前上升趨勢下獲利籌碼恐慌性降低,而隨著距離加息日期的臨近,反而是虧損籌碼的煎熬開始加劇。24,000美金上方的虧損籌碼減持了將近6,500枚BTC,持倉成本在30,000美金至40,000美金減持較高。

而價格的升高也降低了19,000美金至20,000美金區間BTC的堆積量,已經從高峰時期的將近220萬枚減少了現在191萬枚,在提高換手率的情況下還降低了高堆積的風險。而接下來的一段時間伴隨著經濟派和通脹派的博弈,震蕩依然會是主旋律,直至加息落地。

從轉入交易所的BTC數據來看,截止到今天早晨八點的轉移情況顯示出昨天大範圍的地址變動引發了大規模的拋壓,從下午18點開始的細節數據可以看到美股開盤後直至閉盤都是處於拋壓較強烈的趨勢,而隨著特斯拉財報的公布結束拋壓才開始出現明顯降低,持續到現在都處於低轉入的情況。

相對於出現較大的拋壓情況,截止到早晨八點的數據也顯示出購買力在持續的增加。尤其是昨天的成交量達到了近期的高點,顯示出在覆蓋整體拋壓的情況下,還從交易所大量的向上吃進,而從當前的細節數據來看,在今天早晨九點之前購買力都有不俗的表現,雖然價格出現了下跌的情況,但成交量依然在提升。

從交易所的BTC存量情況來看,截止到早晨八點的數據顯示購買力的強盛,庫存的BTC在持續的降低,但切換到細節數據後可以看到,在早晨七點十分之前交易所得存量確實是減少的情況,但該時間之後更多的拋壓出現,導致了交易所存量的增加,雖然購買力也有提升,但依然無法阻擋更多的拋壓。

從時區來看,應該是亞洲的小夥伴開始拋售,原因大概是因為獲得了特斯拉的財報數據,看到了馬斯克出售了75%的BTC,覺得是利空吧。

和BTC情況大體相仿的還有ETH,本周領漲的ETH在截至到早晨八點的交易所轉入轉出的數據中依然有不俗的表現,但相對於拋壓提升的BTC來說,有合並利好支持的ETH拋壓反而隨著價格的提升而減少,而雖然交易所的轉出提現也相應的減少,但依然在完全覆蓋拋壓的情況下,走出了近期較高的提現量。

而從昨天下午18點開始的細節數據來看,ETH的主要拋壓還是集中在昨天晚上23點直至美股閉盤,但對比可以明顯的看到拋壓是處於降低的趨勢,而相對拋壓的轉出提現則顯示出主要的購買力集中在今天的零點到淩晨四點這個階段,而四點後購買力就出現了後繼不足的情況。

在資金量的層面上來看,雖然前邊看到了幣市的整體資金並沒有明顯增加的趨勢,但是轉入交易所的USDT和USDC卻有了明顯的提升,尤其是USDT雖然還尚未達到扭轉乾坤的高度,但已經是近兩個月非極端價格下的相對高點。甚至達到了上半年的平均水平,而USDC也相對前一天有了較大的提升,這也代表了信心的增強。

從細節數據來看,可以明顯看到USDT的利用率在增加,而USDT的主要使用仍然是歐洲的主力交易時間,而USDC的主力介入時間主要是在23點30分左右到淩晨4點,也就是美股閉盤後。但必須要註意的是,資金的增加是以BTC和ETH的價格上漲為前提,小範圍的走低在不影響成交量的情況下問題不大。

而一旦跌幅擴大,成交量降低必然會帶動資金的縮減,購買力的降低。所以目前的資金上升僅代表了情緒上的看漲,而一旦情緒回落,自然上漲的趨勢就會結束。在近48小時的BTC和ETH拋壓以及USDT和USDC轉入交易所購買力的對比下可以清楚的看到,今天淩晨四點前拋壓很低,而資金量相對的充足。

而淩晨四點到早晨八點五十分之前,拋壓和資金量還可以算是平分秋色,而在這之後資金就陷入了缺乏的情況,而拋壓卻並不低。

從BTC的永續合約情況來看,資金費率依然沒有太大的起色,和往常一樣,雖然日線上是呈現出看多的趨勢,但是依然不夠強烈,甚至有回低的趨勢。而從細節來看,確實是昨天美股開盤後看多的情緒被阻礙,逐漸向看空轉移,但是到今天早晨8點半後,由於價格的下跌,反而看多的情緒開始爆發。

從目前總的情況來看,在下午15點左右前,整體的趨勢還是能保持震蕩的情況,而之後歐洲人的表現以及晚上美股的表現,都會決定BTC和ETH是延續震蕩上行還是轉變為震蕩下行。畢竟後邊能影響納指的財報都是在26號之後了,周末前只能繼續看美股的臉色了。

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