休想割我一毛錢專欄投資評論

BTC&ETH因為資金問題繼續與納指偏離 流通量枯竭繼續加重 – 2022.5.24

今早BTC總結:昨晚美股開盤後走勢不錯接連上漲,但是BTC的行情卻正好走了相反的道路,即便是在納指上漲強勢的時候,BTC依然跌落了29,000美金,從拋壓上來看,雖然相比周末增加了一些,但相比上周整體的平均值都要低,更大的拋壓並不是來自於當天轉入交易所的籌碼,而是交易所堆積的存量和稀少的資金。

今早資金總結:USDT的資金量不論是鏈上還是交易所的轉入都已經相對回歸的了平穩,但不同的是,鏈上的資金波動依然不能直接等同於購買力,而轉入交易所的資金已經遠遠的低於了四月的平均水平,這也意味著購買力的持續下降,而USDC雖然鏈上和交易所的資金體量都在提升,但是卻並沒有下場購買的跡象。

今早ETH總結:目前的ETH情況並不好,匯率上持續下跌,而且交易所的存量也有較大的幅度的提升,雖然合並的是讓人值得期待的,但是合並的延期和不確定性也讓很多的持幣者提前離場。

就目前的情況來看,下跌的幣價和日益枯竭的流通量就是最大的矛盾,要麽就是通過不斷的下跌去壓榨為數不多的獲利和虧損籌碼,要麽就是外部資金對BTC逐漸失去了興趣,即便是再低的價格都沒有購買的欲望,只有少量的存量資金在堅持買入。而所期待的大規模反彈在資金不夠充足的情況下,只能期待流通量更加的枯竭,才有可能在已經降低的存量資金下有反彈的出現,否則最好的局面就是流通量和資金之間的拉鋸維持的震蕩,但交易所日益增加的庫存就是破壞平衡的定時炸彈。

截止到今天早晨八點的BTC持倉價格分布,從兩邊的極端價格可以發現,遠古持倉的BTC並沒有發生過多的地址變化,處於常規範圍之內。而高位套牢的籌碼則出現了較大規模減持的跡象,尤其是在65,000美金的BTC出現了超過5,000枚的減持,高位套牢的籌碼在最近一周已經出現了幾次較大程度的減持了。

相比來說獲利籌碼的減持依然是處於持續降低的,價格的降低並沒有壓榨出更多的獲利籌碼離場,甚至是虧損籌碼除了當前價格附近抄底的BTC以外,也能看到離場的數量在日益降低,40,000美金下方的虧損籌碼已經很難看到大規模的減持了,而40,000美金上方的虧損籌碼早就被行情磨平了棱角,幾乎沒有了變化。

從轉移到交易所的BTC來看,截止到今天早晨八點轉出量雖然相比周日有所提高,但是和上周的同期水平相比依然是處於降低的趨勢,甚至是低於上周任何一個工作日,流通量的枯竭也開始日益的嚴重。而拋壓的減少換來的卻是BTC的下跌,那能給到我們的解釋無非就是兩個,要麽就是資金相比上周更少了。

要麽就是交易所的存量BTC忍耐不住開始砸盤了。就目前的情況來看,這兩者都同時發生了。從目前的交易所存量來看,下跌前庫存的BTC依然處於堆積的狀態,而下跌後反而出現了減持的跡象,應該就是部分存量的BTC砸盤離場,但離場的減持並不很多。可見更大的原因還是來自於資金。

通過交易所的整體凈流量也可以發現,從昨天晚上美股開盤開始就出現了較多的轉入交易所,而轉出量卻始終沒有看到增加,即便是拋壓減少,但依然也是拋壓,如果沒有資金消化,再少的拋壓也會引發砸盤。

在BTC的永續合約方面看到,隨著BTC價格的下跌,資金費率終於結束了長期看多的局面,開始了向看空的方向轉移,但目前力度並不算大,情緒也不算是堅定。在未平合約的上遭遇到被動減持後,依然有繼續上升的趨勢,就目前的情況來看,能夠保持震蕩已經是最好的局面了。

