在過去的一年裡，去中心化金融（DeFi）經歷了顯著的變革，穩定幣的使用量已經達到了全球最大價值轉移網絡的規模。2025年，穩定幣市場總市值增至3050億美元，較前一年增長了50%。這一增長不僅展示了DeFi在全球金融市場中的影響力，也反映了其在機構採用中的重要地位。
去中心化交易所（DEX）的表現同樣引人注目。隨著市場的成熟，DEX在全球現貨交易中的份額顯著上升，成為投資者日益青睞的交易選擇。儘管市場波動性仍然是其表現的關鍵因素，但永續合約交易所則展示了其作為持久收入來源的潛力，佔總費用的7.5%，無論市場走向如何，這類交易所都顯示出穩定的收入能力。
在這一背景下，DeFi的治理模式也在悄然轉變。報告顯示，2025年主要去中心化自治組織（DAO）的提案數量下降了60%到90%。這一現象表明，DeFi治理正從廣泛的零售式代幣參與轉向由專業代表、大型流動性提供者和協議相關基金主導的模式。專家認為，這種轉變可能提高治理的可預測性，但同時也引發了對少數代幣持有者影響力的擔憂。
以太坊繼續保持其在市場中的主導地位，市場份額穩定在55%，並且自2021年以來，其交易成本已下降了86%。這一降幅得益於競爭的加劇，促使成本不斷降低。與此同時，應用程式在2025年捕獲了66%的所有費用，而區塊鏈本身僅獲得19%。這一數據顯示出應用程式在DeFi生態系統中日益增長的重要性。
另一個值得注意的趨勢是，前10名協議獲得了60%的費用收入，而前20名則獲得了80%。這種集中化的趨勢顯示出市場風險的集中度增加，可能會在短期內對加密市場和區塊鏈行業產生影響。長期來看，這種趨勢可能會促進DeFi市場的整合和機構化，改善執行質量，並形成更清晰的經濟模式。
Solana平台也在2025年顯示出其強大的復甦能力，特別是在DeFi的應用上。隨著網絡和DeFi的升級，Solana經歷了一次後FTX時代的「文藝復興」。2025年9月11日，Project 0在Solana上推出，統一了保證金，這一舉措進一步鞏固了Solana在DeFi領域的地位。
未來，DeFi的發展仍需密切關注，特別是在治理模式的進一步專業化及其對少數持有者的影響方面。此外，穩定幣和永續合約市場的進一步整合和擴展將是觀察的重點。隨著市場和技術的進一步成熟，監管環境的變化和機構參與的增長，也將對DeFi的未來走向產生重要影響。Bitwise Asset Management預計，未來的年化收益率將達到約6%，這一數字或許能夠進一步吸引機構投資者的目光，推動DeFi更廣泛的應用和發展。
