休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH流通量降低且向長期持有方向移動 CPI成博弈重點 – 2022.8.7

當前總結:周末還是平平常常的周末,在宏觀情況沒有發生變化之前,這樣的情況不僅僅是在周末,即便是工作日也會是一樣,索性的是,這種跡象在下周三將會發現一次改變,雖然不是直接對宏觀進行改變,但當CPI數據出爐的時候情緒上的變化很大可能會成為改變宏觀的催化劑。

恐慌籌碼不是在交易所,就是在去交易所的路上了。所以越距離周三越近,越有可能出現拋壓增加但成交量減弱的趨勢。而在周三之前離場其實並不是一個壞主意,目前保持在這個價位的震蕩快兩個月了,但更多的投資者還是希望能賭贏CPI下跌的可能,畢竟相對於九月才發生的加息來說,只要八月的數據降低。

那麽必然會有文章可以引導,而如果CPI的數據繼續升高,我之前在Space上也解讀過,對於中期市場變化來說真未必是壞事,但是短期必然會出現恐慌性的拋壓。CPI的上升打擊最大的應該就是美國現任總統了,畢竟六月CPI爆表加息75,市場都能反彈,倒要歸功於總統的「六月數據不具有參考性,七月數據已經下降」。

截止到今天中午13點30分的BTC持倉價格分布,從昨天晚上22點到現在BTC的鏈上數據可以清晰的看到,雖然數據獲得的時間長了很多,但是BTC的鏈上地址變化並沒有明顯的增加,單位時間內的波動量幾乎是一致的,這也代表了周末期間散戶BTC持倉者的真實反應,既沒有購買的動力,也沒有出售的欲望。

從兩邊的極端價格來看,遠古持倉的BTC波動稍微大了一些,也超出了常規的波動範圍,因為基數依然很低,所以難以判斷是交易所的互動還是用戶自身的行為,但不論是哪種對於目前的形勢都不會造成沖擊。最空的解讀也就是早期的獲利籌碼擔心即將到來的CPI數據太差而選擇離場。主要減持是來自於10,000美金區間。

相比獲利籌碼,高位套牢的BTC就淡定了很多,尤其是最近這兩周的時間,不論是工作日還是假期,高位套牢的籌碼都表現出冷淡的反應,甚至是24,000美金上放的整體虧損籌碼減持都是一樣的,僅僅是出現了不到1,500枚BTC的地址變化,總變化量甚至不如遠古持倉的籌碼波動。有意思是的即便是公布加息前後,或者是公布核心PCE前後。

或者是公布核心PCE前後,24,000美金上方的虧損BTC都保持著冷淡的態度,這就是躺平了,震蕩的時間太久了,震旦的區間太窄了高杠桿還有博弈的機會來說,現貨的持有者坐看美聯儲的表演已經成為了時尚。即便是當前的爭端價格都已經在逐步的積累下,突破了歷史的高點。本來昨天的預期是周一才會破新高。

結果今天中午的數據中22,000美金堆積的BTC數量就已經超過了3,000美金的堆積量,實現了單一價格最大的存量,863,325枚BTC,超過了3,000美金存量5,000余枚。當然這並不是說馬上就會下跌,也不是說築底籌碼這麽多就跌不下去。而實際上從歷史的數據中可以看到,過多的堆積對上行趨勢是助力,是築底。

但是對於下行趨勢就是拋壓,是恐慌。3,000美金可以積存這麽大量的籌碼並且保持超過一個半周期的時間維持在最高位置,就是因為3,000美金是底部了,底部的獲利籌碼隨時離場都是利潤,反而讓這部分的BTC持有者不緊張,也不急於離場,但這種情況程度的堆積在40,000美金出現過,在30,000美金也出現過。

周末中整體BTC鏈上波動已經處於極低的水平,看交易所的轉入轉出以及資金變化意義已經不大了,那我們就看一下在這一周中,BTC和ETH在整體的持倉時間變化。和以往一樣,繼續講持倉低於半年的籌碼算為短期籌碼,而持倉時間超過半年的籌碼計算長期籌碼。

從數據中可以較為明顯的看到,除了交易所交易所的熱錢包會有籌碼的轉入外,短期籌碼雖然也有出售的跡象,但是更多的持倉在一個月以內的BTC都選擇了繼續持有,甚至是持倉時間上升了一個階梯。而之前拋壓大量的持倉三個月至六個月的BTC減持量也大為減少,說明宏觀的期望還是給了這些持倉者不小的信心。

而對於長期持有者來說,就像我們前邊分析中的一樣,不但是價格的變化對對於他們沒有影響,即便是宏觀的變化對他們幾乎也沒有影響,即便是實際離場最多的持倉在1年至2年的籌碼,也可以看做是持倉成本在10,000美金左右的BTC規避風險,和我們上邊判斷的遠古持倉數據變化相吻合。

而最終經過一周時間的對比,截止到今天早晨八點的數據可以看到,長期持有的BTC占總流通比例的75.478%,高於月初的75.447%,長期持有的籌碼增加了0.033%。說明更多的BTC在向著長期持有者的方向移動。

而和BTC相比,ETH的數據就可圈可點了,雖然ETH的價格因為合並和分叉的因素在被炒作,但是通過實際的數據對比就可以看到,一個月以內「抄底」的短期籌碼確實拿的住,畢竟價格有了不少的提升,這部分的籌碼不但沒有明顯的出售反而還在堆積,但持倉在一個月到六個月的ETH卻出現了大量減持。

但這種減持伴隨的是持倉在六個月至兩年的ETH在上升,但這種上升很難準確的判斷出是否是大量減持的持倉一個月到三個月的 ETH在堆積,而從長期持有的籌碼來說,持倉兩年到七年的ETH也是減持的主力,這些籌碼中雖然有部分是交易所的持倉,但並不排除包含長期持有者的離場的可能性。

結合最近一周交易所ETH庫存來看,因為存量幾乎是處於水平狀態,所以這部分的減持幾乎一半是來自於交易所的提現,而另一半應該就是來自於長期持有者的拋壓。但從最終的數據對比來看,截止到今天早晨八點持倉持有的ETH占總流通量的70.008%,高於月初的69.113%,增加了0.895%,更多ETH在向長期持有移動。

BTC Shop Hong Kong

廣告查詢 ADVERTISE
Back to top button