休想割我一毛錢專欄投資評論

美聯儲釋放12月縮減加息預期 DXY恐見頂 風險市場情緒高漲 - 2022.11.16

本來從前天的數據來看,不論是BTC還是ETH的鏈上波動都已經趨向於平緩了,包括中長期持有籌碼的拋壓也開始回歸正常,但昨天開始雖然Crypto.com的提現運動減輕了很多,但是Gate.io的資產數據又成為了引爆情緒的開關,明顯的看到大量的籌碼開始從Gate提現離場,但到目前為止並未出現提現困難的情況。

Twitter @Phyrex_Ni

雖然殘酷一些,但如果還能再堅持兩天不出問題也會代表儲蓄的資產是充足的,用戶的信心不但不會受到打擊,也可以坐實這是FUD的原因。畢竟USDT最近三天都出現了將近35億美金市值的減少。在FTX暴雷的情緒下是否挪用用戶的資產已經成為了引發恐慌情緒的關鍵。但這種情緒這要有通暢的提現通道也會較快消散。

雖然幣市仍然處於緊張和恐慌的情緒下,但整體風險市場在昨天公布的PPI數據後再一次出現了較大幅度的上漲,畢竟和十月份只靠二手車撐起的CPI數據不同,可以明顯的看到除了能源(石油)和運輸倉儲以外,整體的PPI都是出現了下降的趨勢,說明美聯儲加息的影響已經開始滲透到商品和服務業的成本上。

所以當PPI的數據公布後納指期貨又一次出現了3%左右的上漲,並且帶動美元指數一度下探到106的下方,雖然目前仍反彈會106,但可以預見到隨著美聯儲在12月加息的減緩表示著加息第一階段的結束,美元指數的見頂可能性較大,當前的整體終端利率也是預期在5%左右,所以中長期的美債都出現了收益率的下降。

這也預示著更多的資金開始看好中長期美國的發展,而美債收益的下降也會促使更多的資金開始關註非美金的投資,尤其是作為老牌的避險資產,黃金的價格上漲也代表了資金開始博弈風險市場的階段性底部。而作為數字黃金的BTC和ETH只要走出情緒面的陰影,繼續回到和納指期貨的同步,也會有較好的發展。

同時今天淩晨也出現了兩名美聯儲官員的講話,卻並沒有觸及任何實質性的內容,雖然整體依然是偏向於鷹派,但市場在PPI的作用下似乎並沒有買賬。畢竟從現在的趨勢來看,美聯儲選擇在12月加息50個基點幾乎是定調的情況了,更多的博弈還是在於終端利率上。但仍然要警惕風險市場的過熱會引發美聯儲的不滿。

而回到幣市的數據來看,穩定幣的市值仍然是首先最需要關註的,畢竟這決定了購買力的最大上限以及對於幣市情緒化的轉移。雖然當前USDT的匯率已經幾乎回到正常,但市值仍然在不斷的降低,從北京時間的11月10日開始到現在,USDT的市值在不到一周的時間內已經減少了將近40億美金,但並未引發承兌的恐慌。

不得不說,當前的三大美債背書的穩定幣還是很牢靠的,而且隨著匯率的降低,大量被FUD的小夥伴也承受了不小的損失。尤其是LUNA的時候也出現過一次,還是奉勸對於USDT擔心的小夥伴們就一直存放USDC吧,真需要下場的時候用多少換多少,保不準什麼時候會再來一次。而同樣受到信任危機的還有BUSD。

但是Binance多次表明了BSC的BUSD和ERC20的BUSD是合約綁定的關系,但仍然有很多的小夥伴出於擔心的緣故減持了手中的BUSD,但這部分的小夥伴是幸運的,畢竟在Binance中可以無損的將BUSD換成USDC,避免了匯率上的損失,但從截止到今天早晨八點的數據來看,BUSD的市值開始出現繼續上升的趨勢。

而作為用戶現在心目中最安全的USDC並沒有很好的承接USDT和BUSD市值的損失,這也說明了隨著FUD的深入,更多的投資者很有可能已經選擇了離場,因此也可以看到FUD對於整個行業情緒的破環,而且明顯的看到作為美國資金的主力,USDC的退縮也代表了美元市場投資者暫時並未看好幣市的未來。