切換到交易所的BTC頭寸變化,可以發現總體的頭寸依然是在拋售的狀態,這種拋售的出現可以清晰的看到就是價格從相對的高位直接跌落的原因,而主力的拋售交易所從今天數據來仍然沒有看到好轉的跡象,持續保持著較高的拋售,這也是阻止了價格上升的客觀原因。

雖然還是有部分交易所的購買力相對比較旺盛,但依然無法敵過不斷堆積的拋壓,索性從目前的數據中可以看到這部分的購買力還能保持相對較高的勢頭,如果這三個主力交易所的吸籌也開始衰退,甚至變換為拋售的情況,那BTC的走勢才是會更加的不容樂觀。

截止到今天早晨八點的資金信息,目前的資金情況兩級分化的非常嚴重,鏈上USDT波動量已經回歸到LUNA事件之前的程度,但是當時的鏈上資金的水平是等同於BTC40,000美金的程度,而現在支撐30,000美金都做不到,只能說明USDT的被做空也在大量的消耗資金,而轉入交易所的USDT就可以更加清楚的發現,已經是低於四月的平均值了。

這其中還有部分的USDT是在交易所用來做兌換的。所以可以非常的明確,隨著加息和縮表的進行,成交主力的USDT是處於持續降低的情況,這也是影響BTC和ETH價格的最大原因。而USDC雖然在鏈上的波動和交易所的轉入資金都相當的高,但從成交量來看卻並沒有更多的轉化為購買力。

從交易所的存量資金也能清楚的看到,雖然交易所的USDT存量處於歷史最高的水平,但是這裏更多的存量是交易所自身的,已經不屬於用戶,而USDC的存量則肉眼可見的大幅減少,這種減少量卻並沒有在成交量上體現出來,最大的可能還是直接被USDT兌換後離開了交易所,而並沒有全部變成購買力。

從存量十分鐘的細節信息也可以發現,USDT的存量幾乎就沒有減持,完全沒有下場變為購買力的趨勢,而USDC除了一次性大規模的減持外,能夠體現出變成購買力的情況也非常的少,幾乎也是沒有變化。而資金的走勢就能反映出目前主力的心態。目前並不是沒有錢,而是沒有希望下場購買的錢

回到做空USDT的事件來看,目前USDT仍然沒有出現任何的問題,和USDC的匯率也保持的比較穩定,雖然比正常的時候多了一些,但是對於散戶來說並沒有太大的區別,但USDT的市值則一直在縮減,到目前已經減少了100億美金的規模。而相對來說USDC並沒有繼承到這麽大規模的增加,僅僅是增加了45億美金左右。而BUSD也只是增加了10億美金都不到的樣子,還有45億美金就暫時的離開了幣圈,不可否認,這也是影響了購買力的原因。

今天白天的ETH情況更加不容樂觀,之前雖然匯率從0.07的上方跌落,但是好歹交易所的存量還不算太多,相對於BTC來說壓力也不是很大,但是目前不但的匯率在繼續下跌,就連交易所的存量都開始出現大量堆積的情況,雖然情緒面上更多人會看好合並,但是合並時間的不確定也讓很多的持幣者喪失耐心。

距離本月的交割還有三天的時間,而當前BTC的最大痛點在34,000美金,而三天的時間來看最大痛點最多能跌到32,000美金就已經不錯了,而實際上很有可能變化量會更小,當前的空多比是0.76,比上周的0.78略微減少了一點。當期未平期權為58,170張,預期金額17億美金。

而ETH的最大痛點也依然是2,500美金,空多比依然維持在1.08,這兩項數據從上周日到現在也沒有發生變化,而實現的可能性也相對更低一些。未平期權為550,809張,比上周日反而減少了一些。預期金額將近11億美金。

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