在ETH現貨杠桿的穩定幣DAI的市值上,依然沒有太大的變化,這也和最近ETH的價格比較平穩有關, 畢竟從現在的匯率情況來看ETH還是處於較有優勢的方向。所以從目前四個主流穩定幣的市值來看,當前幣市的恐慌仍然較為嚴重,市值流失繼續加重,USDC和BUSD市值的增加仍然無法彌補USDT市值的減少。

從轉移到交易所的USDT和USDC的資金量就可以明顯的看到,隨著大量負面情緒的引燃,整體幣市的購買力和購買情緒都出現了下降的趨勢,甚至是歐洲的主力交易時間都沒有出現大量的購買,而這種情況的解除一方面要等宏觀情緒面的再一次爆發,另一方面也要等幣市的自我修復,雖然這可能需要較長的時間。

另一方面可以看到BTC和ETH轉移到交易所的拋壓都出現了下降的趨勢,只是相對來說,BTC的拋壓下降的並不明顯,這也和BTC難以通過DEX交易有關系,更多的籌碼因為擔心接下來的繼續負面情況而轉移到交易所尋求更好的離場時機。而對於ETH來說這方面的顧慮則少了很多,畢竟有較多的套現方案。

隨著拋壓一同下降的還是轉出提現的數據,這裏不論是BTC還是ETH都出現了提現無法覆蓋拋壓的局面,也是近段時間少有出現的,這種情況即是加重了市場的恐慌情緒,也對價格的上行有了製約性。而且從資金層面也能看到隨著資金的減少,購買力和購買情緒都出現了下降的趨勢。

從交易所的存量數據中也可以看到,雖然目前BTC和ETH都處於近四年最低的庫存值附近,但這是因為BTC的價格屢破新低導致,大量的抄底籌碼看到情緒化的惡劣以及價格拉升較為艱難的情況下會選擇離場,這也是導致更多籌碼滯留在交易所的主要原因。不過暫時來看影響並不是很嚴重,只要沒有繼續暴雷。

當然也並不都是壞消息,長期持有BTC的止跌回升就是較好的趨勢,這也代表了受到FTX影響後,更多的長期持有者已經恢復到了正常的狀態,而且長期持有的BTC繼續突破歷史新高,有將近70%的BTC已經超過一年沒有移動,而隨著這個數據的升高對於當前高額的短期換手也會起到抑製的作用。

而從情緒面來看,想來大家都已經很清楚了。不論是BTC還是ETH情緒面都是以看空為主,而且有逐漸擴大的趨勢,但從市場角度來看,雖然FTX的暴雷並沒有結束,但交易所的恐慌性提現已經近乎走到了尾聲,畢竟到目前兩家謠傳要暴雷的交易所都還沒有出現提現阻礙的情況,想來情緒面的修復也不會太久。

最後從BTC礦工的角度來看,情緒和價格的雙重低迷確實引發了礦工的拋售,尤其是隨著BTC價格的下探,已經一度達到了部分礦機的關機價,可以明顯的看到礦工有出貨的跡象,即便是出售的情況明顯,但占據的比例也幾乎不值一提,隨著FTX的暴雷礦工的總減持僅將近一萬枚BTC。而從總存量依然超過182萬枚。

綜上所述,在11月的非農和CPI沒有公布前,整體的風險市場都呈現出較為樂觀的狀態,尤其是可以預料到美元指數的見頂,使得歐元和英鎊的價格繼續上升,而且預期中美聯儲的加息必然已經接近尾聲,而歐元區的加息還有一段路要走,所以從中長期來看,持有歐元的收益會大於持有美元的收益。

而對於幣市來說,當前主要影響的因素還是因為對於連環暴雷的擔心,市場的FUD目前也把握了用戶了心理,畢竟當前是難得做空機會,也很難直觀的說對或者不對,只能希望投資者更加的謹慎,對於可能會引發自身虧損的不確定信息要更加的慎重。

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